金融论述题
1.论述信用基础要素的基础作用
信用的基础要素是指在所有信用要素中居于基础地位的要素，具体指品德、能力和资本三要素。不论政府、企业还是个人作为债务人，之所以能获得借款，源于债权人对他的信任，而信任正是来源于对其品德、能力和资本的了解。因此这三要素构成了信用活动能实现的基础性要素。
(1)品德作为信用要素，是指能够体现或反映借款人过去履行偿债承诺的记录及个人声誉的所有信息和有关资料，其中特别是个人声誉包括的范围极其广泛。例如:个人的诚实守信的品格、个人在家庭中的声誉、是否有犯罪记录等，通过这方面的资料及信息，放款人可判断借款人的处世品德，
以便判断其是否具备作为借款人应有的资格。在信用活动中，品德堪称基础要素中的基础。
(2)能力作为信用的基础要素，是指借款人通过对所借资金的有效使用、善加管理、获取收益、以便能按期偿付本息的能力。一般而言，一个人能力的大小，与其所受教育的程度，年龄，特别是工作经验有关。此外，更重要的是看债务人是否具有偿付本息的能力。
例如:
个人作为借款者的偿债能力与其工薪及其它收入水平、家庭人口、经济负担、工作的稳定性、身体健康状况等相关。
工商企业作为债务人的偿债能力与其生产经营活动的内容是否符合市场需求，生产经营的成本水平，产品价格的高低及企业经营管理水平等等有关。
国家政府作为债务人的偿债能力，由政府未来的征税能力决定。由于政府具有依法征收税款的权力，因此政府作为债务人，其偿债能力自然最强，但也并非没有限度。
(3)资本也称自有资本，是指债务人的资产减去负债后的净值。由于在资本净值小于零的时候，意味着债务人的资产不能抵偿债务，即宣告了债务人的破产，而在资本净值大于零的情况下，表明债务人的资产抵偿其全部债务后尚有剩余，因此债务人的资本净值越雄厚，对债权人而言，信用风险便越小。不过，评价债务人资产净值的多少，不能仅凭有关财务资料，还要注意债务人资产的质量以及按其应有的价值变现的能力。
3.试述弗里德曼关于货币供给的主要观点和主张
观点:由于货币功能可以由纸币来实现，而纸币的生产成本是与它们的交换价值相分离的，所以，增加实际货币数量的边际成本实际上是零。
主张:在对宏观经济进行调控的政策选择上，弗里德曼不赞成采取货币数量不变的财政政策，主张采用变动货币数量的货币政策。而最适于作货币政策指标的货币数量，不是货币需求量而是货币供给量。他认为货币需求量是非常稳定的，而影响产量、收入、物价使其发生变动的是货币供给量，因而怎样供给货币和供给多少货币量是首要问题。
按照弗里德曼的观点，为了保证宏观经济的稳定增长，对货币供给量的控制，不应由货币当局斟酌处理，而应按一国货币量增加率行事，为经济增长提供稳定的货币结构。若货币增加率稍大，将使物价在长时间内缓慢上升，反之则下降。这些都不是问题，他认为阻碍经济稳定增长的，不是物价的缓慢上升或下降，而是急剧大幅度的变动。
5.中央银行调控货币供给量的工具和手段
(1)法定存款准备金率:
是指中央银行对商业银行等存款货币机构的存款规定存款准备金率，强制性地要求商业银行等存款货币机构按规定的比率上缴存款准备金，中央银行通过调整法定存款准备金率以增加或减少商业银行的超额准备，以收缩或扩张信用，实现货币政策所要达到的目标。
(2)再贴现政策:是指中央银行通过提高或降低再贴现率的办法扩大或缩小商业银行的贷款量。促使信用扩张或收缩的一种政策措施。
(3)公开市场业务:是指中央银行通过在金融市场上买进或卖出有价证券，借以改变商业银行的准备金，从而实现其政策目标的一种措施，目前在西方发达国家中，公开市场业务已成为中央银行执行货币政策的主要工具。
当中央银行实行宽松的货币政策时:
降低法定存款准备金率，增加商业银行的超额准备。
降低再贴现率，扩大商业银行的贷款量。
在金融市场上买进有价证券，增加商业银行的准备金。
当实行紧缩的货币政策时，则反方向操作。
4.试比较中央银行三大基本政策工具的优缺点
(1)法定存款准备金政策
优点:
它对所有存款货币银行的影响是平等的，对货币供给量具有极强大的影响力，力度大，速度快，效果明显。
缺点:
其赋税的性能会导致银行非中介化，并会改变银行的负债结构，导致银行金融创新活动活跃，削弱货币供应量与价格和产出的稳定关系。
由于难以确定存款准备金率的变化对广义货币供给量的影响，因此，比较难以把握调节存款准备金率的幅度。
相对于公开市场业务等工具，存款准备金率是一种比较笨拙的工具，加之对经济的振动太大，因此中央银行使用时一般都比较慎重。
(2)再贴现政策:
优点:
中央银行可以运用贴现政策发挥最后贷款人的作用。
缺点:
中央银行调整贴现率可能引起市场对央行政策意图的猜测与混淆。
市场利率变动会扩大贴现率与市场利率的利差和波动幅度，这些波动会引起贴现贷款以及货币供应量的波动。
(3)公开市场业务:
优点:
1.公开业务的主动权完全在中央银行，其操作规模大小完全受中央银行自己控制，而不像再贴现政策规模不完全受中央银行控制。
2.公开市场业务可以灵活精巧地进行，用较小的规模和步骤进行操作，以较为准确地达到政策目标，不会像存款准备金政策那样对经济产生过于猛烈的冲击。
3.公开市场业务可以进行经常性、连续性的操作，具有较强的伸缩性，是中央银行进行日常性调节的较为理想的工具。
4.公开市场业务具有较强的可逆转性，当中央银行在公开市场操作中发现错误时可立即逆向使用该工具，以纠正其错误。
5.公开市场业务可迅速的操作。
缺点:
1.公开市场业务因操作较为细微，所以对大众预期的影响和对商业银行的强制性影响均较弱。
2.公开市场操作的随时发生和持续不断，使其预告性不大。
3.各种市场因素的存在，以及各种民间债券的增减变动，可能减轻或抵消公开市场业务的影响力。
4.该工具的影响可能有不均匀的时滞现象存在。
5.公开市场业务的开展在一定程度上需要商业银行和社会公众的配合因为交易的成立取决于双方的意愿。
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