趋势，回调，突破市场如何表达自己

趋势，回调，突破市场如何表达自己?支撑和阻力区如果您已经在自己的图表上开始绘制了一些支撑和阻力线，并看到价格对它们是如何反应的，那么您就可能
发现这些工具并不精准：它们只是不时的向上或向下移动了几个点，并可能被价格刺透，甚至有时价格在这些线附近来回波动，就像根本不存在这些
线一样！让我们面对现实：线只会存在于您的图表上，银行间市场没有线制作的隐藏地方。它们只是阐述价格行为的工具，也并没有伪装出其他的功
能。真正所发生的就是，交易新手经常将事实与解释混淆在一起，并期望价格在某种方式上遵从并和支撑和阻力线相互作用。马克·道格拉斯（Ma
rkDouglas）在其书名为《在区域中交易》（TradingInTheZone）中提出了一个关于价格行为和交易者信念系统
的重要原则。他说，当观察价格行为时，那些愿意抬价或卖出压价的交易者，然后我们才能说任何的价格行为是反应了交易者预期未来的走势。换而
言之，任何的价格行为是那些单个交易者相信高点是什么和低点是什么的功能。价格行为的基本动态可以概括为任何市场只存在三股主要力量：认为
价格很低的交易者，认为价格很高的交易者，以及那些观望和等待做出价格是高还是低的决定的交易者。从技术上来说，第三组构成了潜在的力量。
根据道格拉斯的论点，交易者认为价格高或者低的原因是毫不相干的。更多的是，您不需要去知道这些原因，因为这不会帮助您更好的了解市场的发
展情况。相反，作为交易者，您要考虑的就是，任何的价格行为（或缺乏波动）是认为价格过低的交易者和认为价格过高的交易者之间的相关不平衡
所引起的。一旦出现了不平衡，价格就会朝着强势的那一方运动。相反，如果两种力量是平衡的，价格就会停滞不动，因为每一组都将吸收另一组的
力量。价格区如果到目前为止支撑和阻力线还没有为您效力的话也不要担心。您看，事实上支撑和阻力是价格区域，而不仅仅是数字。这在将较大时
间框架图转化为较小时间框架图的时候是显而易见的：周线图上的水平线是由小时图上的水平价格区构成的。这就是为什么通常看起来像支撑或阻力
水平的突破仅仅只是市场对其的检测。支撑和阻力的检测通常由烛台阴影线刺穿支撑和阻力线。如果市场是由支撑和阻力线而不是人们组成，那么汇
率就会常常上升和下降到相同的价格点，并不断的重复着。但是这很少发生，因此将图表上的支撑和阻力作为人们买进和卖出的区域来考虑更为重要
。其中一个培养将支撑和阻力线视为区域习惯的方法就是用很粗的线来绘制它们，避免细点跟踪。这样的话，您就不会误导自己已经识别了一个正确
的价格点，认为汇率将在该点发生反转，并开始朝相反方向运动。甚至有更好的作用：绘制线条，特别是使用两条线的水平线，一条较高的线和一条
较低的线，或者使用三角形来标示这些区域。您的图表平台毫无疑问就拥有了这些特制的工具。上图显示了4小时图中的不同支撑和阻力线是怎样的
形成日线图上价格区域。该区域的一种例外就是整数位置。所有整数位货币对，尤其是日元往往有倾向形成支撑和阻力区域。记住，整数位就是那些
以00或50或000结尾的数。但即使是这样，将该价格之上或之下的区域看作为支撑和阻力区域仍然是可取的，因为价格走势可能正好冲击整数
关口并发生反转。一个整数关口通常集合了成千上百个市场订单，不管它是限价买单或限价卖单，或是止损订单。每次价格接近它的时候，这些同一
价位上的成群订单给予了独特的支撑和阻力。最终，这就是为什么支撑和阻力区域形成的原因：当价格刺透了一条线，并开始在其周围摆动的时候，
一段时间过后，一个支撑和阻力区域可能重新定义为一条线，但是当其作为区域存在的时候，价格可能在其的任何一点上发生反弹。支撑和阻力区域
的观念和水平线的逻辑想符合，但是当线条指向了图右侧的某个价格的时候，区域就代表着价格波动幅度。就像支撑和阻力线那样，时间框架跨度越
高，这个支撑和阻力区域就越大和越有意义。取决于时间框架，支撑和阻力区域可以覆盖10到500点。在支撑或阻力区域内，我们是位于无人区
，因此很难占据优势地位。为了在支撑和阻力区域内有效的实现交易，您需要清楚的区分其内部附属区域，通过转换到更小时间框架图来认识供应需
求水平内部和之间的区域。那些区域表明潜在的价格运动从一个水平到另一个水平。这种情况只会发生在更小时间框架图中，通常位于用来定位该区
域的时间框架的3到4个等级。上图就是一个很明显的例子：依据日线图的标识区域内交易是很难的——在这种情况下，最好的方法就是转换到
60分钟图或更低框架图，然后在支撑或阻力水平寻找交易机会。另一个重要的方面就是区分区域的上边界和下边界。那些水平线通常就是那些价格
出现最多麻烦交点的地方，并且反转运动更加明显。整数支撑和阻力现象也频繁发生在整数关口。市场参与者一般在以00，50或000结束价格
附近表现出买进和卖出的意愿。由于这种倾向，某些价格水平有时可能产生明显相当大的阻力或支持，之前在同一水平没有发生任何显著价格行为。
这些水平通常是积聚了大量订单。这种积聚在同一个价格水平的订单给人一种独特的造型，每次价格接近它的支撑和阻力水平，并激活这些订单。事
实上，这是为什么支撑和阻力区域形成的原因之一：当价格穿过一条线，并开始围绕它的摆动。一个支撑和阻力区域可能在一段时间后，重新界定自
己作为一个线，但同时它作为一个区域的存在，价格可能会在它的任何一点反弹。为什么一个交易员能预计欧元兑美元将达到1.5500，以及在
该汇率上穿1.5450而不是1.5445时买进？这证明，支持和阻力水平也包含了心理因素。它们不是图表上的任意水平——但它们首先
存在于交易者心里，然后是存在于真正市场中这些水平附近的订单。价格通道通道在某种程度上就是一种动态的支撑和阻力区域：如果支撑和阻力线
并不总是水平的，也不是支撑和阻力区。也存在这种情况，当摆动高点和摆动低点连接的趋势线形成一个对角区域，同时价格表现类似于一个水平区
域。和一个区间波动市场相比，支撑和阻力区域在一个趋势中以同样的方式发生作用。唯一的区别就是供应和需求强度将根据较高或较低价格水平而
调整。支撑和阻力角色互换阻力变成支撑，反之亦然，在一个趋势的发展过程中，这种运动清晰可见。价格突破关键水平线，该水平线的角色就发生
变化。美元兑加元周线图向您展示了汇价在下降趋势背景下连续跌破动态趋势支撑线。当趋势看跌时，就如上图中那样，支撑位被跌破后，当汇价反
弹再次该水平，则该支撑位将转换成阻力位。这种价格走势就会形成趋势，只要摆动低点和摆动高点仍在持续。一个所谓的“偏向变化”，或反过来
，当结果发生反转时就会很明显，我们就会再次看到高低点继续上移。这种情况同样也发生在很小的时间框架图内。比如，下图的欧元兑美元1分钟
图：通过观察支撑和阻力线，我们发现障碍较少区域内的汇率比较容易上升或者下降。这就是为什么汇价在没有支撑或阻力位时通常会加速变化，例
如，当汇率进入前所未有的区域时所发生的：常说该汇率以“直升飞机式上升”或“自由落体式下降”。回溯到2007年，那时候几乎不可能根据
欧元兑美元的价格行为来确定其上升趋势的终点在哪，因为那时并没有哪个历史阻力位处于记录高点之上。突破是金融市场中一个最流行的概念。您
会注意到这个事实，当在教育部分中寻找我们的交易策略资源时，关注微信公众号：ForexWorld它们中的很大一部分以突破为根本理念，
在探索同样一个核心理念时，每一个策略都可以产生不同的交易方式。在接下来的学习单元中，我们将更详细的介绍交易策略。鉴别回撤和倒退在外
汇市场中，交易突破可能是戏剧性的，因为势头经常在突破后会变弱，这导致一个有趣的现象：汇率再度回撤至突破时水平附近。只有这样，价格最
终恢复和突破前的趋势。回撤至之前的支撑和阻力线被称之为“回撤”或“倒退”，而这时候开始入市建立头寸的风险最小。为了简化解释，我们此
后用回撤来代替这两个词。就支撑和阻力而言，当我们处在上升趋势中，回撤就是汇率自高点下滑至前突破的阻力位附近。相反，在下降趋势中的反
弹就是汇率自低点回升至前跌破的支撑位附近。回调可以由一个烛线图（条形图）或很多烛线图（条形图）组成，这取决于您所使用的时间框架图。
其策略目的是必须对价格发生反弹的时间和较大时间框架图发生的情况很清楚。在一个新趋势的早期阶段，看起来某种特定的惯性倾向于减缓价格的
走势。鉴别一个明确方向势头的趋势的特点，只有在该趋势已经开始的时候才会很明显。这就是为什么新趋势通常在一个紊乱的市场情况下苏醒过来
，并且很难从一开始就被确认。如果您在思考从趋势中获利的方法，您最好在价格行为仍然处于之前区间范围时观察回调：牛市和熊市之间的新的不
平衡通常会引起一系列的检测或小规模拥塞形态。回撤是那些价格行为的细微差别之一，你希望可以掌握和成为一个专家。一旦价格行为发生以一个
更加垂直的外观出现，并突破了之前原来的支撑和阻力区时，意味着买家或卖家想控制市场，这时入市通常被认为是非常冒险的。附图说明了这个现
象：回撤通常是一个简单的运动，但仍然具有相关性，因为它取决于时间框架图。在上图中，价格花费了70多个小时再次重访被突破的阻力位后转
换为支撑位。注意价格行为在支撑和阻力位的突破过程中变得模糊。需要回撤证明该支撑位良好。换而言之，回撤就是证实一个水平已从支撑位转换
为阻力位的价格行为，反之亦然，即阻力位转换为支撑位。零售交易商仓促入市或退市是经常发生的。但是机构交易商通常并不这样——他们通
常是将大单指令拆分为若干个小单指令渐次进入市场（即所谓的冰山一角(iceberging)）。一方面，因为他们的订单太大，可能会影响
市场，这就避免了在同一时间出现巨大的买盘或卖盘压力。另一方面，机构交易商总是在寻找一个更好的交易价格；这就解释了为什么汇率不会集中
在同一条直线上。因此，跟随趋势不是追逐市场的代名词。机构交易者都知道，等待价格回调这其希望的进场水平是风险就会减小，同时也使得获得
的回报增多。下图展示对回撤情况不太成熟，即采取情绪化导致错误的决定和精心策划好的低风险入市策略的对比：毫无疑问，情绪在突破和回撤过
程中是个不容忽略的力量。下面一步一步详细地讲解其过程：阻力：上图显示了一个经受无数次反弹的阻力水平，表明汇率多次上升到同一价格区域
后再度回落。价格反弹回撤的原因是因为交易者在同一水平重复多次卖出。他们这样做的原因可能是因为他们第一次在该水平上卖出的时候获得了好
处。突破：这种情况发生在当阻力水平再次测试时，只有少数交易者仍然有兴趣卖出。这个时候，之前他们中的大部分卖家已经显示了更多的买入兴
趣，并开始入市建立多头头寸。一旦最后一位卖家入市，则第一位买家就会快速推动价格上扬，突破阻力位。回撤：只有在这时候价格突破后，将会
吸引更多的交易者入场做多。一旦最初的几位买家获利了结卖出，价格就会失去上升势头并回撤至之前阻力位，即现在的支撑位。这时当一些追随突
破的参与者开始体验到严重的担忧和恐慌，也结束他们的头寸。通过关闭多头头寸，关注微信公众号：ForexWorld他们向谨慎和经验丰富
的交易者出售，而这交易者知道随即而来的支撑位将保护他们的利益。其他忽略动态回撤的买家仍希望汇率一直上升，直到接近突破点。由于他们当
心持有的头寸出现更大的损失，因此当汇价升至他们入市水平时就会卖出。这种情况可能被另外一种不同的情绪驱动而摆脱困境：即一种如释重负的
感觉。猜猜他们的抛售对象是谁？是那些增加多头头寸的经验丰富的交易者。永远记住，如果在任何一个点位上的一笔交易，您都觉得自己是满怀希
望的，那么您可能实在跟随一个群体而不是按计划交易。作为一个零售交易者，您可以利用反弹和回撤现象作为自己的优势，即在大型交易者卖出水
平时入市做空，以及在大型交易者买入时入市做多。同样，您可以在获得机构需求的证据时平掉空头头寸，而在其供应时平掉多头头寸。回撤同样可
以与其他类型的支撑和阻力测量工具同时发生，这些工具包括斐波纳契回撤位，轴点，图表分析法和比如移动平均线之类的技术指标。例如，斐波纳
契回撤位就是名副其实的回调，回溯到斐波纳契水平。我们将在B单元详细介绍更多关于如何使用这些工具如支撑和阻力位指标。缺口在外汇市场中
，缺口并不如反弹那样有意义，但是他们仍然是价格行为的一部分。价格为什么会发生缺口？答案很简单：价格缺口是因为有时候供需之间出现惊人
的不平衡，汇率自前一个价格突然跳升很多点。它可能发生在流动性缺乏的时候，例如：银行假期或者周末，周五收盘或周一开盘之间。当周五收盘
时价格的需求超过了供应，那么在周一开盘时就会出现上扬缺口。相反，当周五收盘时价格的供应超过了需求，那么周一开盘时就会出现下跌缺口。
在变化无常的市场中，缺口发生的更加频繁和独特，即当供需关系发生极大不平衡时就会出现。一个成功的交易者通常寻找价格处于供需不平衡水平
的市场状况．他/她在供需关系再次到达平衡时的价格水平上进行交易。由于缺口能很好的定义供需关系不平衡的足迹，他们可以代表一个定位为低
风险，高报酬，和高可靠性的交易机会。了解这种情况背后所发生的一个好处就是，它可以给予您一定的客观性，帮助您看到烛线图和它们的图表形
态。仍然您可以提前计划您的交易以避免犯情绪类错误。根据趋势和缺口的方向，这些信息可以多样化，这样就提供了可以交易的机会。基本上有四
种结合，从而导致不同的解释和行为。这四种情况的可能设置将帮助您推断可能性，风险和报酬。下跌趋势中的缺口：1)跳空高开后到达目标供
应（阻力）水平。在下跌趋势中，出现一个上升缺口可视为高可靠性的良好的做空机会。下图显示了在2008年11月9日市场开盘出现了空头占
优势的上升缺口。在下跌趋势中，这里暴露的想法是卖掉空头推升汇价至近期供应水平——我们想把它卖给那些想在供应区域买入的买家，已增
加我们的胜率。这种类型的缺口有可能很快被填补，就像我们看到第五根烛线图触及阻力后回落。另外一个涉及利润目标的例子包括：2)跳空低
开到达目标需求（支撑）水平。在下跌趋势中，出现一个下跌缺口可视为高可靠性的良好的做空机会。跳空低开并下行至需求区域时刻视为一个买入
机会．然而，当我们把主要趋势视为看跌趋势时，最佳的情况就是去判断下一个供应区域，并进入做空。这种想法的成功率较高，因为缺口通常都会
被填充。上升趋势中的缺口：1)跳空高开到达目标供应（阻力）水平。在上升趋势中，出现一个上升缺口，事实上提供了一个买入机会。注意，
上升缺口，也叫突破性裂口（BreakwayGap），是怎样表现买家在阻力（供应）水平上买入的。这种驱使价格上升的很强意志，引起了突破，上升缺口随后因汇价回撤至同一水平而被填补，该区域可看做为支撑位。2)跳空低开到达目标需求（支撑）水平。在上升趋势中，出现一个下跌缺口可视为一个良好的买入机会。下跌缺口到达需求（支撑位）时买入将是一个很好的交易策略，尤其是在上升趋势。思考您在需求（阻力）水平从谁的手里买进：是从下跌缺口后价格到达挂有买盘的水平卖出的缺乏经验的交易者。就如这里所列出的那些图表形态，它确实具有预知能力，并提供可以识别和测量的证据。每个独立的形态是不同的，但是用一种特定的方法可以提高交易的胜算。在下一个单元，我们会融合不同的元素，使您自己可以开发一种行之有效的交易方法。谨提供的内容将使任何交易者尽量减少入市的犹豫并提高离场退市水平。在图表上客观地确定供应和需求水平，以采取一个更有利的风险回报率来交易头寸。