这下尴尬了！CySEC监管新规成“摆设”，经纪商“不买账”自今年10月份欧洲证券和市场监管局（ESMA）的监管调整指导意见发布后，塞浦路斯证
监会（CySEC）在11月底宣布禁止提供外汇及差价合约（CFDs）交易的经纪商赠金营销行为。此外，CySEC还规定经纪商要将杠杆限
制在50:1以内。然而，据汇众跟踪报道：一个月过去了，塞浦路斯的许多经纪商却并没有遵守这一规定，依然还在向客户提供赠金，这是怎么回
事？面对尴尬的局面，CySEC又该怎么办？CySEC该如何维护自己的监管形象？CySEC近年来大力推进外汇零售产业蓬勃发展，塞浦路
斯的零售外汇产业已经成熟，塞浦路斯已经成为全球零售外汇业务中心之一，这里集结了众多的平台开发商、流动性提供商、经纪商、专业人才、专
业咨询机构等等，这里集结了大量的知识型人才，未来将主导全球零售外汇业务的发展。在过去的十年中，许多零售外汇经纪商都是通过赠金营销的
手段进行市场竞争，为了留住客户的资金，这些经纪商向客户提供赠金，拖延客户出金时间，当然，这些赠金只能用于交易，而不能提现出金。在即
将过去的一年里，外汇领域几乎所有人都在关注赠金这个话题，从大型机构经纪商的高管到技术开发专业人员，再到顶级的经纪商等等各层次的人员
，都不止一次提到过“赠金”这个词。经汇众跟踪调查发现，在采访了多位机构经纪商的高管后，这些管理人员都普遍认为赠金行为将会继续存在，
特使是塞浦路斯的零售经纪商，他们并不认为监管新规对赠金行为的禁止能起到多大作用。当时，CySEC颁布禁止赠金和限制杠杆的监管新规是
为了保护投资者的权益，给投资者以风险警示。但是，目前来看，许多经纪商都依然在给客户提供赠金和高杠杆，这说明了两点问题：一是CySE
C发布监管新规时态度不够严厉；二是经纪商希望赠金模式延续下去，未对监管新规足够重视。如果是在美国、英国或者澳大利亚这些国家，一旦监
管当局颁布这些新法规、新条例，经纪商即便有再大的困难，也会立即做出相关调整，遵守新的法规条例。因为如果这些经纪商不遵守，后果将是十
分严重的。在美国或者澳大利亚，金融监管机构是具有诉讼权利的，这意味如果被监管的公司不遵守监管条例，那么监管机构可以向法院申请关闭该
公司，同时也会取消该公司的业务许可证。在英国，专门设有一个公平交易办公室来制裁那些不遵守监管规定的公司，另外金融市场行为监管局（F
CA）有专门的官员会对公司进行跟踪监管。在美国，即便没有投诉，只要公司违反监管规定，消费者就可以从公司那获得赔偿。当前，CySEC
面临的一大问题是，很多塞浦路斯的经纪商公司都设有海外公司，监管新规只对塞浦路斯本国的公司有法律效力，但是对于那些外海的离岸公司没有
法律效力，因而，当CySEC对他们本国的经纪商业务进行检查时，没发现有什么问题，但是这些公司的大部分业务都在海外，这些海外业务不在
监管的范围之内。同时，本次事件也反映了全球金融监管新问题——对跨国公司的监管，随着全球化的发展，跨国公司将越来越普遍，该问题也将越
来越凸出，各国监管当局应对此引起重视。我们当然十分赞成CySec加强对外汇及差价合约交易的监管，毕竟塞浦路斯是全球零售外汇业务的中
心之一，虽然塞浦路斯本国的投资者极少，但是聚集的零售外汇经纪商众多，因而，“跨境监管”可能会应运而生。在美国，美国居民只能开设美国
本土经纪商账户，美国本土的经纪商都是美国全国期货协会（NFA）会员，美国居民开设海外经纪商公司账户是违法的，这样就可以保证美国的监
管机构可以有效监管本国经纪商，保障美国居民的利益。另外，澳大利亚是可以跨境监管的。就在两年前，澳大利亚证券和投资委员会（ASIC）
联系日本的监管当局，希望日本监管当局能够关闭澳大利亚零售外汇经纪商Pepperstone驻日本的办事处。当时，Pepperston
e被迫关闭了驻日的办事处，还表示：Pepperstone目前并未获得日本金融服务局（JFSA）的业务许可证，因此，我们决定不再为日
本居民提供服务，直到获得JFSA的业务许可证。目前，CySec还没有权利把这些不遵守新规的公司告上法庭，或者要求他们赔偿客户损失，
CySec也无法对欧盟以外的公司进行跨境监管——CySec是《欧盟金融工具市场法规》(MiFID)?的一部分，这意味着CySec对欧盟内的国家有监管效力。哎，这事整的。。。真是让人不省心啊！ |
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