一切都是情绪的游戏！适者生存的九大准则道破交易本质学交易，看这些就够！1生存是第一位这并不是陈词滥调，投机是非常危险的活动。投机非并输赢那
样简单，首要的任务是在顶峰和谷底之间的波动中生存，如果连生存都做不到，你根本就没有谈及赢的资格。生存的第一要求是你所有的交易都需要
有依据。坊间传闻、他人的提醒、天气不错、或者自己今天感觉很好之类的理由都不足以成为交易的依据。这个依据应该是有事实或者道理作为基础
，才能成为你行动的前提。短线交易者和长线投资者所需的前提虽然有所不同，但都必须符合逻辑、能够提供确实有效的帮助。交易者和投资者应该
在买入之前花费更多的功夫，而不是根据一个荒谬的理由花出数十万元。不可否认，存在某些方法和理论能够告诉你市场会如何、怎么以及什么时间
去运动，但这些有用的方法不多。市场上更多的方法和理论是无效的。在进入金融市场疯狂之前，建议大家先花费足够的时间来了解这些关键的东西
。即使有了好的资金管理、正确的系统和行动的前提，还有一点非常重要，控制好你自己。2一切终究还是情绪的游戏任何时候，只要涉及到了你的
金钱，你的血液就会沸腾、手心沁出汗水、神经系统塞满了各种荒唐的情绪而出现短路。这就使得在本来应该卖出的时刻，很多交易者还在买入；或
是因为恐惧心理让他们远离了那些本可以成为伟大投资和交易的机会；也许，是他们的赌注下得太大，让他们有些心惊肉怕。这时候，决策的制订就
成为了被情绪驱动的奴仆，理性和逻辑的身影却消失不见。3贪婪盛行-证明你自己更多地受贪婪的驱使而不是受害怕的影响如果你认为自己是一个
投机者，这意味着一个简单的事实：你应该比一般人少些恐惧。驱使你的动力是赚钱和盈利。投机者易受贪婪驱使，这使得贪婪成为了他们最为致命
的弱点。贪婪让人抱有不切实际的希望，驱使你继续持有已经亏损的头寸。而希望则是交易者最坏的敌人，它常常让人陷入巨额盈利的美梦中，而忘
了现实世界的真实模样。而投机的世界拥有着残酷的真实，巨大的亏损会让人一无所有、婚姻破裂、家庭分崩离析。拉里自己总是非常严肃的对待这
些问题，以此来警示自己不可被贪婪蒙蔽了双眼，来帮助他进行自我控制。每个人对于自己的贪婪都有不同的办法，拉里自己的办法只是提供一个借
鉴。他强调，要想在市场生存就一定要能够控制自己。4恐惧让你想要逃避-但有时候你必须要承担风险恐惧让人想要逃避，让人停止本应该去做的
事情。恐惧让你逃出能够继续盈利的交易、让你面对亏损中的头寸再三犹豫。恐惧让人常常做出那些本不该做的事情，却让人不敢去做那些本应去做
的事情。心理学家认为，恐惧经常让人面对危险时失去正常的反应。投机者就像是被高速驶来的汽车车灯照射到的小鹿一样，他们看到危险正在迎面
而来，但却无法做出任何该有的反应。更坏的是，他们还会错过赢利的交易。为什么呢？根据拉里自己的经验，越是可能成为大的盈利机会，持有头
寸的过程越是让他心惊肉跳。他说有很多的投资者都是被自己吓跑的。5好的资金管理才能创造财富拉里-威廉姆斯最为人所称道的是他获得罗宾斯
杯期货交易冠军赛总冠军时的交易成绩。罗宾斯杯期货交易冠军赛是一项真实资金交易的期货比赛，为期12个月，交易者的初始资金为1万美元。
拉里-威廉姆斯在短短的12个月中，取得了超过100倍的惊人收益，比赛结束时他的资金达到了超过110万美元。很多年来人们都不断地向拉
里询问他成功的心得，拉里也乐于回答。拉里说他的成功并非依靠什么伟大的交易能力，而是依靠了充分计划并且比较激进的资金管理方式。拉里对
头寸的买卖以及资金情况进行了有效的管理和控制。十年后，拉里16岁大的女儿也参加了这项比赛，期末收益和本金达到11万美元，也成功地夺
得了冠军（这是罗宾斯期货交易冠军赛20年来的第二好成绩，仅次于拉里本人的记录）。拉里称她女儿也没有任何的交易秘密、任何神奇的图表、
线或者公式，仅仅也是采用了拥有出色的资金管理规划的交易系统。6大资金并非用于下大注拉里提到过一类交易者，包括杰西-利佛莫尔、Joh
nWarneGates、维克多-尼德霍夫、弗兰克-乔都属于这一类交易者。他们都有过辉煌，但最终都败在了大资金以及大赌注上。聪明
的运用资金，永远不要压过大的赌注。因为孤注一掷导致的损失就会让你在市场上灭亡，记住拉里说过的第一条：生存是第一位。就像俄罗斯轮盘赌
一样，也许你认为你赢过很多次，还没有输过。但长期以此下注，最终的结果只有一个：死亡。在投机市场也是一样，长期下大赌注只会让你最后成
为输家。一味的猛打猛冲注定是个输家的游戏，这样的方式就注定了交易者的失败。拉里称他自己从来不会投入过多资金，每次只投入账户里的小部
分资金，这是控制损失的有效办法。7从亏损预期出发拉里认为作为一个交易者，他拥有的最大财富和信念是他总是从亏损预期出发。而多数人总是
预期下一次交易会盈利，可惜事实常常相反。有人甚至会参与某种活动或者专门的培训来帮助保持乐观，他们还会参加课程来告诉自己未来是光明的
，他们深信他们的下一次交易会成功。拉里则是完全相反的人，他总是先往坏的预期考虑。他曾对采访他的人提出这样一些问题：同这类人相比，你
觉得谁会在市场里采取正确的行动，谁会在市场中由着毫无理性的想法行事？拉里评价说盲目的乐观在市场中是行不通的，这样的人没有办法正确及
时地采取行动。而我的出发点总是能够让我在各种情况下采取措施来进行自我保护。8你的财富将来自于你的专注拉里认为一个穿梭于所有交易市场
的人永远不可能成为成功的交易者，为什么？因为交易者需要专注于市场，要留意于许多细节的发生而无暇四顾。在交易中的分心是会带来成本的。
注意力分散可能使你错过一次重要的交易，或者导致巨大的损失。专注，在拉里看来，不仅仅意味着集中于当前的任务，更意味着交易视野应该集中
在一到两个市场之中或者在交易方法使用上的专注。像那些伟大的运动员，一定有自己专长的项目；艺术家最伟大的成就也限于少数领域。无论从事
什么职业，专注程度越高，能够取得的成就也越大。9在犹豫困惑难以抉择时，请参考第一条永远把风险控制放在第一位，你不赌就不会赢，保不住
本金你就不能赌资金管理是防范风险的盾牌在拉瑞·威廉姆斯看来,非常关键的就是风险管理。如果你有一大笔资金,但是没有办法成功管理的话,
你也没有办法成功。一个人如果依靠程序化交易（即在预先设好的价格点上由电脑自动买进或卖出）,有可能获得成功,可以得到大量回报,但一个
交易员如果能够理解交易艺术的话,他更容易取得成功。面对机会稍纵即逝、风险如影随形的市场,拉瑞·威廉姆斯将交易者比喻成一位战士。“一
个战士是需要盾牌的,你跟别人打仗的时候,别人用刀剑攻击你的话,你要用盾牌保护你,在股票交易、实物交易当中也是如此,这是一个战场,所
以要用盾牌来保护自己。损失会给我们带来很大的危险,这里所说的盾牌就是资金管理。”于是,拉瑞·威廉姆斯和盘托出自己的“盾牌”:从长期
来看行之有效的战略和永远都不允许出现重大的损失。如果保证做到这两点,就可以成为一个非常成功的交易员。威廉姆斯回忆起他在1962年的
第一次交易,当时他也遭受过一些重大损失,所以在这方面有非常多的经验。他认为,从长期有效的策略来说,主要有两点:第一个就是程序化交易
,需要这样一个程序或者机制构筑你的交易,另外一个就是交易艺术,总之这样的交易机制是非常重要的。虽然程序交易在美国非常流行,但威廉姆
斯称在中国可能不这么流行,他笑着称:“因为程序交易为懒人设计的,而美国人比较懒。”在美国比较成功的交易有可能收益率达到18%或者2
0%。但是一个更成功的交易员获利是它的两倍或者三倍。世界上有史以来最成功的交易员是史蒂夫·科勒,威廉姆斯曾经参观过他的家,他家有很
多油画,他也是非常有钱的人之一了,他的交易成功不是程序交易,而是交易艺术。拉瑞·威廉姆斯因此认为,系统化交易也好,程序化交易也好,
这都可能给我们带来非常巨额的收益或者回报,但是我们仍然可以做得更好,成为更加成功的交易员。获得好收益投注要小一些但拉瑞·威廉姆斯也
提醒道,一个好的系统并不是说最后一定能获得怎么样的回报,数字上的期望值多少,而是说我们能否在这么一个多变的市场下,在最糟糕的情形下
合理地作出一些应对。这就是为什么他会说这样一句话:如果你想要大的收益的话,投注小一些比较好。“我们可以在一开始做一个小的投注,市场
发生了变化,增长非常好,我们到最后的收益也将是非常可观的。当然也有可能这个市场并没有像你预期那样有一个上升势头,而是有一个下降,因
为你投注比较小,损失不会很大,如果你的投注大的话,可想而知损失非常大。”期乐会ID：qlhclub拉瑞·威廉姆斯从个人经历说到为什
么要遵循这样一个基本规则,他之前有一个非常成功的例子,在一个交易期内使本金从1000美元一直增长到200万美元,一开始风险控制因素
仍然在2%左右,“为什么这样说呢？可以根据资金多少决定投注大小,并不是说2%、3%是不变的,资金多的话,那数目也会增长。”如果发现
市场形势对我不利,开始亏损资金了,拉瑞·威廉姆斯建议就要采取保守方法,不再投注。他之前在个人交易经历当中也做过这样的决定,发现市场
形势不利,已经开始亏损资金了,就开始减少自己的投注。如果账户资金数目越来越多的话,你就可以增加这样的投注,而你的账户资金数额变得越
来越少的话,适当减少自己的投注。风险因素控制在5%以内说到兴起,拉瑞·威廉姆斯还向与会的投资者推荐了《优化资金管理》,该书由瑞士银
行家共同撰写,是他读过的资金交易方面最成功的一本书。他非常希望有朝一日这本书可以被翻译成中文,然后介绍给中国所有的交易员。这本书涉
及交易方面的知识。对于刚刚入市开始操作的交易员,拉瑞·威廉姆斯还特别告诫,期货市场中有很多东西要去学习。一是学习怎样进行基本的头寸
交易,这样你就可以抓住期货市场的波动趋势建立头寸。但你还不能进行短线交易,你可以拥有你自己的工作,每天只用花30分钟做交易即可。这应该是大多数的人都应该去做的,因为这是最轻松的赚钱方式。二是进行波段交易。该阶段仍不能进行短线交易,而是寻求一个能在3到5天内完成的交易。完成前两步之后才能进行短线交易。短线交易是很多人所向往的,但是很有可能最后反而成为他们的梦魇。因此,拉瑞·威廉姆斯建议投资者有了一到两年的交易经验以后再来参与短线交易会比较好,并将风险因素控制在2%-3%,如果高于5%的话,会把自己拖入困境当中。——完—— |
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