http://www.qlhclub.com/?p=23431杰西·李佛摩尔，那些赔钱的操作经验教会我们的事我们带着赚钱的目的来到市场，多数
人却一直在亏损中挣扎，今天和大家分享股票大作手李佛摩尔亏钱的操作经验，希望你能从中有所启发。原文引用《股票大作手回忆录》正如许多投
机客一样,我有许多次都无法耐心等到情况获得确认。因为我想要无时无刻都能获利。你也许会问:「凭你的经验,怎会容许自己这么做呢?」
答案在于我是人,也有人性弱点。正如所有投机客一样,我让自己的缺乏耐心破坏了良好判断力。投机酷似打牌,不管是桥牌或其它类似的玩法
。你我都有共通的弱点,想要每一局都赢,因此当然每一局都下去搏手气。这种我们或多或少都拥有的脆弱人性,就是投资人或投机客的头号大敌
。倘若未加小心防范,它终必叫人落入陷阱。教训：【无法耐心等待正确时机进场,总是落得赔钱收场】不要想一网打尽,不要在同一时间
内介入太多股票.几只股票比一大堆股票容易照顾。几年前,我犯下这样的错误,而且也损失了不少钱。同一时间操作许多只股票绝对很不安全
,你会感到混乱和迷惑。教训：【同时介入太多股票,容易陷入混乱和迷惑,导致赔钱】它们的走势已经到了尽头,我们在决定执行手中的交
易前,仍当耐心静待时机的来临。时间一到,这些股票自然会明确地出现相同的信号。这才是我在等候的线索。但是,我以前从不这么做
,我有强烈的欲望想打遍股市无敌手,镇日汲汲营营的结果让我付出了惨痛的代价。频繁进出的渴望压倒了常识与研判。当然,我对第一组和第二
组类股的操作让我赚到了钱,但是,我因进攻信号尚未出现就跳入另一类股而吐出不少原先的获利。教训：【信号尚未出现便急于进场,是赔
钱的祸源】回想20年代末期，那个多头狂奔的时期,我很清楚地看到铜矿股的涨势已到尽头。没多久,汽车类股也走到了最高点。由于这两个
类股的多头已死,我很快就做出一个错误的结论:我可以开始放心大胆地放空所有股票。我依此错误结论操作所损失的财富至今仍叫我耿耿于怀
。我从铜矿及汽车类股欢欣收割的财富,远不及接下来那六个月为寻找公用事业类股头部所损失的金额。最后,公用事业类股和其它类股的确也
做头而下。我要请你记住的是,当你清楚地看到某一类股的变动时,就操作那个类股。绝对不要让自己拿那一套去操作其他类股,除非你清
楚地见到后者也出现同样的信号。要有耐心、要能等待。假以时日,第二类股会像第一类股那样给你相同的晴示。但就是不能以偏概全。教
训：【以偏概全的错误判断,是赔钱的根源】当投机客有幸将原来的资金变成两倍时,应当马上提出一半的获利另外存起来。这个方法好几次帮了
我大忙。我只后悔这辈子没能彻底遵守。但它已多次为我排忧解难。教训：【没做好资金管理经常是赔钱的原因】我不曾在华尔街之外赚到半
毛钱,但赔掉的钱却高达数百万。我把在华尔街赚到的钱「投资」在其它的商业冒险上。我所记得的有佛罗里达的不动产热潮、油井、飞机制造
,以及对新发明的改善与推广上市等等。我总是赔光每一分钱。我曾为了上述的冒险计划中的其中一项,向我的一位朋友鼓吹入股5万美元。
他十分专注地听完我的陈述,然后说:「李佛摩,除了做你的本业之外,你是不会成功的。假如你要拿这5万美元去投机,我马上把钱拿给你。
但是,求你把这钱拿去投机,千万别去碰你刚刚所说的那档生意。」教训：【从事自己本业之外的事业,结果总是赔钱】然而,最重要的是,细心
地抓出介入时机。缺乏耐心必定付出惨痛代价。多年以前,我因缺乏耐心且疏忽交易时机而错失百万进帐,直到如今,每次讲起这件事仍感到无
地自容。当时,我十分看好棉花,认为棉花会上涨,但是市场尚未有上涨的迹象。然而,就在我得到上述结论后不久,我就急急忙忙地一头栽进
棉花里。我的第一笔交易是买进2万包棉花。在沉寂的市场里丢进这一张买单,一下子把成交价往上推升了15点。就在我的最后100包
买进来以后,价格在24小时内又跌回我当初进场的原点。之后,棉花毫无动静地沉睡了好几天。我终于感到十分厌烦,于是出清手中的棉花,
带着3万美金的损失出场,包含佣金在内。我卖出的最后100包棉花理所当然地以该次回档的最低价成交。过了几天,棉花再度引起了我的
兴趣。我无法忘情于棉花,也没有改变看好棉花后势细涨的初衷。于是,我再次买进2万包棉花。同样的事情又再度发生:我自己下的买单将
成交价一路推高,一买完,价格立刻摔回到原点。等待再次令我心烦,于是我再度出清部位,最后一笔又是卖到最低价。六个礼拜之内,我
重复了五遍如此损失不管的操作,每一笔的损失都在2万5千到3万美元之间,总共损失将近20万美元。我对自己万分嫌悪,再也不想看棉花
行情,以免受不了诱惑。郁闷的心情弄得我无法作清晰的思考,而从事投机的人是必须时时刻刻保持头脑清醒的。两天后,就在我对棉花完全心
灰意冷时,涨势发动了,头也不回地直上500点。在这段令人侧目的涨势中,只发生一次幅度达40点的拉回。我错失了一次迷人且程度超
乎我个人想象的狂涨之旅。追根究柢,原因有二:第一,我没有耐心等候心理时机的到来,光看价格就决定开始操作。我缺乏等待的意志力,
尽管买点未到,却自认可以在很短的时间内赚进一点额外的利润,而在市场准备完成前就采取行动。这么做的结果,不但使我损失接近20万美元
,另外还要算上失之交臂的利润100万美元。第二,只因为没有遵循良好的投机程序导致判断失误,我便纵容自己对棉花市场感到愤怒与厌悪。我所以会有损失完全是因为缺乏等待的耐心,我应当耐心等待,让自己原先预测的想法和计划能有适当的时机来做支撑教训：【缺乏耐心影响情绪导致判断失误,不但该赚的利润失之交臂,还落得赔钱收场】 |
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