我国生物燃料乙醇行业发展与
玉米供需形势影响分析
张国刚
国投生物科技投资有限公司
目录
第一部分玉米深加工行业新变化
第二部分生物燃料乙醇行业发展现状
目录
第一部分玉米深加工行业新变化
1、行业总体概况
2017年玉米深加工能力同比增长10%，玉米加工量同比增长17%。
2005-2017年玉米深加工行业产能产量开工率
1200090%
80%
1000064%
70%
61%
800060%
6250
50%
60005360
40%
400030%
20%
2000
10%
00%
2005年2006年2007年2008年2009年2010年2011年2012年2013年2014年2015年2016年2017年
产能产量开工率
4
1、行业总体概况
2017年深加工行业平均利润率12%，同比增长3%。
2015-2017年个产品盈利情况
25002213
20001731
13001346
15001100
1000783779
482529441
248230187250
5001351005
0
-54-5-17
-500-132-249
-633
-1000-771
2015年2016年2017年
5
2、分产品
2017年玉米淀粉，结晶葡萄糖，玉米酒精和赖氨酸产能产量同比增幅较大。
2016年2017年
品种产能同比产量同比
加工能力实际加工量加工能力实际加工量
玉米淀粉2665169631022072437376
果葡糖浆860448.8802.6509-5760
麦芽糊精29215929216809
结晶葡萄糖732429.8855.244512315
麦芽糖浆747395.5775.54292934
玉米酒精1953127822261485273207
赖氨酸459281.1578.5402120121
柠檬酸311207.4311244037
味精803464796.5496-732
合计8822536097406250918890
6
3、分区域情况
?深加工企业主要集中在玉米主产区，东三省，山东等5省深加工能力占全国的70%。
黑龙江（折玉米
1507万吨）
内蒙古（折玉米511万吨）
淀粉757万吨
淀粉148万吨
酒精609万吨
酒精73万吨
味精21万吨
味精201万吨
赖氨酸92万吨
赖氨酸89万吨
苏氨酸10万吨
河南、北（折玉米1636万吉林（折玉米1678
吨）万吨）
淀粉855万吨淀粉646万吨
酒精485万吨酒精867万吨
味精294万吨赖氨酸165万吨
2017年深加工产能分布辽宁（折玉米281万
吨）
淀粉256万吨
赖氨酸25万吨
山东
其他
23%山东（折玉米2253万
30%吨）
淀粉1747万吨
酒精108万吨
吉林味精42万吨
赖氨酸万吨
内蒙古17%107
黑龙江柠檬酸218万吨
5%河北
16%
9%
7
3、分区域情况
2017年黑龙江和河北两个省份深加工产能增幅较大；
山东，吉林，黑龙江三省产量增幅较大，这也印证了深加工北移。
2016年2017年
地区产能同比产量同比
加工能力实际加工量加工能力实际加工量
山东22311456.42253162722170
吉林1592929.71678106186131
黑龙江882457.61324721442263
河北796467.893254913681
内蒙古519553511521-8-32
河南6693277043583531
安徽364297.13652821-15
辽宁29198.4281140-1041
山西247.125.8294644738
陕西309190270166-39-24
其他9225571127764205207
合计8822536097406250918890
8
3、分区域情况
玉米深加工企业新增产能主要集中在黑龙江和吉林两个地区。
2017年投产
地点2016年占区域玉米产量百分比
加工规模企业数量
黑龙江省8826251081%
吉林省159290288%
辽宁省2910048%
山东省2231603137%
河北河南146536254%
内蒙古51915145%
其他18420035%
合计88228261866%
9
4、行业消费状况
乳品及饮料，食品加工，化工合计占到总消费量的75%。
行业2016年2017年增减
乳制品及饮料8331090257
综合食品加工646929283
化工7461009263
酒品33540469
餐饮10512116
饲料11520287
其他23340-193
出口15624286
合计31694037868
11
5、行业集中度
前十名企业加工量2865万吨，占总加工量的46%,同比减少3%，主要是因为2017年
新增产能较大。
12
6、几点思考
（1）产业规模或将继续增加
随着新建企业的陆续投产，预计2018年中国玉米深加工行业玉米加工能力，将继续
增加。
5466
玉米深加工产业规模
4767699万吨
玉米深加工,2007,
917万吨
3850
玉米加工量2751万吨
1279
2001-20062007-20132014-2017
13
6、几点思考
（2）产业布局结构性调整
从1989年至今深加工行业产能发生了三次大规模北移，本轮大规模北移受资
源控制、环保监察、低成本竞争的推动，以及政策补贴的吸引。
14
6、几点思考
（3）多数深加工产品的发展即将进入行业周期性顶峰
玉米深加工主要产品2017年底库存与同期对比
万吨
主要产品2016年底库存2017年底库存同比
玉米淀粉45505
果葡糖浆10122
麦芽糖浆6.570.5
糊精330
结晶葡萄糖880
赖氨酸24262
柠檬酸396
苏氨酸18191
色氨酸1.51.80.3
味精12208
酒精（含燃料）2718.3-8.7
?以出口导向为主的产品，高耗能、高污染的产品，未来发展将受到一定限制；
?个性化经营、产品差异化、成本差异化，未来更多的企业转向服务差异化即解
决方案式营销。
15
6、几点思考
?淀粉糖仍有增长空间，增量取决于蔗糖供需关系；聚乳酸等产品前景看好，与石油
基产品相比成本还没有竞争力。
美国人均消费食品及饮料中的甜味剂数量
千克
精制糖玉米淀粉糖蜂蜜其他食用糖浆
?美国的淀粉糖产量处于世界领先地位，从1970年代开始，美国淀粉糖消费开始增长，食
糖消费开始下降，到1980年代后期达到30公斤后基本稳定，总糖消费则基本稳定在60-
70公斤之间。
16
6、几点思考
?从美国经验看，玉米的食用、酒类和工业用途的需求存在瓶颈
美国玉米消费结构
10亿蒲式耳
乙醇
出口
食品、酒类和工业用途
饲料和残渣
17
6、几点思考
（4）以低端产品为主，拼成本的经营模式，不可持续
我国部分玉米深加工产品占全球产量比例
产品味精柠檬酸VC木糖醇山梨醇麦芽糖醇甘油
中国占全球产量比例70%60%60%50%50%85%50%
?我国部分深加工产品与国外相比停留在较低水平的恶性竞争和重复建设阶段，
潜在市场和应用领域、新产品的开发方面比较薄弱。
?环保与安监持续高压将深度影响中国深加工行业格局的转变，以及技术水平的
升级转型。
18
6、几点思考
（5）玉米加工企业的经营受到全球经济一体化、贸易摩擦、关税、技术进步、
期货市场等多因素影响
贸易格
局
期货市
场
考虑因素
科技创
新
……
19
目录
第二部分生物燃料乙醇行业发展现状
二、生物燃料乙醇产业发展现状
1、世界生物燃料乙醇产业发展历程
世界各国对可再生能源的发展给予了高度重视、竞相开发，燃料乙醇是重点发展产品。
经数十年发展，全球数十个国家在推广使用燃料乙醇，2016年产量已达到7915万吨。
全球主要燃料乙醇生产国（2016年）
全球燃料乙醇产量2007年-2016年
9000加拿大泰国阿根廷印度其余
其余
8000中国2%1%1%1%2%
7000印度3%欧盟
6000阿根廷5%
5000泰国
万吨4000
加拿大
3000巴西
中国美国
200028%
57%
1000欧盟
0巴西
美国
?1908年福特公司首次在T型车上使用了乙醇与汽油混合燃料
?全球燃料乙醇产量2000-2016年年均增长超过16%，2016年产量达到7915万吨
?联合国粮食组织预计2020年全球燃料乙醇年产量将达到1.2亿吨
?目前，全球有数十个国家推行燃料乙醇，美国、巴西，中国排在前三位
2121
二、生物燃料乙醇产业发展现状
2、美国生物燃料乙醇发展历史及现状
?1979年，美国国会为减少对进口原油的依赖，从寻找
美国生物燃料乙醇历史年产量（1980-2016年）替代能源的角度出发，建立了联邦政府的“乙醇发展计
5000划”(使用10％生物乙醇和90％汽油的混合燃料E10，
4554
4500减免联邦税)，开始大力推广使用含10％乙醇的混合燃
4000料。
3500?1985-1986年油价大幅下跌，乙醇相对传统汽油竞争
3000
力下降，美国燃料乙醇工业出现了大幅衰退。
2500
万吨?直到1990年通过《清洁空气修正案》后，燃料乙醇工
2000
业开始大规模发展，美国许多州开始禁用MTBE，逐步
1500
1000由乙醇来替代。
?
5002005年《能源政策法案》设定了可再生燃料标准
0（RFS），规定可再生能源在汽油中必须达到一定比
198419911998
198119821983198519861987198819891990199219931994199519961997199920002001200220032004200520062007200820092010201120122013201420152016
1980例，在2012年前，可再生燃料的产量达到每年75亿加
年份
仑。
?2007年布什在国情咨文，提出10年内降低汽油用量
20%的目标。一是提高强制燃料标准，2017年达到350
亿加仑，替代15%的汽油。二是RFS扩充为AFS（可替
代燃料标准）
2222
二、生物燃料乙醇产业发展现状
2、美国生物燃料乙醇发展历史及现状
?2016年美国生产了4554万吨乙醇，占世界总产量的60%。
?正在运营的燃料乙醇工厂达到200个?降低2016年石油对外依存度8个百分
?全国的生产能力达到4668万吨点，达到25%
?
?美国98%以上的汽油都含有乙醇（E10）取代了用于炼制汽油所需的5.407亿
?74,420个直接就业岗位桶原油，大于每年从沙特阿拉伯进口
的石油量
?264,4759个间接和衍生工作岗位
?2016年，使用乙醇与汽油相比，减
?420亿美元的GDP
排当量CO2温室气体4350万吨，相当
?230亿美元家庭收入，60%的工人年收入
于930万辆汽车整整一年行驶在道路
75000美元或以上
上的温室气体排放量。RFS2期间，
?90亿美元的税收收入
累计减排3.5亿吨
Source:RFA
2323
二、生物燃料乙醇产业发展现状
3、巴西生物燃料乙醇发展历史及现状
?
巴西生物燃料乙醇历史年产量巴西是世界上最早通过立
2500法手段强制推广乙醇汽油的
2179
国家，也是目前世界上唯一
2000
不供应车用纯汽油的国家。
1500
?截至2016年，共拥有包括
万吨
1000酒精厂和混产糖厂在内的
440家乙醇生产工厂。
500
?近几年燃料乙醇产量一直
0
2007200820092010201120122013201420152016在2000万吨左右，巴西规划
到2020年将乙醇产量扩大到
巴西政府对汽油中兑入燃料乙醇的比例3700万吨。
1977197919811985199819992002-
4.5%15%20%22%24%20%-24%20%-27%
2424
二、生物燃料乙醇产业发展现状
4、我国生物燃料乙醇产业发展历程
我国自2002年开始发展生物燃料乙醇，2016年产量达254万吨，居世界第三。
2002-2016年我国生物燃料乙醇推广量情况
万吨
254
235
227
220
207
2002年中国政府在黑龙江
190
和河南两省启动燃料乙醇试181
172
点，并于2004年扩大试166
点，对9省市全面封闭运行145
133
77
21
36
2002年2003年2004年2005年2006年2007年2008年2009年2010年2011年2012年2013年2014年2015年2016年
2525
二、生物燃料乙醇产业发展现状
5、我国生物燃料乙醇产业推广情况
?黑龙江、吉林、辽宁、河南、安
徽5省区全省封闭使用乙醇汽油。
广西、内蒙古、河北、山东、江
苏、湖北6省区的30个地市推广
使用乙醇汽油。
?2017年，全国推广车用乙醇汽油
2600万吨，占当年汽油消费总量
的22%左右。
26
二、生物燃料乙醇产业发展现状
5、我国生物燃料乙醇产业主要供应商
目前国内主要供应商及区域分布
单位：万吨
类别集团企业工厂产能推广省份
南阳天冠
河南天冠新乡天冠河南、湖北
74
漯河天冠
中石油吉林燃料60吉林、辽宁
中粮安徽
已有黑龙江、安徽、
规模中粮集团中粮肇东山东、江苏、河
110
北、广西
中粮广西
中兴能源中兴内蒙古3内蒙古3地市
山东龙力山东龙力5山东济南
国投广东广东湛江15广东湛江
浙江舟山30
江西抚州10
已核国投海南10
待（正）
建湖北洪湖10
铁岭调兵山30
辽宁葫芦岛30
合计387
2727
二、生物燃料乙醇产业发展现状
6、我国燃料乙醇产业试点成效
2000年以来，我国已累计生产和消费燃料乙醇2400多万吨
?农业方面——消化人畜不能食用的玉米、水稻、小麦等1860多万吨。解决农民卖粮难，直接就
业人口5万人，间接惠及500万农业人口。
?能源方面——调合汽油2亿吨，改善现有的能源消费结构，间接减少原油进口约1亿吨。
?环保方面——累计减排二氧化碳当量1980万吨，减少汽车尾气有害物质排放，替代MTBE使用，
保护地下水。在国际气候谈判中发挥重要作用。
国家能源局对试点推广进行了评估：
产业发展十多年来，生物燃料乙醇生产技术基本达到世界先进水平，推广使用成熟可靠、安全可行
，试点初期确定的拉动农业、解决人畜不能食用的问题粮食，保护环境，替代能源三大战略初见成
效，社会、经济、生态效益显著。
2828
二、生物燃料乙醇产业发展现状
7、我国燃料乙醇产业发展与粮食市场的关系
2017年9月13日，国家发改委等十五部门联合印发《关于扩大生物燃料乙醇生产和推广使用车用
乙醇汽油的实施方案》
基本原则
“严控总量，多元发展”
“规范市场，有序流通”
“依法推动、政策激励”
原料结构
适度发展粮食燃料乙醇，科学合理把握粮食燃料乙醇总量
大力发展纤维素燃料乙醇等先进生物液体燃料。
推广目标
到2020年，在全国范围内推广使用车用乙醇汽油，基本实现全覆盖，市场化运行机
制初步建立，先进生物液体燃料创新体系初步构建，纤维素燃料乙醇5万吨级装置实现示
范运行，生物燃料乙醇产业发展整体达到国际先进水平。
到2025年，力争纤维素乙醇实现规模化生产，先进生物液体燃料技术、装备和产业
整体达到国际领先水平，形成更加完善的市场化运行机制。
29
二、生物燃料乙醇产业发展现状
7、我国燃料乙醇产业发展与粮食市场的关系
2017年临储玉米共投放9789万吨，成交量5741万吨，成交率为58.7%。
2016年底国家临储玉米余量统计（万吨）
地区2012年2013年2014年2015年总计
黑龙江1121,1033,4644,6979,376
吉林11,1582,3794,5358,073
辽宁-1648351,1242,123
内蒙古-4591,1782,1863,823
东北小计1132,8847,85612,54323,396
河北及山东13-23-36
其他地区69-63-132
全国合计1952,8847,94212,54323,564
2017年国家临储玉米竞拍成交统计（万吨）
地区2012年2013年2014年2015年总计
黑龙江1121,102318-1,532
吉林11,1221,141-2,264
辽宁-164503-667
内蒙古-459651-1,110
东北小计1132,8472,613-5,573
河北及山东13-23-36
其他地区69-63-132
全国合计1952,8472,699-5,741
2017年底国家临储玉米余量统计（万吨）
地区2012年2013年2014年2015年总计
黑龙江-13,1464,6977,844
30吉林-361,2384,5355,809
辽宁--3321,1241,456
内蒙古--5272,1862,714
东北小计-375,24312,54317,825
河北及山东-----
其他地区-----
全国合计-375,24512,54317,825
二、生物燃料乙醇产业发展现状
7、我国燃料乙醇产业发展与粮食市场的关系
当前我国粮食市场的玉米、稻谷、小麦等主粮品种，都呈现高产量、高收购量、高库存量“三高”叠加的局面。
?国家统计局发布的《关于2017年粮食产量的公告》显
示，2017年稻谷产量达2.09亿吨处历史最高水平。
?统计数据显示，2014-2017年我国已经收购托市稻谷
总量已经超过1亿吨。
?国家粮食交易中心累计成交2014-2017年稻谷不足
1000万吨，且2013年产超期稻谷仍有部分库存。
?自实行粮食最低收购价政策以来，中国小麦期末库存
总体呈上涨趋势。美国农业部11月供需报告预计
2017/18年度中国小麦期末库存量达到1.27亿吨，接
近全球总量的一半，小麦库存高企。
数据来源：专业机构估算31
31
二、生物燃料乙醇产业发展现状
7、我国燃料乙醇产业发展与粮食市场的关系
燃料乙醇是解决“问题粮食”的唯一现实途径
?鉴于天气等原因，我国粮食储存过程中变质造成的“问题粮食”数量惊人。
?我国有毒、有害的人畜不能食用的粮食主要表现在真菌毒素超标和霉变。目前我国每年有2000万吨此类问
题粮食需要处置，约占粮食总量的3%。
?污染土地上生产的“问题粮食”，既不能上餐桌，也不能做动物饲料；土壤污染地区农民的利益急需保护。
?国土资源部2013年公布的第二次全国土地调查结果：有相当数量耕地受到中、重度污染，大多不宜耕种。目
前我国被镉、铅、汞、砷等污染的土地超过5000万亩。
陈化玉米陈化水稻霉变小麦镉大米
StalecornAgedpaddyriceMouldywheatCadmium
contaminatedrice32
32
二、生物燃料乙醇产业发展现状
7、我国燃料乙醇产业发展与粮食市场的关系
燃料乙醇是粮食生产的“推进器”和粮食安全的“调节阀”
1.加工企业是粮食转化的重要渠道。加工越发达，消费量越大，粮食市场就越活跃，
加工企业作为市场主体参与配置资源的能力也越强
2.粮食深加工企业的弹性特征，可以发挥供需蓄水池功能。
促进本国农业生产和技术水平的提高。
3.燃料乙醇是玉米加工转化产品中唯一的大规模化产品。
淀粉及下游发酵产品消耗玉米的增量都较小。
发展燃料乙醇能够平衡粮食的生产、库存、消费。
33
二、生物燃料乙醇产业发展现状
7、我国燃料乙醇产业发展与粮食市场的关系
美国通过发展燃料乙醇，使其玉米产量由1.48亿吨增长到3.53亿吨；美国通过玉米加工业，
拓展消纳渠道保证并增加了玉米的生产能力。
美国玉米单产历史平均值
生物技术
每英亩蒲式耳（1蒲式耳/英亩约合4.18公斤/亩）
单交种
天然授粉
双交种
34
34
34
二、生物燃料乙醇产业发展现状
7、我国燃料乙醇产业发展与粮食市场的关系
由于燃料乙醇对玉米的需求刺激了玉米产量的提高，杜邦和孟山都公司预计美国玉米单产
仍将继续提高。
美国玉米产量预测-玉米产量预期乐观
每英亩蒲式耳（1蒲式耳/英亩约合4.18公斤/亩）
平均玉米产量
历史产量
未来产量预测
3535
二、生物燃料乙醇产业发展现状
8、几点思考
（1）生物燃料乙醇的发展短期内对我国玉米供需格局影响有限
?人畜不宜食用的库存粮食多采取定向销售的方式，封闭运行，对市场供求影响有限；
?除了库存的超期超标玉米，还有其他原料作为补充；
?生物燃料乙醇的新增产能建设需要时间；
?科学有序推进，全国推广、分步骤实施，市场推广也是一个渐进的过程。
（2）我国未来的生物燃料乙醇产业布局，东北地区产能将增加，南方原料本地化，
纤维素乙醇示范企业逐步增多
?《实施方案》提出，着力落实东北振兴战略部署，建设生物燃料乙醇产业基地；
?大力发展纤维素燃料乙醇等先进生物液体燃料，原料多元化。
3636
二、生物燃料乙醇产业发展现状
8、几点思考
（3）生物燃料乙醇行业竞争将越来越充分，进入该行业的企业将承受一定的风险
?无国家财政补贴和财税扶持；
?市场参与主体将逐步增多，市场化导向是发展趋势；
?产业链关联环节多、商业模式相对复杂；
?行业盈利不确定性增大，受原料价格、石油价格、市场推广进度、政策导向等多重因素
影响；
?抗风险能力弱、资金实力不够强的企业将被市场淘汰。
3737 |
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