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资产负债表分析
会企01表
年月日
单位：元
资产负债表简表
资产
年末余额
年初余额
负债和所有者权益
货币资金
流动负债
流动资产
非流动负债
非流动资产
总负债
实收资本（或股本）
资本公积
减：库存股
盈余公积
未分配利润
所有者权益
资产总计
负债和所有者权益合计
资产负债表静态分析
本年评价结论
去年评价结论
资产负债表关键指标分析
经营改善大罗盘
如何指导经营改善——财务到经营——大罗盘
营运资金周转期
经营的财务表现——关键指标“转速率”
货币性资产
货币性负债
营运资金需求
现金支付能力
营运资本
流动资产-流动负债
可用资本
长期资金来源-长期资金占用
营运资本增长率
经营活动的血液,是掌握经营效率,衡量管理效率的关键指标
可用资本增长率
销售增长率
LJG:
如何阅读资产负债表：
A、浏览一下资产负债表的主要内容，由此，对企业的资产、负债及股东权益的总额及其内部各项目的构成和增减变化有一个初步的认识。
B、对资产负债表的一些重要项目，尤其是期初与期末数据变化很大，或出现大额红字的项目进行进一步分析，如流动资产、流动负债、固定资产、有代价或有息的负债（如短期银行借款、长期银行借款、应付票据等）、应收帐款、货币资金以及股东权益中的具体项目等。
C、对一些基本财务指标进行计算，计算财务指标的数据来源主要有以下几个方面：直接从资产负债表中取得，如净资产比率；直接从利润及利润分配表中取得，如销售利润率；同时来源于资产负债表利润及利润分配表，如应收帐款周转率；部分来源于企业的帐簿记录，如利息支付能力。
D、项目的阅读、看财务实力、看财务结构、看偿债能力、看营运能力。
关注重点：
现金不足：企业最严重的财务危机。企业的流动现金不能太紧。
应收账款过多：钱在客户那里
存货过多：钱压在商品里
固定资产过多：钱压在设备、厂房里
计提的各种准备过低：资产虚估，风险准备不足
短期借款用于长期用途：“短贷长投”，短期偿债风险高企。
应付账款账期的不正常延长：资金链可能断裂
长期借款用于短期用途：企业要承担高额的利息负担
担保负债和未决诉讼：企业杀手
举债过度：资本金不足，长期偿债风险高企。
LJG:
资金占用财务状况分布。通常工业企业流动资产小于非流动资产，而商业企业则可能相反。
LJG:
可修改为：期末余额
LJG:
可修改为：期初余额（定基比较）或上期余额（环比比较）。但要注意口径的一致性。
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资金来源财务状况分布。
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可修改为：期末余额
LJG:
可修改为：期初余额（定基比较）或上期余额（环比比较）。但要注意口径的一致性。
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资产负债表静态分析状态。
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资产负债表静态分析状态。
LJG:
经营改善大罗盘：运营资产=总资产-运营负债
LJG:
经营财务表现关键指标转速率。
分解指标：应收账款周转期、存货周转期、原材料在途期、生产周期、库存周期、销售周期。
LJG:
货币性资产，指持有的现金及将以固定或可确定金额的货币收取的资产，包括现金、应收账款和应收票据以及准备持有至到期的债券投资等。这里的现金包括库存现金、银行存款和其他货币资金。
LJG:
货币性负债是在物价变动的情况下，其货币金额固定不变，只是其实际购买力发生变动的负债项目。是将来必须支付固定金额货币的债务，也有货币性流动负债和货币性非流动负债两类。货币性流动负债包括应付账款、应付工资、应付所得税等；货币性长期负债包括长期借款、应付债券等。
LJG:
决定企业营运资金需求高低的主要因素：
A、企业的行业特点。一般地，创造附加价值低的企业（如商业企业），需求低；创造附加
价值高的企业（如设备制造企业）生产与付款周期长，存货需求大，因而资金需求多。
B、企业的生产规模。
C、市场的变化。在物价上涨时期，营运资金需求也会增加。
D、企业资金管理水平。存货、应收账款、应付账款的管理直接影响资金需求。
LJG:
企业经营协调性判断。
LJG:
企业的现金支付能力＝企业的营运资本－营运资金需求
＝（货币资金＋交易性金融资产＋应收票据）
－（短期借款＋交易性金融负债-应付票据）
注：企业的现金支付能力反映企业可立即变现的资产满足归还短期负债资金需求的能力。
LJG:
企业经营协调性判断。
LJG:
营运资本＝结构性负债－结构性资产＝流动资产－流动负债
注：一般工业企业营运资本相当于1～3个月的营业额较合理安全。
A、一般情况下，要求企业的营运资本为正，即结构性负债必须大于结构性资产，并且数额
要能满足企业生产经营活动对资金的需求，否则，如果通过企业的流动负债来保证这部
分资金需求，企业便经常面临着支付困难和不能按期偿还债务的风险。
B、特殊情况下，如在某些先收货和销售、后支付货款的企业（如零售商业），营运资本为
负也是正常的。
C、通常情况下，我们用营运资本与企业总产值或者销售收入之比，作为衡量和判断营运资
本是否达到合理数值的标准。一般认为，在工业企业，营运资本相当于1～3个月的营
业额时（具体合理数值随行而定），才算比较合理安全。在正常情况下，低于这个标准
就应当筹资，高于这个标准就应当立项投资。
营运资本的隐形成本存货成本、应收款成本，丧失的是机会成本。
LJG:
长期资金的来源-长期资金的使用=可用资本，可用资本的成长来自于盈余公积和未分配利润。
营运资本增长率与可用资本增长率对比：营运资本增长率长期远远大于可用资本增长率，所有的供产销市场风险会给公司带来厄运，特别注意存货的滞压和应收款的坏账；营运资本增长率长期远远小于可用资本增长率，自己会消化风险。自己的成长要大于市场所带来的风险，才能消化风险，这对指标至少每年要监控体检一次。
LJG:
长期资金来源=长期负债+所有者权益
长期资金占用=非流动资产
LJG:
营运资金率与销售增长率对比可验证当下销售的质量对公司财务的风险，代表短期风险，营运资金与可用资本之间的对比可表现长期经营风险。
营运资本增长率与可用资本增长率对比：营运资本增长率长期远远大于可用资本增长率，所有的供产销市场风险会给公司带来厄运，特别注意存货的滞压和应收款的坏账；营运资本增长率长期远远小于可用资本增长率，自己会消化风险。自己的成长要大于市场所带来的风险，才能消化风险，这对指标至少每年要监控体检一次。
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营运资金与可用资本之间的对比可表现长期经营风险。
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营运资本增长率跟可用资本增长率表达的是长期风险的化解能力。
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营运资金率与销售增长率对比可验证当下销售的质量对公司财务的风险，代表短期风险。
LJG:
营运资金增长率与销售增长率对比可验证当下销售的质量对公司财务的风险，代表短期风险。
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