财务报表分析演讲人2020-09-03目录财务报表1战略2效益和质量301财务报表财务报表资产负债表利润表资产分类壹贰财务报表资产负债表负债
与所有者权益，每一项资产都有归属，资产是谁的？属于股东或者属于债权人资不抵债资不抵债企业严重亏损到股东权益被完全侵蚀后的一种状态财
务报表利润表利润=收入-费用利润=收入-费用收入营业收入，营业外收入，投资收益，公允价值变动收益等等费用所得税费用，营业外支出
，营业成本，销售，管理，财务，研发费用，资产减值损失等等财务报表资产分类壹贰按流动性分对利润的贡献方式分（对财务报表分析意义重大）
010203货币资金债权存货（一年或一个经营周期）按流动性分流动资产非流动资产叁壹贰无形资产开发支出商誉无形资产类长期投资类固定
资产在建工程固定资产清理投资性房地产固定资产类壹贰经营资产投资资产对利润的贡献方式分（对财务报表分析意义重大）对利润的贡献方式分（
对财务报表分析意义重大）货币资金债权存货经营资产固定资产无形资产LOGO0102对利润的贡献方式分（对财务报表分析意义重大）交易性
金融资产可供出售金融资产0403投资资产长期股权投资持有至到期投资https://www.wps.cn02战略战略表外资源表内资源
战略资本资源（股权结构）市场资源表外资源人力资源其他股东带来的资源，决定了企业发展的根本方向资本资源（股权结构）市场资源产品市场证
券市场其他品牌（商誉）核心技术（无形资产）企业文化上下游资源0402030501资产对利润的贡献方式资源配置战略（资产规模与结构）
战略表内资源资产分析步骤支撑企业发展、决定企业战略及其方向的动力机制立场经营资产资产对利润的贡献方式投资资产以增值为目的持有的股权
和债权长期股权投资长期/短期债权资源配置战略（资产规模与结构）经营主导型投资主导型核心竞争力往往是规模较大的企业集团，扩张，分散风
险，协同效应多元化战略、地区布局经营与投资并重型核心竞争力扩张，分散风险，协同效应资产分析步骤区分经营资产与投资资产经营资产中考察
行业特点对企业资产结构的影响固定资产原值的规模和结构与存货或者企业业务规模和结构的匹配性确定企业对外控制性投资的撬动效应投资资产
中识别企业控制性投资所占用资源规模利用合并资产负债表的资产总额与母公司自己报表资产总额之差来确定长期股权投资、其他应收款和预付款项
的母公司报表数与合并报表相应项目的数据之差来确定负债与股东权益来源经营性资源金融性资源股东入资资源股东留剩资源按上述资源比重经
营驱动型企业（经营性负债）债务融资驱动型企业（金融性负债）以股东入资为主的股东驱动型企业（股东资本）以留剩资源为主的利润驱动型企业
（利润）立场如果控股股东与全体股东对企业的战略所形成的认识是一致的，就不会存在问题。如果立场不一致，就会出现控股股东利用企业实现其
自身战略的情况03效益和质量效益和质量核心利润毛利率资产减值风险ABC公允价值变动收益小项目预算管理DEF效益和质量脉络01效益和
质量02核心利润营业收入（规模与结构，收入是使利润增加的因素或项目）01费用02产品结构政府补贴0103是否太过依赖单一产品地区
结构关联方交易0204是否太过依赖单一地区营业收入（规模与结构，收入是使利润增加的因素或项目）成本费用销售费用管理费用财务费用
费用是使利润减少的因素或项目效益和质量毛利率毛利率的在很大程度上反映了企业产品的竞争力，而产品竞争力有时企业竞争力最重要的表现期初
存货+本期增加的存货=期末存货+营业成本2存货积压虽然会导致当期利润增加，但从根本上来说对企业未来不利。今天积压的存货，可能就是未
来企业亏损的助推器关注存货0102有利润更应该有现金净流量有利润没钱0304钱在应收账款，应收票据以及存货中，有风险毛利率
的在很大程度上反映了企业产品的竞争力，而产品竞争力有时企业竞争力最重要的表现毛利=营业收入-营业成本毛利率的在很大程度上反映了企
业产品的竞争力，而产品竞争力有时企业竞争力最重要的表现核心利润=毛利-三项费用（销售费用，管理费用，财务费用）-营业税金及附加效
益和质量壹应收账款，债权资产减值风险贰存货叁利润操纵，通过操纵资产减值效益和质量公允价值变动收益没有现金流量的跟进，公允价值变动收
益是最虚的利润010203其他业务收入资产减值损失营业外收入效益和质量小项目0405公允价值变动收益当企业靠这些小项目维持利润时，
一定意味着核心业务的盈利能力出现了问题，企业的持续盈利能力也会有问题经营目标导向壹效益和质量战略导向贰预算管理只要企业在发展，预算
管理的目标就不应该是控制费用发生的绝对额叁经营目标导向以利润目标为基础，去平衡各种预算因素战略导向以市场地位为基础，根据目标市场地位与现有资源之间的差距，来动员或者增加相应的资源效益和质量脉络经营收入——核心利润——现金净流量感谢聆听 |
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