天然橡胶产业链介绍

天然橡胶产业链介绍2021年1月天然橡胶介绍天然橡胶是指从巴西橡胶树上采集的天然胶乳，经过凝固、干燥等加工工序而制成的弹性物。其主要成分为橡
胶烃（顺-1,4-聚异戊二烯），含量占比在90%以上，其余成分包括蛋白质、脂肪酸、糖分以及灰分等。橡胶主要分为天然橡胶和合成橡胶。
合成橡胶是由人工合成的高弹性聚合物，也称合成弹性体，广义上指用化学方法合成制造的橡胶，以区别于从橡胶树生产出的天然橡胶。西南期货研
究所天然橡胶分类天然橡胶按形态可以分为两大类：固体天然橡胶（胶片与颗粒胶）和浓缩胶乳。在日常使用中，固体天然橡胶占了绝大部分的比例
。天然橡胶可分为标准胶（又称颗粒胶）、烟胶片、浓缩胶、白绉胶片、浅色胶片、胶清橡胶和风干胶片等，最常用的是标准胶和烟胶片。标准胶分
为一级（SCR5）、二级（SCR10）、三级（SCR20）、四级（SCR50）四个等级，烟胶分成1~5号烟胶片（RSS1~RSS5
）五个等级。天然橡胶分类标准胶：标准橡胶主要分为5号胶，10号胶和20号胶。5号胶为一级胶，是最好的胶，其所含杂质为0.05%;1
0号胶为二级胶，其所含杂质为0.10%;20号胶为三级胶，其所含杂质为0.20%.不同型号的胶用途也不一样：5号胶一般用于制作
轮胎内胎；10号胶和20号胶一般用于制作轮胎外胎。天然橡胶具有优良的回弹性、绝缘性、隔水性及可塑性等特性，并且经过适当处理后还具有
耐油、耐酸、耐碱、耐热、耐寒、耐压、耐磨等宝贵性质，所以具有广泛用途。轮胎、胶管、胶带、鞋材是天然橡胶主要的下游应用领域。其中，全
球约70%的天然橡胶用于轮胎制造，10%用于橡胶管带，10%用于鞋材，10%用于其他橡胶制品。全球橡胶分布巴西橡胶树原产于巴西亚马
逊河流域马拉岳西部地区，喜高温、高湿、静风、沃土，现已布及亚洲、非洲、大洋洲、拉丁美洲40多个国家和地区，主要种植在东南亚。世界天
然橡胶的产地90%在东南亚地区，含越南、缅甸、印尼、马来西亚、柬埔寨、泰国等等；天然橡胶需求：天然橡胶的主要消费地集中在东亚、美国
和西欧。其中，东亚是消费量居世界第一的地区，2002年，中国、日本、中国台湾合计消费占全球的30％，几乎占到三分之一。其中，中国消
费量约占18%，居世界第一，而美国则由原先天然橡胶消费量最大的国家下降为第二位，西欧消费量第三。泰国泰国橡胶种植业起源于十九世纪末
。1899年，旅泰华人许心美从马来西亚引进了第一批橡胶树苗，在泰南的董里府开始试种。90多年后，泰国成为世界最大的橡胶生产国。目前
泰国橡胶总产量30%以上，泰国目前出口占总产量的约90%，其余为国内消费。每年一般从4月底至5月初自北向南开始割胶。7、8月进入旺
产，进入12月，1月产量一般最高峰，2月底到4月底5月初进入停割期。对橡胶从生产到销售只涉及一项费用，每公斤提取0.9铢折合人民币
0.18的费用，而这笔费用的85%又返回到胶农种植、开垦和更新上，可谓取之于橡胶用之于橡胶。泰国泰国制胶加工工艺先进，生产规模大，
机械化程度高，人均劳动生产率高，而且还非常重视对产品质量的检验。凡出口的橡胶，必须经过ISO2002质量认证标准，否则产品降级或不
许出口。产品出厂检验相当严格，配备的检验人员素质较高，有一系列严格的检验管理制度，从而保证了产品的质量信誉。政府对加工厂建设给予提
供低息贷款，加快工艺改造。胶农以合作社的形式组织起来，共同抵御经营风险，协调胶农之间的关系，维护农户的共同利益，而入合作社只要交纳
约100元人民币就可入会，许多日常事务都由合作社负责解决。总的看来，泰国政府对橡胶产业的重视程度是相当高的，而经营橡胶的企业几乎没
有社会负担，没有更多的税费，且政策优惠。泰国的橡胶产业虽然取得了巨大的成功，但在各个环节上还存在不少问题，主要表现在国家对该行业的
管理力度过于分散，在泰国有四大橡胶协会：泰国橡胶协会、泰国乳胶协会、泰国橡胶手套制造商协会、泰国橡胶木材商协会。泰国泰国橡胶出口量
占世界第一位，橡胶出口量占国内产量的90%。2017年橡胶总出口量为366.21万吨，主要出口市场是中国、日本、马来西亚、美国、韩
国。出口中国市场的橡胶量为173.91万吨，占总出口量的47.49%。今年泰国主产区受外劳紧缺、天气扰动产量为426万吨，同比20
19年减产12%。全年出口量为377万吨，同比2019年下降6%。印度尼西亚印度尼西亚的天然橡胶种植历史悠久。早在20世纪初的19
03年，印度尼西亚就建立了第一座橡胶种植园，此时的印度尼西亚作为西方列强的殖民地，其天然橡胶产业的发展也被西方及后来的日本殖民者控
制着，直到国家独立解放后才开始由本国政府及人民管理。因为印尼其起步早，它至今在全球天然橡胶市场中占比较大，目前是世界第二大天然橡胶
生产国，种植面积则高居全球第一。印尼橡胶各区域的产量主要分布在北苏曼答腊、南苏门答腊、西苏曼答腊、西加里曼丹等区域。印度尼西亚因为
印尼常年高温多雨，影响印尼产胶的气候主要的特征是北部的雨水和干旱，而南部相对稳定，特别是北部的持续的干旱会严重影响到橡胶的产量。印
度尼西亚作为第二大橡胶生产国，今年疫情的情况比其他的主产国严重，全年总产量288万吨，同比下降了13%。全年总出口量为240万吨，
同比2019年下降了7%。马来西亚马来西亚，地处热带，拥有橡胶生长的得天独厚的地理条件，其天然橡胶种植面积，产量和出口量都达到了世
界第三位（前两位是泰国和印度尼西亚），是名副其实的橡胶帝国。自2006年起，马来西亚的天然橡胶种植面积，产量以及出口量都在不断减少
。马来西亚的橡胶种植以小胶农种植为主要的模式，这一点和中国刚好相反，中国的橡胶种植主要是以大农垦，大橡胶集团种植为主。由于是小胶园
种植为主，所以马来西亚橡胶种植存在分散经营、市场风险较大等缺点，当橡胶价格下跌，会影响胶农割胶的积极性，当橡胶进一步下跌，则会有大
片的小胶园放弃种植橡胶，转向其他的经济作物，例如棕榈树。2015年，轮胎制造消耗天然橡胶9.06万吨，而制作乳胶产品消耗天然橡胶7
3.5万吨。马来西亚今年马来西亚总产量52万吨，同比2019年下降了18%，主要是因为年初胶价比较低迷和疫情的影响，和之后的天气原
因导致。但马来西亚全年总出口量为105万吨，同比2019年增长了8%。主要是由于疫情造成对乳胶的需求激增，且马来西亚拥有全球最大的
手套厂和安全套厂。越南2017年，越南橡胶种植面积为96.96公顷。目前，越南是亚洲地区橡胶生产产量率先国之一，是世界天然橡胶第三
大出口国，仅次于泰国与印度尼西亚。越南主要出口天然橡胶原料、橡胶产品、橡胶木及橡胶木制品。2020年越南出口量155.48万吨，同
比2019年下降5%，主要是受疫情影响，中国、欧美进口意愿低。2020年越南产量116.5万吨，同比2019年减少0.69%，部分
产区受到天气影响。中国天然橡胶是重要的工业原料和战略物资。目前中国植胶面积超过1700万亩，主要分布在云南、海南、广东三省，年产超
80万吨，种植面积与产胶量均居世界第四位，成为世界天然橡胶生产大国。2020年全国橡胶产量为69万吨，同比2019年下降了15%。
主要是由于国内干旱的情况，国内主产区都减少了大概一个半月的产量，后半年因为原料价格的上涨产量有所回升。2020年中国天然橡胶进口量
为588万吨，同比2019年增长16%，国内疫情稳定后，轮胎企业恢复开工，海外订单增多，国内汽车销量回暖，进口量在第四季度大幅增长
。主产区割胶季节性在无自然灾害的正常年份下，全球天然橡胶自北向南开始割胶。依次来看，3月中旬开始，中国云南产区率先进入割胶季；4月
初，海南产区开始割胶；4月中旬，泰国北部、越南进入开割期；4月底5月初，泰国南部、马来西亚、印尼北（棉兰一带）开始进入割胶季；12
月中旬，印尼北部（巨港一带）开始进入割胶季。故而，以年为计算单位，每年的3月－4月是全球天然橡胶的供应淡季。此阶段，国产新胶产出不
多，颜色一般；东南亚产区基本处于停割期。每年从5月下旬开始，全球主要天胶产地基本都进入割胶期，且国内产区产出基本稳定，新胶逐渐入市
对市场产生一定影响；东南亚产区基本全面开割，产出相对一般。每年的10月到次年1月份，东南亚产区进入丰产期，而国内产区尚未停割，全球
天然橡胶进入产出旺季。厄尔尼诺-拉尼娜对天然橡胶的影响厄尔尼诺是指发生在热带太平洋海温异常变暖的气候现象，该现象会打乱全球气压带和
风带原有的分布规律，导致世界各地出现反常的气候现象，形成严重的气候灾害；拉尼娜与厄尔尼诺相反，是赤道附近东太平洋海水水温异常下降的
气候现象，总是跟随着“厄尔尼诺”出现，同样会导致全球性气候混乱。“厄尔尼诺事件”期间，东南亚降水会减少，出现干旱天气，“拉尼娜”期
间，产区降水则会增多，台风天气也会更为频繁。泰国：橡胶单产在“厄尔尼诺事件”期间没有明显下降，“拉尼娜”期间下降较多；印度尼西亚：
在“厄尔尼诺事件”期间单产下降较大，“拉尼娜”期间印尼单产没有出现过下降；越南：“厄尔尼诺事件”期间单产下降较大，“拉尼娜”期
间几乎没有下降；中国：数据波动大，单产呈现逐年下降趋势，“厄尔尼诺事件”与“拉尼娜”期间，单产数据均有明显下降；天然橡胶下游需求
天然橡胶的消费可分为两大范畴，即轮胎和一般胶制品。我们从轮胎分析，目前尽管天然橡胶在轿车和轻型车轮胎中只占约20%的比例，但天然橡
胶在商用车辆轮胎中却占50%左右，在重型车辆轮胎中占80%或以上，而在某些特殊轮胎工艺方面如飞机轮胎，占到100%。天然橡胶在轮胎
领域占如此大的比重主要是因为天然橡胶具有合成橡胶所无法比的优点。在一般胶制品方面，天然橡胶的应用应该会朝着弹性体方面发展。轮胎开工
率全钢轮胎开工率和半钢轮胎开工率都在春节后来到了近年来的最低点5%，之后在国内疫情得到控制之后，企业开始复工复产，轮胎开工率持续回
升，9月至11月甚至高于历年同期水平。12月受到山东环保政策的影响，开工率有所下滑。2021年关注环保政策的退出，开工率预计有望重
回第四季度开始的高位。轮胎出口出口对于中国的轮胎产能的释放至关重要。中国的轮胎出口占据整个行业产量的40%-50%。我国生产的轮胎
有将近一半用于出口。如此高比重的出口，使得在贸易摩擦风险加大的条件下，国内需求要面临巨大的风险。美国是优质的出口市场，但也是频繁爆
发摩擦的地方。在过去，我国对美轮胎出口是最大的，因为美国的汽车运输市场非常发达，消费非常旺盛。而我国轮胎的产品质量和价格都有很强的
竞争力。但是美国对我国的轮胎出口的贸易保护也特别多，频频出现双反等事件。近期的贸易摩擦更是为我国轮胎出口美国埋上了阴影。在美国之外
，欧盟也是重要的出口市场。不过欧盟的门槛更高，有环保法规和轮胎标签制度限制。2018年，欧盟委员会对中国出口欧洲的卡客车轮胎进行“
双反”。新兴市场的开拓也非常重要。欧洲和美国都有很高的风险性，因此中国的轮胎企业必须要在这两个地区之外找到新的消费增长点。2019
年，中国的轮胎出口就在中东和非洲两个地区大面积开花，取得了不俗的成绩。轮胎出口新的充气橡胶轮胎出口量2020年3月至9月出口总量为
37167万条，同比2019年下降13%，但2020年当月同比出口量三季度开始出现明显回升，10月当月同比增长26.1%。年初由于
疫情对国内企业严格管控的原因，轮胎企业开工率下降，出口被延后或取消，第三季度开始随着国内轮胎企业的复工复产，进出口逐渐恢复正常化，出口开始出现明显增长。汽车销量2019年至2020年的1至11月同比销量下滑3%，2020年年内销量在第一季度大幅下滑后，从四月至今，因为国内对汽车消费的政策优惠，加上年底政府出台汽车下乡等政策，汽车销量回到高位，并超越同期2019年汽车销量。预计2021年这个销量数据将会继续延续。重卡销量橡胶70%以上用于轮胎制造，轮胎里面，卡车和货车占据了过半的消费量。因为重型车车胎是全钢胎，添加天然橡胶更多，一个顶普通轿车20个。第一商用车网发布数据，预计2020年重卡销量约为162.3万辆，同比增长38%。业内人士指出，2021年重卡行业销量有望再次超出市场预期。