重点
Sheet1
序号
公式（代号表示）
公式（文字表示）
单利终值
F=P（1+i×n）
单利终值＝本金×（1+利率×计息期）
单利现值＝单利终值/（1+利率×计息期）
P＝F/（1+i×n）
P＝A/i
年金现值＝年金×年金现值系数
期望值＝概率1×报酬额1+概率2×报酬额2+…
P＝C×R
项目计算期
n＝S+P
净现金流量＝现金流入量－现金流出量
NCFt＝-It
经营期净现金流量
标准离差率＝标准离差/期望值×100%
终结年现金流量
时间
价值
风险
报酬
建设期净现金流量
更新
改造
项目
建议期净现金流量＝－原始投资
营业现金流量＝净利+折旧＝营业收入×（1-所得税率）-付现成本×（1-所得税率）+折旧×所得税率
差量净现金流量＝△净利+△折旧＝△营业收入×（1-所得税率）-△付现成本×（1-所得税率）+△折旧×所得税率
终结年现金流量＝该年营业现金流量+固定资产残值+垫支流动资金回收额
税后差量净现金流量＝－新原始投资额+旧变价收入+旧变现净损失减税（或－旧变现净收益纳税）
终结年差量现金流量＝该年△营业现金流量+△固定资产残值+△残值变现净损失减税（或－△残值变现净收益纳税）
项目
单利现值
复利终值
复利现值
年金终值
年金终值＝年金×年金终值系数
年金现值
永续年金
永续年金＝年金/利率
期望值
标准离差
标准离差率
风险报酬率
风险报酬率＝风险报酬系数×标准离差率
风险报酬额
风险报酬额＝投资额×风险报酬率
投资报酬率
投资报酬率＝无风险报酬率（国债利率）+风险报酬率
投资报酬额
投资报酬额＝投资额×投资报酬率
项目计算期＝建设期+生产经营期
净现金流量
新建
项目
营业现金流量
投资回收期
投资利润(报酬)率
投资回收期(每年现金流量不等)＝(累计现金净流量第一次出现正值的年份-1)+该年初尚示回收的投资额/该年现金净流量
债券价值＝利息复利现值和+本金复利现值
订货成本＝固定成本+存货年需要量/每次进货量×变动成本
对外筹资规模
年折旧率＝（使用年限-已使用年份）/使用年限顺序数和2×100%
对外筹资规模＝预计年销售增加额×（基年总敏感资产的销售百分比-基年总敏感负债的销售百分比）-预计年度留存收益增加额
债券发行价(债券价值)
资金需要量＝不变资金+单位产销量所需变动资金×产销量
筹资
管理
优先股资金成本
债券资金成本
优先股资金成本＝优先股年股利/优先股筹资额×（1-筹资费率）
普通股资金成本
留存收益资金成本
留存收益资金成本＝留存收益第一年股利/留存收益筹资额+股利年增长率
加权平均资金成本
加权平均资金成本＝资金成本1×所占比重1+资金成本2×所占比重2+…
资金
成本
总成本
总成本＝固定成本+单位变动成本×产销量
边际贡献
边际贡献＝产品销售收入-变动成本＝单位边际贡献×产销量
息税前利润
y＝a+bx
息税前利润＝边际贡献-固定成本
经营杠杆系数
经营杠杆系数＝息税前利润变动率/销售量变动率
分类
V＝σ/Ё×100%
非贴现
&静态
指标
投资回收期（每年现金流量相等）＝原始投资额/每年净现金流量
ROI＝P''/I''×100%
投资利润率＝年平均净利/投资总额×100%
贴现
&动态
指标
净现值
NPV＝∑Ik/(1+i)k-∑Ok/(1+i)k
净现值＝第k年的现金流入复利现值和－第k年的现金流出复利现值和
现值指数
PI＝[∑Ik/(1+i)k]/[∑Ok/(1+i)k]
现值指数＝第k年的现金流入复利现值和/第k年的现金流出复利现值和
内含报酬率
NPV＝∑Ik/(1+IRR)k-∑Ok/(1+IRR)k＝0（净现值等于0时的利率，贴现率＝内含报酬率）
投资
指标
债券价值
股票价值
V＝[∑Dt/(1+i)t]+Pn/(1+i)n
股票价值＝股利复利现值和+股票变现值复利现值
市场风险β系数
β＝(yi-y)/(ym-y)
市场风险＝（报酬率-无风险报酬率）/（市场平均报酬率-无风险报酬率）
现金
存货
管理
现金周转期
现金周转期＝存货周转期+应收账款周转期-应付账款周转期
最佳现金持有量
最佳现金持有量＝（计划年度现金总需求量×现金周转期）/360
订货成本
订货成本＝F1+D/Q×K
存货取得成本
TCa＝F1+D/Q×K+DU
取得成本＝订货成本+购置成本（存货本身价值，年需要量×单价）
储存成本
TCC＝F2+Q/2×Kc
储存成本＝储存固定成本+储存变动成本
储备存货总成本
储备存货总成本＝存货取得成本+储存成本+缺货成本
经济订货批量
经济订货批量＝（2×变动成本×年需要量）/储存单位成本
固定
资产
折旧
平均年限法
年折旧额＝（原值-净残值）/使用年限（净残值，即：残值-清理费），年折旧率＝年折旧额/原值×100%
双倍余额递减法
年折旧率＝2/使用年限×100%，年折旧额＝净值×2/使用年限，倒数第二年转直线折旧法
年数总和法
资金需要量
债券发行价＝债券面值/（1+市场利率）n+∑债券年利息/（1+市场利率）t(按期付息，到期一次还本）
债券发行价＝债券面值×（1+票面利率×n）/（1+市场利率）n(单利，到期一次还本付息）
资金成本
资金成本＝每年使用资金的费用/（筹资总额-筹资费用）×100%
长期借款资金成本
Kc＝Dc/Pc×(1-Fc)+G
Kw＝∑Ki×Wi
Tcm＝px-bx=(p-b)x=cmx
财务杠杆系数
经营杠杆系数(转换)
DFL＝EBIT/（EBIT-I）
财务杠杆系数＝息税前利润/（息税前利润-利息）
复合杠杆系数
DFL＝(△EPS/EPS)/(△EBIT/EBIT)
DOL＝(△EBIT/EBIT)/(△x/x)
普通股资金成本＝普通股第一年股利/普通股筹资额×(1-筹资费率)+股利年增长率
DTL＝DOL×DFL
财务杠杆系数＝普通股每股收益变动率/息税前利润变动率
复合杠杆系数＝经营杠杆系数×财务杠杆系数
财务杠杆系数(转换)
复合杠杆系数(转换)
复合杠杆系数＝边际贡献/（息税前利润-利息）
DOL＝Tcm/EBIT
经营杠杆系数＝边际贡献/息税前总利润
债券资金成本＝债券年利息×（1-所得税率）/债券筹资额×（1-筹资费率）
长期借款资金成本＝利率×[(1-所得税率)/(1-筹资费率)]
每股收益
每股收益＝[(息税前利润-年债券利息)(1-所得税率)-优先股年股利]/普通股股数
杠杆
利益
流动比率
流动比率＝流动资产/流动负债
速动比率
速动比率＝速动资产/流动负债
现金比率
现金比率＝现金类资产/流动负债
资产负债率
资产负债率＝负债总额/资产总额100%
有形资产负债率
有形资产负债率＝负债总额/（资产总额-无形资产-开发支出-商誉）100%
已获利息倍数
已获利息倍数＝息税前利润/利息费用＝（利润总额+利息费用）/利息费用
应收账款周转次数
应收账款周转天数
应收账款周转次数＝销售收入净额/应收账款平均余额
应收账款周转天数＝360/应收账款周转次数
存货周转次数
存货周转次数＝销货成本/平均存货
存货周转天数
存货周转天数＝360/存货周转次数
反映
偿债
能力
比率
反映
营运
能力
比率
销售净利润率
销售净利润率＝净利/销售收入净额100%
资产净利润率
资产净利润率＝净利/资产平均总额100%
资本收益率
资本收益率＝净利/实收资本100%
权益资本净利率
权益资本净利率＝净利/平均所有者权益100%
每股股利
每股股利＝普通股股利总额/普通股份数
市盈率
市盈率＝普通股每股市场价格/普通股每股净利润
反映
获利
能力
比率
财务管理公式汇集
序号
分类
项目
F=P（1+i×n）
单利终值＝本金×（1+利率×计息期）
单利现值
单利现值＝单利终值/（1+利率×计息期）
F=P（1+i）n
复利终值＝本金×（1+利率）n＝本金×复利终值系数
复利现值
P＝F/（1+i）n
复利现值＝终值/（1+利率）n＝本金×复利现值系数
年金终值
F＝A×{[（1+i）n-1]/i}
P＝A×{[1-（1+i）-n]/i}
永续年金＝年金/利率
Ё＝∑PiEi
期望值＝概率1×报酬额1+概率2×报酬额2+…
标准离差
σ＝∑（Ei-Ё）2×Pi
标准离差＝（报酬额1-期望值）2×概率1+（报酬额2-期望值）2×概率2+…
标准离差率
V＝σ/Ё×100%
标准离差率＝标准离差/期望值×100%
RR＝b×V
风险报酬率＝风险报酬系数×标准离差率
PR＝C×RR
风险报酬额＝投资额×风险报酬率
投资报酬率
R＝RF+RR
投资报酬率＝无风险报酬率（国债利率）+风险报酬率
投资报酬额
P＝C×R
投资报酬额＝投资额×投资报酬率
项目计算期
n＝S+P
项目计算期＝建设期+生产经营期
净现金流量
NCFt＝It－Ot
净现金流量＝现金流入量－现金流出量
新建
项目
建设期净现金流量
终结年现金流量
终结年现金流量＝该年营业现金流量+固定资产残值+垫支流动资金回收额
更新
改造
项目
税后差量净现金流量＝－新原始投资额+旧变价收入+旧变现净损失减税（或－旧变现净收益纳税）
经营期净现金流量
差量净现金流量＝△净利+△折旧＝△营业收入×（1-所得税率）-△付现成本×（1-所得税率）+△折旧×所得税率
终结年现金流量
非贴现
&静态
指标
投资回收期
投资回收期（每年现金流量相等）＝原始投资额/每年净现金流量
投资回收期
投资利润(报酬)率
ROI＝P''/I''×100%
贴现
&动态
指标
净现值
现值指数
现值指数＝第k年的现金流入复利现值和/第k年的现金流出复利现值和
内含报酬率
投资
指标
债券价值
V＝[∑It/(1+i)t]+M/(1+i)n
债券价值＝利息复利现值和+本金复利现值
股票价值
股票价值＝股利复利现值和+股票变现值复利现值
市场风险β系数
现金
存货
管理
现金周转期
最佳现金持有量
最佳现金持有量＝（计划年度现金总需求量×现金周转期）/360
订货成本
存货取得成本
储存成本
储存成本＝储存固定成本+储存变动成本
储备存货总成本
TC＝TCa+TCc+TCs
经济订货批量
Q＝2KD/Kc
经济订货批量＝（2×变动成本×年需要量）/储存单位成本
固定
资产
折旧
年折旧额＝（原值-净残值）/使用年限（净残值，即：残值-清理费），年折旧率＝年折旧额/原值×100%
双倍余额递减法
年折旧率＝2/使用年限×100%，年折旧额＝净值×2/使用年限，倒数第二年转直线折旧法
年数总和法
年折旧率＝（使用年限-已使用年份）/使用年限顺序数和2×100%
筹资
管理
对外筹资规模
对外筹资规模＝预计年销售增加额×（基年总敏感资产的销售百分比-基年总敏感负债的销售百分比）-预计年度留存收益增加额
资金需要量
y＝a+bx
债券发行价(债券价值)
债券发行价(债券价值)
资金
成本
资金成本
资金成本＝每年使用资金的费用/（筹资总额-筹资费用）×100%
长期借款资金成本
Kl＝Rl×[(1-T)/(1-Fl)]
长期借款资金成本＝利率×[(1-所得税率)/(1-筹资费率)]
债券资金成本
Kb＝Ib×(1-T)/B×(1-Fb)
债券资金成本＝债券年利息×（1-所得税率）/债券筹资额×（1-筹资费率）
优先股资金成本
Kp＝Dp/Pp×(1-Fp)
普通股资金成本
普通股资金成本＝普通股第一年股利/普通股筹资额×(1-筹资费率)+股利年增长率
留存收益资金成本
Ke＝Dc/Pc+G
留存收益资金成本＝留存收益第一年股利/留存收益筹资额+股利年增长率
加权平均资金成本
杠杆
利益
总成本
y＝a+bx
边际贡献
边际贡献＝产品销售收入-变动成本＝单位边际贡献×产销量
息税前利润
EBIT＝Tcm-a
息税前利润＝边际贡献-固定成本
DOL＝(△EBIT/EBIT)/(△x/x)
经营杠杆系数＝息税前利润变动率/销售量变动率
经营杠杆系数(转换)
经营杠杆系数＝边际贡献/息税前总利润
财务杠杆系数
DFL＝(△EPS/EPS)/(△EBIT/EBIT)
财务杠杆系数＝普通股每股收益变动率/息税前利润变动率
财务杠杆系数(转换)
DFL＝EBIT/（EBIT-I）
财务杠杆系数＝息税前利润/（息税前利润-利息）
复合杠杆系数
DTL＝DOL×DFL
复合杠杆系数＝经营杠杆系数×财务杠杆系数
复合杠杆系数(转换)
DTL＝Tcm/(EBIT-I)
复合杠杆系数＝边际贡献/（息税前利润-利息）
每股收益
EPS＝[(EBIT-I)(1-T)-Dp]/N
每股收益＝[(息税前利润-年债券利息)(1-所得税率)-优先股年股利]/普通股股数
反映
偿债
能力
比率
流动比率
流动比率＝流动资产/流动负债
速动比率
速动比率＝速动资产/流动负债
现金比率
现金比率＝现金类资产/流动负债
资产负债率
资产负债率＝负债总额/资产总额100%
有形资产负债率
有形资产负债率＝负债总额/（资产总额-无形资产-开发支出-商誉）100%
已获利息倍数
已获利息倍数＝息税前利润/利息费用＝（利润总额+利息费用）/利息费用
反映
营运
能力
比率
应收账款周转次数
应收账款周转次数＝销售收入净额/应收账款平均余额
应收账款周转天数
存货周转次数
存货周转次数＝销货成本/平均存货
存货周转天数
存货周转天数＝360/存货周转次数
反映
获利
能力
比率
销售净利润率
销售净利润率＝净利/销售收入净额100%
资产净利润率
资本收益率
资本收益率＝净利/实收资本100%
权益资本净利率
权益资本净利率＝净利/平均所有者权益100%
每股股利＝普通股股利总额/普通股份数
市盈率
市盈率＝普通股每股市场价格/普通股每股净利润
F=P（1+i）n
复利终值＝本金×（1+利率）n＝本金×复利终值系数
P＝F/（1+i）n
复利现值＝终值/（1+利率）n＝本金×复利现值系数
F＝A×{[（1+i）n-1]/i}
P＝A×{[1-（1+i）-n]/i}
Ё＝∑PiEi
σ＝∑（Ei-Ё）2×Pi
标准离差＝（报酬额1-期望值）2×概率1+（报酬额2-期望值）2×概率2+…
RR＝b×V
PR＝C×RR
R＝RF+RR
NCFt＝It－Ot
NPV＝∑Ik/(1+i)k-∑Ok/(1+i)k
PI＝[∑Ik/(1+i)k]/[∑Ok/(1+i)k]
NPV＝∑Ik/(1+IRR)k-∑Ok/(1+IRR)k＝0（净现值等于0时的利率，贴现率＝内含报酬率）
V＝[∑It/(1+i)t]+M/(1+i)n
V＝[∑Dt/(1+i)t]+Pn/(1+i)n
β＝(yi-y)/(ym-y)
订货成本＝F1+D/Q×K
TCa＝F1+D/Q×K+DU
TCC＝F2+Q/2×Kc
TC＝TCa+TCc+TCs
Q＝2KD/Kc
债券发行价＝债券面值/（1+市场利率）n+∑债券年利息/（1+市场利率）t(按期付息，到期一次还本）
债券发行价＝债券面值×（1+票面利率×n）/（1+市场利率）n(单利，到期一次还本付息）
Kl＝Rl×[(1-T)/(1-Fl)]
Kb＝Ib×(1-T)/B×(1-Fb)
Kp＝Dp/Pp×(1-Fp)
Kc＝Dc/Pc×(1-Fc)+G
Ke＝Dc/Pc+G
Kw＝∑Ki×Wi
Tcm＝px-bx=(p-b)x=cmx
EBIT＝Tcm-a
DTL＝Tcm/(EBIT-I)
EPS＝[(EBIT-I)(1-T)-Dp]/N
1.00
2.00
3.00
4.00
5.00
6.00
7.00
8.00
9.00
10.00
11.00
12.00
13.00
14.00
15.00
16.00
17.00
18.00
19.00
20.00
21.00
22.00
23.00
24.00
25.00
26.00
27.00
28.00
29.00
30.00
31.00
32.00
33.00
34.00
35.00
36.00
37.00
38.00
39.00
40.00
41.00
42.00
43.00
44.00
45.00
46.00
47.00
48.00
49.00
50.00
51.00
52.00
53.00
54.00
55.00
56.00
57.00
58.00
59.00
60.00
61.00
62.00
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69.00
70.00
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72.00
73.00
74.00
75.00
76.00
77.00
78.00
1.00
2.00
3.00
4.00
5.00
6.00
7.00
8.00
9.00
10.00
11.00
12.00
13.00
14.00
15.00
16.00
17.00
18.00
19.00
20.00
21.00
22.00
23.00
24.00
25.00
26.00
27.00
28.00
29.00
30.00
31.00
32.00
33.00
34.00
35.00
36.00
37.00
38.00
39.00
40.00
41.00
42.00
43.00
44.00
45.00
46.00
47.00
48.00
49.00
50.00
51.00
52.00
53.00
54.00
55.00
56.00
57.00
58.00
59.00
60.00
61.00
62.00
63.00
64.00
65.00
66.00
67.00
68.00
69.00
70.00
71.00
72.00
73.00
74.00
75.00
76.00
77.00
78.00
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