第3讲基本指标计算原则基本指标分析的数据主要来自资产负债表和利润表，资产负债表为时点数据，而利润表为时期数据。若计算指标时有时点数据、有
时期数据，则理论上将时点数据取平均数代入计算。说明本知识点为2020年教材第十章第二节、第三节相关内容节选。二、基本指标（一）
偿债能力分析（二）营运能力分析（三）盈利能力分析（四）上市公司特殊财务分析指标（一）偿债能力分析（掌握）偿债能力可以分为短期偿债能
力和长期偿债能力。短期偿债能力衡量的是对流动负债的清偿能力，主要考察的是流动资产对流动负债的清偿能力长期偿债能力衡量的是对企业所有
负债的清偿能力，这取决于其总资产水平短期偿债能力分析指标公式注意事项营运资金流动资产-流动负债该比率为绝对数，不便于不同企业之间比
较流动比率流动资产/流动负债该比率是对短期偿债能力的粗略估计，还需要进一步分析流动资产的构成项目速动比率速动资产/流动负债影响此比
率可信性的重要因素是应收账款的变现能力现金比率（货币资金+交易性金融资产）/流动负债该比率最能反映企业直接偿付流动负债的能力资产负
债表（简表）单位：万元资产年末数负债和所有者权益年末数货币资金450短期借款320应收账款250应付账款280存货300流动负债合
计600流动资产合计1000要求：计算营运资金指标。【答案】营运资金=流动资产-流动负债=1000-600=400（万元）。【思考
】营运资金相等时短期偿债能力相同吗？A公司营运资金=流动资产-流动负债=1000-600=400（万元）B公司营运资金=流动
资产-流动负债=10000-9600=400（万元）A公司流动比率=流动资产/流动负债=1000/600=1.67B公司流动
比率=流动资产/流动负债=10000/9600=1.04。流动资产的分类货币资金速动资产流动资产交易性金融资产应收账款应收票据预付
款项非速动资产存货一年内到期的非流动资产其他流动资产资产负债表（简表）单位：万元资产年末数负债和所有者权益年末数货币资金450短期
借款320应收账款250应付账款280存货300流动负债合计600流动资产合计1000要求：：计算速动比率指标；：计算现金比率指标
。【答案】（1）速动比率=速动资产/流动负债=（450+250）/600=1.17（2）现金比率=（货币资金+交易性金融资产）/流
动负债=450/600=0.75。长期偿债能力分析指标公式注意事项资产负债率负债总额×100%资产总额产权比率和权益乘数是资产负债
率的另外两种表现形式，是常用的反映财务水平的指负债总额×100%所有者权益产权比率标.一般情况下，三个比率越低，企业的长期偿债
能力越强权益乘数总资产股东权益资产=100万元负债=75万元所有者权益=25万元要求：计算资产负债率、产权比率和权益乘数。【
答案】资产负债率负债总额=×100=75/100=75?资产总额产权比率负债总额=×100=75/25=3所有者权益权益乘数
总资产==100/25=4股东权益【思考】负债发生变化，各指标如何变化呢？资产=100万元负债=50万元所有者权益=50万
元资产负债率负债总额=×100?=50/100=50?资产总额产权比率负债总额=×100=50/50=1所有者权益权益乘数总资
产==100/50=2股东权益指标公式之间推导资产负债率=1-1/权益乘数产权比率=资产负债率×权益乘数=权益乘数-1【例题·单
选题】关于产权比率指标和权益乘数指标之间的数量关系，下列表达式中正确的是（）。（2019年真题）A.权益乘数×产权比率=1B.
权益乘数-产权比率=1C.权益乘数+产权比率=1D.权益乘数/产权比率=1【答案】B【解析】产权比率=负债总额/所有者权益×1
00?=（总资产-所有者权益）/所有者权益=总资产/所有者权益-所有者权益/所有者权益=权益乘数-1，即权益乘数-产权比率=1。
【“杨”长避短】考核资产负债率、产权比率和权益乘数各指标之间关系时莫慌张，牢记资产负债表，代数试一试。指标公式注意事项利息保障倍数
息税前利润/应付利息=（净利润+利润表中的利息费用+所得税）/应付利息公式中分母“应付利息”是指本期发生的全部应付利息，不仅包括
财务费用中的利息费用，还应包括计入固定资产成本的资本化利息知识点小结（一）偿债能力分析短期偿债能力分析：流动资产（构成项目）与流动
负债。长期偿债能力分析：资产、负债与所有者权益和利息。（二）营运能力分析（掌握）营运能力主要指资产运用、循环的效率高低。一般而言，
资金周转速度越快，说明企业的资金管理水平越高，资金利用效率越高，企业可以以较少的投入获得较多的收益。因此，营运能力指标是通过投入与
产出（收入）之间的关系反映的。1.基本模式指标公式XX周转次数（率）营业收入/XX平均余额XX周转天数（期）计算期天数/
XX周转次数【注意】（1）存货周转次数=营业成本/存货平均余额（2）XX平均余额=（期初金额+期末金额）/2资产负债表（简表）
单位：万元资产年初数年末数应收账款8001200存货400600利润表（简表）单位：万元营业收入5000营业成本3000要求：计算
应收账款周转次数和周转期（一年按360天计算）；计算存货周转次数和周转期（一年按360天计算）。【答案】（1）应收账款平均
余额=（800+1200）/2=1000（万元）应收账款周转次数=5000/1000=5（次）应收账款周转期=360/5=72（
天）（2）存货平均余额=（400+600）/2=500（万元）存货周转次数=3000/500=6（次）存货周转期=360/6=6
0（天）。（三）盈利能力分析（掌握）盈利能力是企业获取利润、实现资金增值的能力。因此，盈利能力指标主要通过收入与利润之间的关系、资
产与利润之间的关系反映。指标公式营业毛利率=营业毛利/营业收入×100%其中：营业毛利=营业收入-营业成本营业净利率（销售净利率）
=净利润/营业收入×100%利润表（简表）单位：万元项目金额营业收入1000-营业成本400-费用（销售费用、管理费用、财务费用）
160=营业利润（利润总额）440-所得税费用110=净利润330要求：计算营业毛利率；计算营业净利率。【答案】（1）营业毛利率=
（1000-400）/1000=60?（2）营业净利率=330/1000=33。指标公式总资产净利率=净利润/平均总资产×100
%权益净利率=净利润/平均所有者权益×100%单位：万元资产负债表项目年初数年末数资产8001200所有者权益400600单位：万
元利润表项目金额净利润330要求：计算总资产净利率；计算权益净利率。【答案】（1）平均总资产=（800+1200）/2=1000（
万元）总资产净利率=330/1000=33（2）平均所有者权益=（400+600）/2=500（万元）权益净利率=330/5
00=66?。指标公式总资产净利率=净利润/平均总资产×100%=（净利润÷营业收入）×（营业收入÷平均总资产）=营业净利率×总资
产周转率=净利润/平均所有者权益×100%权益净利率=净利润÷平均总资产×平均总资产÷平均所有者权益（净资产收益率、权益报酬率）=
总资产净利率×权益乘数=营业净利率×总资产周转率×权益乘数（四）上市公司特殊财务分析指标（掌握）每股收益：每股收益是综合反映企业
盈利能力的重要指标，可以用来判断和评价管理层的经营业绩。每股收益包含基本每股收益和稀释每股收益（暂不讲解）。基本每股收益（EPS）
=归属于公司普通股股东的净利润∕发行在外的普通股加权平均数【例题·计算分析题】某上市公司2019年度归属于普通股股东的净利润为
2000万元，2019年发行在外普通股加权平均股数为8000万股。要求：计算基本每股收益。归属于公司普通股股东的净利润【
答案】基本每股收益（EPS）=发行在外的普通股加权平均数=2000/8000=0.25（元/股）。本讲小结二、基本指标（一）偿债能力分析短期偿债能力分析：流动资产（构成项目）与流动负债。长期偿债能力分析：资产、负债与所有者权益和利息。（二）营运能力分析：XX周转次数、XX周转天数（三）盈利能力分析：营业毛利率、XX净利率（四）上市公司特殊财务分析指标：基本每股收益 |
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