第九章 外汇管制通过本章的学习熟悉外汇管制的含义、类型及内容；了解外汇管制的产生及管制的对象；掌握外汇管制的方法及外汇管制对经济的影响；熟
悉作为外汇管制对立面的货币自由兑换的含义及起源；掌握一国实现货币自由兑换的条件及意义；了解人民币自由兑换的问题；熟悉我国外汇管制的
发展历程及每一阶段的改革要点；了解我国外汇管理制度的基本框架及未来发展方向。学习目标一、外汇管制的含义及主客体（一）外汇管制的含义
外汇管制是指一国政府为平衡国际收支和维持本国货币汇率，通过法令对国际结算和外汇买卖进行限制的一种贸易政策，在中国又称外汇管理。一般
对贸易外汇的收支、非贸易外汇的收支、资本输出入、银行账户存款和汇率采取一定的管制。外汇管制有狭义与广义之分。狭义的外汇管制指一国政
府对居民在经常项目下的外汇买卖和国际结算进行限制；广义的外汇管制则指一国政府对居民和非居民涉及的外汇流入和流出活动进行限制性的管理
。第一节 外汇管制概述（二）外汇管制的主体外汇管制依照该国法律、政府颁布的方针政策和各种规定、条例进行。（三）外汇管制的客体外汇
管制的客体是外汇管制执行者作用的对象，故又称外汇管制的对象，具体分为人、物和地区三大对象。以人为对象以物为对象以地区为对象（一）外
汇管制的产生（二）外汇管制的类型实行严格外汇管制的国家和地区这类国家和地区的典型特征是外汇极端缺乏、经济不发达或对外贸易落后，如大
多数发展中国家和实行中央计划经济的国家。实行部分外汇管制的国家和地区这类国家和地区对非居民办理经常项目外汇支付不加管制，但对资本项
目却加以限制，如一些发达国家或开放度较高的发展中国家。名义上取消但仍在不同程度上实行外汇管制的国家和地区截至1991年，这一类型的
国家和地区有20多个，主要是工业发达国家和石油输出国。二、外汇管制的产生及类型（一）外汇资金收入与运用的管制1．对贸易外汇的管制（
1）对出口收汇的管制。（2）对进口付汇的管制。实行严格外汇管制的国家，为了限制某些商品进口、减少外汇支出，一般采取的措施有：一是进
口存款预交制二是进口许可证制2．对非贸易外汇的管制3．对资本输出入的管制三、外汇管制的基本内容（二）货币兑换管理货币兑换管理是外汇
管理最基本、最主要的内容。实施货币兑换管理的原因主要有外汇短缺、金融秩序混乱、国内外经济体制不同、国内外价格体系存在差异等。（三）
对黄金、现钞输出入的管制实行严格外汇管制的国家对黄金交易也进行管制，一般不准私自输出入黄金，由中央银行独家办理黄金的买卖和输出入。
对现钞管理习惯的做法是对携带本国货币出境规定限额和用途，有时甚至禁止携带本国货币出境以防止本国货币输出用于商品进口，出现资本的外逃
及其对本国货币产生冲击。（四）对汇率的管理（一）根据外汇管制的作用来分，分为直接管制与间接管制1．直接管制直接管制是指由主管外汇管
制的政府部门对外汇交易直接地、强制性地加以控制的一种形式。2．间接管制间接管制是指通过其他一些途径，如采用外汇缓冲政策间接控制外汇
的收支与稳定汇率，进而影响外汇供求或交易数量。（二）根据外汇管制的约束形式来分，分为数量管制、价格管制和综合管制1．数量管制2．价
格管制（1）规定差别汇率（2）外汇转移制度（3）混合复汇率制3．综合管制四、外汇管制的方法（一）实行外汇管制的积极影响1．促进国际
收支平衡，改善国际收支状况2．稳定货币汇率，抑制通货膨胀3．防止资本外逃和大规模投机性资本流动，维护该国金融市场的稳定4．增加该国
的国际储备5．有效利用外汇资金，推动重点产业优先发展6．增强该国产品的国际竞争力7．增强金融安全（二）实行外汇管制的消极影响1．汇
率扭曲不利于资源合理配置2．影响国际贸易的发展和对外开放的进程3．外汇官价和黑市并存带来权钱交易五、实行外汇管制的影响第二节 货
币自由兑换（一）货币自由兑换的含义货币自由兑换是作为外汇管制的对立面出现的。实行严格外汇管制的国家，外汇这种稀缺资源同本国货币之间
的联系被严格隔离开来，本国货币便成为不可自由兑换的货币。货币兑换分为三个层次：一是不可兑换；二是国际收支经常项目下可兑换；三是完全
可自由兑换，即在经常项目和资本项目下均可以自由兑换。（二）货币自由兑换的起源货币自由兑换源于国际金本位制，其含义是指黄金与价值符号
的自由兑换及黄金可以自由输出入。一、货币自由兑换的含义及起源二、一国货币实现自由兑换的意义三、实现货币自由兑换的条件（一）人民币实
现自由兑换的必要性第一，实现人民币自由兑换是塑造我国良好的对外开放形象、增进我国与国际社会进行政治与经济交往的需要第二，实现人民币
自由兑换是改善外商投资企业的投资和经营环境、扩大引进外资规模的需要。第三，实现人民币自由兑换有利于进一步增强国民对人民币币值稳定，
以及国家改革开放政策的信心。第四，加入WTO对我国的外汇管理体制提出了新的要求。四、人民币的自由兑换问题（二）人民币自由兑换的障碍
人民币汇率、利率形成机制不够完善通货膨胀的压力依然存在国内金融市场不够完善微观经济主体缺乏活力（三）人民币资本项目下自由兑换的步骤
（四）慎重对待人民币自由兑换问题开放资本账户对经济政策的影响资本自由流动与挤兑风险理性与利益集团的较量第三节 我国的外汇管理 一
、我国外汇管理制度的发展历程（一）经常项目外汇管理经常项目是指国际收支中经常发生的项目，包括贸易收支、劳务收支和单方面转移等。（二
）资本项目外汇管理资本项目是指国际收支中因资本输出和输入而产生的资产与负债的增减项目，包括直接投资、各类贷款、证券投资等。（三）金
融机构的外汇业务管理根据《中华人民共和国外汇管理条例》的相关规定，我国对金融机构经营外汇业务进行如下管理。（1）金融机构经营外汇业
务必须报经国家外汇管理机构批准，并领取经营外汇业务许可证；应按规定为客户开立账户，办理有关外汇业务。（2）应按规定缴存外汇存款准备
金，遵守外汇资产负债比例管理的规定，并建立呆账准备金。（3）外汇指定银行办理结汇业务所需的人民币资金，应当使用自有资金。（4）金融
机构经营外汇业务，应接受外汇管理机关的检查、监督，同时，应当向外汇管理机关报送外汇资产负债表、损益表，以及其他财务会计报表和资料。
二、我国外汇管理制度的基本框架（）四）人民币汇率和外汇市场管理1．人民币汇率管理
2．外汇市场管理（五）违反外汇管理的法律责任违反外汇管理的各种行为，一般包括逃汇行为、套汇行为、扰乱金融行为、违反外债管理
行为、违反外汇账户管理行为、违反外汇核销管理行为，以及违反外汇经营管理行为等。我国的相关法律法规对这些违反外汇管理的行为都予以了定
义，并规定了相应的民事、刑事、行政责任。（一）我国外汇管理体制未来的发展趋势（1）实现人民币资本项目可兑换和人民币汇率制度采用浮动
汇率制度（2）合理利用外汇储备，如到国外投资，用储备换技术，关注环境变化，加强企业社会责任，调整外汇储备资产的币种结构，减持美元储
备，增持欧元、马克等货币资产，转变引进外资理念，注重成本效益分析。（3）逐步确立由强制结售制向意愿结售制的转变。意愿结售制下，易于
增强企业和个人自主创汇的积极性。（4）积极培育和发展外汇市场，坚持依法行政，进一步整顿和规范外汇市场秩序，以及完善外汇风险的监测与
化解机制。（5）建立外汇管理制度法律体系。参考别国相关法律的优点，完善我国的法律，与世界接轨，促进我国外汇制度的发展。（二）影响我
国外汇管理体制未来发展趋势的因素1．国际因素国际因素包括金融全球化的发展趋势，以及以IMF为主要代表的国际经济组织的政策倾向等。2
．国内因素国内因素包括我国经济的结构性调整、资本市场的完善和人民币汇率形成机制改革等。三、我国外汇管理体制未来的发展趋势及影响因素
一、单项选择题1．中国的外汇管制的主体是（ ）。A．中央银行 B．财政部 C．外汇管理局 D．商务部2．外汇管制始于（
）。A．第一次世界大战期间 B．第一次世界大战之后 C．第二次世界大战期间 D．第二次世界大战之前
3．（ ）是外汇管理最基本、最主要的内容。A．贸易外汇的管理 B．资本项目下外汇的管理 C．汇率的管理
D．货币兑换管理4．外汇缓冲政策属于（ ）措施。A．直接管制 B．间接管制 C．数量管制
D．价格管制5．通过进口限制、许可证制等方式管制外汇属于（ ）。A．直接管制 B．数量管制 C
．价格管制 D．综合管制6．对发展中国家来说，汇率扭曲主要表现在（ ）。A．本币汇率过高 B．
本币汇率过低 C．外币汇率过高 D．外币汇率过低7．货币的可兑换性传统上认为源于（ ）时期。A．金本
位制 B．布雷顿森林体系 C．牙买加货币体系 D．第一次世界大战期间8．（ ）是货币能否实现自由兑换的一个重
要前提。A．合理的汇率水平 B．稳健的宏观经济政策 C．完善的金融市场 D．宽松的外汇管
制9．（ ），我国已实现了人民币国际收支经常项目下的可兑换，这标志着我国加快了与国际经济接轨的步伐。A．1995年 B
．1996年 C．1997年 D．2005年10．我国规定境内投资者以外汇资金向境外投资的，应向外汇管理当局缴存所投
资金的（ ）作为汇回利润保证金。A．2.5% B．2.5‰ C．5% D．5‰二、多项选择题1．
外汇管制中以物为对象的客体包括（ ）。A．外汇 B．外币有价证券 C．金银及其制成品 D．居民2．根据外汇管
制的内容和严格程度的不同，外汇管制一般分为（ ）。A．实行严格外汇管制 B．实行适中外汇管制C．实行部分外汇管
制 D．名义上取消但仍在不同程度上实行外汇管制3．对进口付汇实行严格管制的国家，为了限制某些商品进口、减少外汇支出，
一般采取的措施有（ ）。A．进口押金制 B．进口存款预交制 C．进口许可证制 D．进口配额制4．对非贸
易外汇实行管理的方式一般有（ ）。A．直接限制 B．最高限额 C．登记制度 D．特别批准5．价格管制也称成本
管制，其管制的形式主要有（ ）。A．限买不限卖 B．外汇转移制度C．混合复汇率制
D．规定差别汇率6．货币兑换分为三个层次：一是（ ）；二是（ ）；三是完全可自由兑换。A．经常项目和
资本项目下均不可兑换 B．经常项目下可兑换C．经常项目和资本项目下均可以兑换 D．资本项目下不可兑换7．一国要实
现资本项目的对外开放应具备的条件有（ ）。A．较低的通货膨胀率 B．发达的资金市场C．较强的宏观调控能力
D．灵活而高效的微观企业机制8．目前，我国金融市场的发展不够成熟的表现有（ ）。A．金融机构类型单一、垄断性强
B．金融产品种类稀少、交易量小C．尚未建立适应国际竞争的机制 D．短期货币市场发育还很幼稚9．根据多数发
展中国家的经验，开放的步骤一般为（ ）。A．先放宽长期资本流出入管制，再放宽短期资本流出入管制B．先放宽对直接投资的管制，再
放宽对间接投资的管制C．先放开对证券投资的管制，再放开对银行信贷的管制D．先放开对境外筹资的管制，再放开对非居民境内筹资的管制10
．外债是指境内机构对非居民承担的以外币表示的债务。外债一般可分为（ ）。A．国际金融组织贷款 B．外国政府贷款
C．国际商业贷款 D．外汇企业贷款三、判断题1．世界各国对居民的外汇收支，往往因其涉及居住国的国际收支问题而
管制较严，而对非居民的管制则较宽。（ ）2．名义上取消但仍在不同程度上实行外汇管制的国家主要是一些发达国家或开放度较高的发展
中国家。（ ）3．间接外汇管制对国际收支长期性逆差效果较好，但对短期性逆差效果并不明显。（ ）4．无论是政府规定官方汇
率，还是政府限制外汇买卖，都会使汇率偏离市场均衡汇率。（ ）5．在对待资本流出方面，应放宽对境内居民机构对海外投资的限制，适
当允许境内金融机构向非居民融资，谨慎对待非居民金融机构在我国境内筹资。（ ）6．2002年国家外汇管理局下发通知，允许中国居
民在中国股市买卖以美元标价的B股。（ ）7．我国从成立以来一直实行外汇管制。（ ）8．我国对于属于个人所有的外汇，可以
自行持有，也可以存入银行或卖给外汇指定银行。（ ）9．自2005年1月1日起，我国取消外汇留成，将两种汇率并轨，实行以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制度。（ ）10．我国目前外汇市场的交易形式主要是即期外汇交易和远期外汇交易，对银行间的外汇市场只允许进行即期外汇交易，对银行与客户之间则允许进行远期外汇交易。（ ）四、问答题1．简述外汇管制的主体与客体。2．简述外汇管制的内容。3．外汇管制的方法有哪些？4．一国实行外汇管制会产生什么影响？5．经常项目下的货币自由兑换的具体内容是什么？6．一国货币实现自由兑换有什么意义？7．一国货币实现自由兑换需具备什么样的条件？8．人民币实现自由兑换的客观要求有哪些？9．人民币自由兑换的障碍有哪些？10．为什么要慎重对待人民币自由兑换问题？ |
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