公司名称 产能情况
和远气体： 截至 2021 年末，该公司已拥有多套空分装置。2021 年末氧气产能 22万吨/年、氮气产能 21 万吨/年、氩气产能 0.2 万吨/年
金宏气体： 该公司空分装置于 2018 年 5 月投产。截至 2021 年末，氧气生产充装产能 4.62 万吨/年、氮气生产充装产能 5.69 万吨/年，氩气充装产能1.46 万吨/年
华特气体： 截至 2021 年末，该公司暂不具有空分生产能力，普通工业气体主要从事充装和配送的零售业务，原材料向空分企业、化工企业等采购
凯美特气： 该公司主要以化工尾气为原料生产二氧化碳，截至 2021 年末，已形成年产 56 万吨高纯食品级液体二氧化碳的生产能力，同时具备年产1.5 万吨液氧、9.74 万吨液氮和氮气、2.29 万吨液氩的生产能力
久策气体： 截至 2020 年末，该公司已拥有多套空分装置。2020 年氧气产能 10万吨、氮气产能 18 万吨、氩气产能 0.17 万吨
侨源气体： 在四川地区，公司拥有年产约 44 万吨液氧、21 万吨液氮、1.5 万吨液氩的生产能力；在福建地区，公司拥有一套25,000Nm3/h空分气体生产线和一套 40,000Nm3/h空分气体生产线
注[1]：可比公司信息来源于 Wind 资讯。
注[2]：杭氧股份未公开披露其产能数据。
可比公司（工业气体）
侨源股份 目前总市值：103亿 2023.04.07
杭氧股份 目前总市值：396.8亿 2023.04.07
华特气体 目前总市值：123.1亿 2023.04.07
金宏气体 目前总市值：116.5亿 2023.04.07
凯美特气 目前总市值：99.84亿 2023.04.07
和远气体 目前总市值：39.28亿 2023.04.07
2022-03-31华特气体：华特气体2021年年度报告
(一) 主要业务、主要产品或服务情况
1、主营业务基本情况
报告期内，公司主营业务以
特种气体
的研发、生产及销售为核心，辅以普通工业气体、气体设备与管道工程业务，打造一站式服务能力，能够面向全球市场提供气体应用综合解决方案。
2、公司提供的主要产品和服务情况如下：
（1）特种气体
公司的特种气体主要面向集成电路、显示面板、光伏新能源、光纤光缆等新兴产业，公司在上述领域实现了包括高纯四氟化碳、高纯六氟乙烷、光刻气、高纯二氧化碳、高纯一氧化碳、高纯氨、高纯一氧化氮等众多产品的进口替代。我国正积极承接全球第三次半导体产业转移，下游
市场对电子特种气体的需求广阔。据亿渡数据统计，2021 年中国的特种气体预计达 342 亿元，其中电子特气预计达 216 亿元，电子特气占特种气体接近 6 成。公司将会持续专注于特种气体的研发，尤其是以半导体材料为核心的产品研发，不断提高国内半导体材料行业的市场地位。
随着消费品市场的升级和我国消费观念的转变。公司积极开拓医疗保健、食品等行业应用产品，促进相关行业的快速发展。
（2）普通工业气体
主要用作电厂环保脱硝处理、味精生产、金属加工等，以及进一步纯化得到高纯氨。
公司的普通工业气体产品主要为氧气、氮气、氩气、工业氨气等，其中氧气主要用作金属冶炼等行业的助燃剂、化肥等化工工业的氧化剂；氮气主要用作化工、机械制造、家电等行业的保护气、金属冶炼等行业的炉温退火；氩气主要用作电弧焊接的保护气、填充光电管等；工业氨气
（3）气体设备与工程
气体设备主要包括低温绝热气瓶、小铝瓶、汽化器、撬装装置、特易冷等，广泛用于气体的存储、充装等过程；气体工程主要是为客户提供的供气系统设计、安装、维修等配套服务，包括为特种气体客户提供的定制化高纯洁净供气系统服务，以保证特种气体产品在其使用过程中的纯
度、精度等保持稳定。
(三) 所处行业情况
1. 行业的发展阶段、基本特点、主要技术门槛
（1） 特种气体行业发展阶段 工业气体的分类见下图所示。
②电子特种气体发展阶段
长。其中电子大宗气体为 17.1 亿美元，同比增加 3.30%；电子特种气体市场 45.3 亿美元，同比增长 8.40%。未来几年，由于先进逻辑制程及存储技术需求增加、显示市场持续增长、“碳中和”及“碳达峰”对光伏需求的增加，电子特气将持续保持高速增长。国内电子特气生产企业规
模相对较小，单家企业用于半导体行业的销售规模不超过 10 亿元人民币。根据国外各大巨头公司年报中披露的数据显示，林德的电子业务收入为 25 亿美元，液空的电子行业收入为 23 亿美元，日本酸素的电子行业收入约为 14 亿美元，全球主要气体企业的电子行业收入汇总后约 90 亿
美元，高于 TECHCET 的 62.5 亿美元，其产生差额的原因主要是这些气体公司为电子行业提供了部分与电子特气相关的设备收入。由此可见，国内公司和国外公司的体量差异明显，未来半导体、显示面板、光伏、LED 等制造业会逐步向中国集中，国内出现大型特气龙头企业的可能性会
越大。中国经济新常态下更加强调经济结构的优化升级，大规模集成电路、新型显示、高端制造、新能源等战略新兴产业对中国经济增长的贡献率将愈加突出。特种气体作为该产业发展不可或缺的关键性材料，其相关下游领域的快速发展将带动特种气体的快速增量。特种气体将会为中
国新兴产业的发展注入新动力。
③特种气体行业基本特点
气体在技术进步、需求拉动、国家政策刺激等多重因素的影响下，国产化进程持续向深层次推进。特别是近年来，国际形势风云多变，“逆全球化”趋势有所抬头，地缘政治因素对特种气体供应稳定性和价格造成预期外冲击，而电子特气深度参与芯片、显示面板、光伏、LED 等核心制
程，往往具有“牵一发而动全身”的效应，因此充分保障特种气体国产化，是保障产业安全的有效手段，也是提升我国高端制造国际地位的重要步骤。
特种气体国产化趋势持续深入。自 20 世纪 80 年代中期特种气体进入中国市场，中国的特种气体行业经过了 30 年的发展和沉淀。通过不断的经验积累和技术进步，业内领先企业已在部分产品上实现突破，达到国际标准，逐步实现了进口替代，特种气体国产化具备了客观条件。特种
电子特种气体，简称电子特气、ElectronicSpecialtyGases、ESG，是指用于半导体、显示面板、光伏、LED 及其它电子产品生产过程的特种气体。根据 TECHCET 数据，2021 年全球电子气体市场规模约为 62.5 亿美元，较 2020 年增长 7%以上，主要受益于计算和汽车电子需求的增
集成电路领域技术快速更迭，特种气体产品技术要求持续提高。近年来，随着云计算、物联网、自动驾驶、先进存储、元宇宙、数据中心等新兴电子需求的涌现，对于芯片计算速度、功耗、大小等指标提出了全新需求，集成电路领域技术快速更迭，晶圆尺寸从 6 寸、8 寸发展到 12
寸，制程技术从 28nm、14nm、7nm 到 5nm。“一代器件、一代材料”的趋势更加明显，更多的元素参与到芯片制程中。而国内同样在产业政策推动、国家集成电路产业投资基金（大基金）扶持等多重因素的促进下，集成电路产业技术在面向世界前沿水平加速追赶。作为集成电路行业的关
键性材料，伴随着下游产业技术的快速迭代，特种气体的精细化程度持续提高，对特种气体生产企业在气体纯度、混配精度等方面的技术要求都将持续提高。
行业竞争将逐步趋向于综合服务能力的竞争。气体的产品种类丰富，而多数客户在其生产
行业竞争将逐步趋向于综合服务能力的竞争。
行业并购此起彼伏。
④特种气体主要技术门槛
（2）普通工业气体行业的发展阶段
工业气体根据其用量大小可以分为大宗气体和特种气体两类，其中大宗气体又可分为空分气体（氧气、氮气、氩气及稀有气体）和合成气体（H2/CO、乙炔、CO2 等），特种气体根据用途不同可分为电子特种气体、医疗保健用气体、食品饮料用气体、航天用气体等。
全球工业气体市场已有近 150 年的历史，近年来供需持续增长。由于工业气体在广泛的下游行业生产中发挥重要作用，全球下游行业的需求不断增长。根据弗若斯特沙利文的数据，从2015 年至 2020 年，全球工业气体市场复合增长率为 6.6%，预计 2020 年至 2025 年工业气体市场
复合增长率为 5.5%。中国工业气体市场规模预计将由 2020 年的人民币 1542 亿元（237 亿美元）增至 2025 年的人民币 2325 亿元（358 亿美元），年复合增长率为 8.6%，而同期美国则由 178 亿美元（1156 亿元人民币）增至 2025 年的 215 亿美元（人民币 1397 亿元人民币），年复合增长
率为 3.8%；中国市场增速远高于以美国为代表的发达国家。但中国工业气体市场占全球比重仍然较小，与国际气体在规模上还存有较大差距，因此未来对于中国的气体公司仍有很大的发展潜力。
海外巨头林德、液化空气、AirProducts、日本酸素控股四家公司占全球工业气体市场的比例约为 70%，垄断格局明显，目前全球气体格局短时间仍然难以改变，国内最大的气体公司为气体动力科技有限公司（盈德气体和宝钢气体合并后的公司），2021 年收入约 27 亿美元，与前四大巨头差距明显。
2. 公司所处的行业地位分析及其变化情况
随着公司的持续研发，公司逐步实现了高纯六氟乙烷、高纯三氟甲烷、光刻气、高纯四氟化碳、高纯二氧化碳、高纯一氧化碳、高纯八氟丙烷、高纯一氧化氮等近 20 多个产品的进口替代。公司自主研发的 Ar/F/Ne、Kr/Ne、Ar/Ne 和 Kr/F/Ne4 种混合气并在 2017 年得到全球最大光
刻机制造厂商
ASML 的认证，全球仅 4 家，并于 2021 年 4 款光刻气同样也得到了日本GIGAPHOTONR 的认证。公司是中国唯一的一家得到认证的气体公司。
经过近三十年的发展，公司的技术积累日益深厚。截至报告期末，公司已获专利 147 项、参与制定 45 项国家标准，承担了国家重大科技专项（02 专项）中的《高纯三氟甲烷的研发与中试》课题等重点科研项目，于 2017、2019 年、2021 年三届入选“中国电子化工材料专业十强”，
公司是唯一三届入选该奖项的气体公司。
在集成电路等高端领域由液化空气集团、林德集团、大阳日酸、日本昭和电工、SK 海力士等国外气体公司寡头垄断的情况下，公司经过长期的产品研发和认证，成功实现了对国内 8 寸以上集成电路制造厂商超过 80%的客户覆盖率，解决了中芯国际、华虹宏力、长江存储、华润微电
子、台积电（中国）等客户多种气体材料的进口制约，并进入了英特尔（Intel）、美光科技（Micron）、德州仪器（TI）、台积电（TSMC）、SK 海力士（Hynix）、英飞凌（德国）等全球领先的半导体企业供应链体系。公司部分产品已批量供应 14nm、7nm 等产线，并且公司的部分氟
碳类产品已进入到 5nm 的工艺使用。在集成电路、显示面板等半导体领域，公司也取得了较高的市场认可度。
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