第七章 Excel在营运资金管理中的应用Financial Management第一章 总论 现金管理应收账款管理存货管理第一节 现金管
理基本理论函数解析Excel在最佳现金持有量中的应用1现金的机会成本，是指企业因持有一定现金余额丧失的再投资收益。再投资收益是企业
不能同时用该现金进行有价证券投资所产生的机会成本，这种成本在数额上等于资本成本。 一、基本理论1.机会成本 （一）现金的成本2.管
理成本现金的管理成本，是指企业因持有一定数量的现金而发生的管理费用。例如管理者工资、安全措施费用等。3.转换成本转换成本是指企业用
现金购入有价证券以及转让有价证券换取现金时付出的费用，即现金同有价证券之间相互转换的成本，如委托买卖佣金、手续费、过户费等。4.短
缺成本现金短缺成本是指在现金持有量不足，又无法及时通过有价证券变现加以补充给企业造成的损失，包括直接损失与间接损失。 （二）最佳现
金持有量的确定模型1.成本分析模型成本分析模型只考虑持有一定数量的现金而发生的机会成本和短缺成本，而不考虑转换成本。 在成本分析模
型下，先根据不同现金持有量计算出各相关成本的数值，再计算相关总成本，相关总成本最小的现金持有量即为最佳现金持有量。 （二）最佳现金
持有量的确定模型2.存货模型存货模型是指企业最佳现金持有量确定时，用存货经济批量的原理来确定企业的现金持有量。此方法要求企业有较完
整的财务预算，在一定时期内企业现金需要量可预知的基础上，便能用存货模型来确定企业最合理的现金资产的平均存量。 二、函数解析1.SQ
RT函数SQRT函数是求平方根的函数。举例：输入公式“=SQRT(4)”,得到结果“2”。例7-1凯胜公司现有A、B、C、D四种现
金持有方案，有关成本资料见表7-1，请根据表7-1所列示的资料，为凯胜公司测算最佳现金持有量。 三、Excel在最佳现金持有量中的
应用（一）成本分析模型 表7-1 凯胜公司备选现金持有方案
单位：万元Excel链接【例7-2】某公司全年需要现金4 000元，现金与有价证券的转换成本为每次10
0元，有价证券的利率为20%，试计算最佳现金持有量为多少？年转换次数是多少以及现金的年持有成本、年转换成本、年总成本？（二）存货模
型Excel链接第二节 应收账款的管理2基本理论函数解析Excel在应收账款管理中的应用一、基本理论应收账款管理，就是要制定科学合
理的应收账款信用政策，并将这种信用政策所增加的盈利和采用这种政策预计要负担的成本之间进行权衡，以确定合理的应收账款水平。（一）应收
账款管理的概念应收账款会占用企业一定量的资金，而企业若不把这部分资金投放于应收账款，便可以用于其他投资并可能获得收益。这种因投放于
应收账款而放弃其他投资所带来的收益，即为应收账款的机会成本。 （二）应收账款的成本 1.机会成本（1）（2）（3）2.管理成本应收
账款的管理成本主要是指在进行应收账款管理时，所增加的费用，主要包括：调查顾客信用状况的费用、收集各种信息的费用、账簿的记录费用、收
账费用等。3.转换成本在赊销交易中，债务人由于种种原因无力偿还债务，债权人就有可能无法收回应收账款而发生损失，这种损失就是坏账成本
。信用标准代表企业愿意承担的最大的付款风险的金额。 （三）信用标准1.信用标准2.信用条件信用条件就是指企业接受客户信用订单时所提
出的付款要求，主要包括信用期限、折扣期限和现金折扣等。信用条件的基本表现方式如“2/10，n/45”，即若客户能够在发票开出后的1
0日内付款，可以享受2%的现金折扣；如果放弃折扣优惠，则全部款项必须在45日内付清。 二、函数解析1. IF函数IF函数。举例：在
单元格B23中输入公式“=IF(F22<=19,”是“,”否“”,表示如果单元格F22小于等于19，单元格B23显示“是”，否则显
示“否”。2. SUM函数SUM函数表示求和。举例：在单元格C1中输入“=SUM(B1:B5)”,表示B1到B5之和。（一）信用标
准【例7-3】东方公司在当前信用政策下的经营情况如表7-2所示。东方公司准备对信用标准进行修订，提出A、B两个方案。预计两个方案下
销售收入和应收账款可能发生的变化如表7-3所示。表7-2 东方公司在当前信用政策下的经营情
况Excel链接【例7-3】Excel链接东方公司应该选择哪个方案？（二）信用条件【例7-4】某企业预测20×8年度赊销额为3 6
00万元，其信用条件是：n/30，变动成本率60%，资本成本为10%。假设企业收账政策不变，固定成本总额不变。该企业准备了三个信用
条件的备选方案：A方案，维持n/30的条件；B方案，变成n/60的条件；C方案，变成n/90的条件。各种备选方案估计的有关数据见表
7-4。Excel链接Excel链接【例7-4】 表7-4 信用条件
备选方案表 单位：万元（三）应收账款账龄【例7-5】东方公司共有甲、乙、丙、丁、戊5个客户，东
方公司向这些客户赊销产品的信用期限为30天，东方公司统计日期为2019年12月31日。客户的应收账款金额、赊销日期如图7-16所示
。要求：Excel链接任务一、为东方公司按照债务人姓名汇总应收账款总额。任务二、建立东方公司应收账款是否到期及超过信用期天数。任务
三、建立东方公司应收账款账龄分析模型。第三节 存货的管理2基本理论函数解析（略）Excel在存货管理中的应用（一）存货的概念与功能
存货是指企业在生产经营过程中为销售或者耗用而储备的物资，包括材料、燃料、低值易耗品、在产品、半成品、产成品等。存货管理的目标，就是
要尽力在各种存货成本与存货效益之间作出权衡，在充分发挥存货功能的基础上，降低存货成本，实现两者的最佳组合。一、基本理论（二）存货的
持有成本1.采购成本采购成本指为取得某种存货而支出的成本，由买价、运杂费等构成。2.订货成本订货成本是指订购材料、商品而发生的成本
。订货成本一般与订货的数量无关，而与订货的次数有关。3.储存成本储存成本是指在物资储存过程中发生的仓储费、搬运费、保险费、占用资金
支付的利息费等。（二）存货的持有成本4.缺货成本缺货成本是指由于存货储备不足而给企业造成的经济损失，如由于原材料储备不足造成的停工
损失，由于商品储备不足造成销售中断的损失，成品供应中断导致延误发货的信誉损失及丧失销售机会的损失等。经济订货批量又称经济订货量，是
指一定时期储存成本和订货成本总和最低的采购批量。存货成本中的储存成本和订货成本与订货量之间具有相反的关系。（三）最佳经济订货批量的
确定1.经济订货批量模型1.经济订货批量模型令表示存货全年需求量，表示每批订货量，表示每批订货成本，表示每件存货的年储存成本。2.
实行数量折扣的经济订货批量当有数量折扣时，存货的进货成本与进货批量的大小有了直接的联系，属于决策的相关成本。进货企业对经济进货批量
的确定，除了考虑相关的订货成本与储存成本外，还应考虑存货的进货成本。存在商业折扣时的存货相关总成本可按下式计算：存货相关总成本=采
购成本+订货成本+储存成本 二、函数解析（略）1. 经济订货批量模型【例7-6】某企业全年耗用甲材料360 000千克，该材料的单
位采购成本为100元，单位存储成本4元，平均每次进货费用200元，则该企业的经济订货批量是多少？年订货次数是多少？在经济订货批量下
，存货相关总成本是多少？ 三、Excel在存货管理中的应用Excel链接2. 实行数量折扣的经济订货批量模型【例7-7】某企业甲材
料的年需要量为16 000千克，每千克标准价为20元。销售企业规定：客户每批采购量不足1 000千克的，按照标准价格计算；每批采购量1 000千克以上，2 000千克以下的，价格优惠2%；每批采购量2 000千克以上的，优惠价格3%。已知每批订货费用600元，单位材料的年储存成本30元。计算最佳经济订货批量。Excel链接 公司的难题，就是财务管理开发的课题 THE END |
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