11周晚课（2）_985489174（1）

财报分析技能课目 录
CONTNETS
课前提问
1
初步了解 & 深入接触
2
活学活用
3
课程小结
401
课前提问课前提问
1 、下载上市公司财报的网站名称是？
答案：巨潮资讯网。
2 、会计师事务所出具什么样意见的财报才有研究的价值？
答案：标准无保留意见。
3 、财报中需要我们重点观看的章节有几节？
答案：6 节，分别是：公司业务概要、 经营情 况讨论 与分析 、重要 事项、 普通股 股份变 动及股 东情况 、董事 、监事 、高级 管理
人员和员工情况、财务报告；；
4 、一个行业有初创期、成长期、成熟期、衰退期，对于投资者来说，我们应该选择处在哪个时期的行业进行投资？
答案：成长期、成熟期02
初步了解 & 深入接触初步了解
相亲，你会问啥？
居住地
姓 名
从 事职 业
年 龄
家 庭 成 员
主要成长经历初步了解
企业，要先了解啥？
企业 名称
法人
（ 代 码）
成立/ 上市
所 属 行业
时间初步了解
1 、企业名称（代码）初步了解
2. 居住地- 注册地址初步了解
3. 成立/ 上市日期
一般我们选择上市满三年的公司，风 险较低初步了解初步了解
4 、所属行业
男怕入错行，女怕嫁错郎初步了解
所属行业
第一步：看做什么产品
方法：打开最近一年年报 ——【第三节 公司业务概要】初步了解
所属行业
第二步：看所处行业情况
方法：打开最近一年年报 ——【第三节 公司业务概要 】——行业发展现状初步了解
4 、所属行业
第二步：看所处行业情况
方法：打开i 问财，输入搜索条件：所属同花顺行业调味发酵品
，2016年到2020年，营业收入初步了解
所属行业
第三步：看收入情况
方法：打开最近一年年报 ——【第四节 “ 经营情况讨论与分析 ” 】初步了解
5 、主要成长经历
1 ）近期重要动态
2 ）重要事件初步了解
主要成长经历 —1 ）近期重要动态
查找方法：第四节“经营情况讨论与分析”
? 持续推动营销在网络 、 产品 、 团队方 面转型 升级 。
? 实施全国化产能资源配 置 ，做 好企业 持续发 展的战 略布局 。
? 推行技术创新驱动战略 ， 引领 传统行 业转型 升级 。
? 大数据和信息智能化建 设助推 业务的 创新变 革 。
? 继续以强化人才发展 、 业务发 展两大 核心为 主线 ， 深化人 力资源 改革 。
? 加强企业文化建设 ，着 力提升 企业软 实力 。
2020 年工作重心：强化品牌优势和提高科技水平，有助于提升公司核心竞争力初步了解
查找方法：第五节“重要事项”
5 主要成长经历 ——（2 ）重要事件
1 、分红初步了解
主要成长经历—— （2 ）重要事件
2、家庭成员（股东）
查找方法：第六节“普通股股份
变动及股东情况”初步了解
主要成长经历 ——（2 ）重要事件
2、家庭成员
（董监高）
方法：打开最近一年年报 ——
【 第八节“董事、监事、高级管
理人员和员工情况” 】深入接触
1 、对方表面上是否撒谎
《公司法》：第八章 —公司财务、会计，第一百六十四条，公司应当每个年度终了编制财
务会计报告，并依法经会计师事务所审计。
在财报中搜索“标准无保留意见” 来查看会计师事务所是否认为该公司存在撒谎行为。深入接触
2 、对方 实质上是否靠谱
资 产负 债 表
利 润 表
现 金流 量 表03
活学活用1.I 问财选股
根据选股条件，在I问财中选出要分析的公司
2. 搜索同行业龙头公司
利用同花顺，搜索同行业的龙头公司
3. 下载五年的年报
下载个股以及龙头公司五年的年报
4. 查看年报
查看年报三步走：审计意见、业务范围、行业信息1 、i 问财选股
1
2016 年到2020年，roe 大于15% ，净利 润现金 含量大 于80% ，上 市大于3 年， 行业
选股条件
2
搜索结果2、找到行业龙头公司
同花顺网址：http://www.10jqka.com.cn/2、找到行业龙头公司2、找到行业龙头公司2、找到行业龙头公司2、找到行业龙头公司2、找到行业龙头公司
苏泊尔
老板电器
新宝股份
九阳股份3、下载年报4、查看年报第一步：审 计意见
查找方法 ： 在公司最近一年年报中搜索 “ 保留意见”4、查看年报第一步：审 计意见
查找方法 ： 在公司最近一年年报中搜索 “ 保留意见”
浙江美大，标准的无保留 意见， 合格
苏泊尔，标准的无保留意 见，合 格
新宝股份，标准的无保留 意见， 合格
九阳股份，标准的无保留 意见， 合格
老板电器，标准的无保留 意见， 合格4、查看年报第二步：业 务范围
浙江美大
浙江美大是厨房电器制造 商，以 集成灶 为主营 产品， 其他厨 房电器 为辅。苏泊尔
厨卫电器产品中，油烟机 、燃气 灶、嵌 入式蒸 烤箱等 产品， 与浙江 美大的 产品有 所交集 。
浙江美大更注重于集成厨 房电器 ，苏泊 尔更注 重多品 类的厨 房电器 以及其 他小家 电。新宝股份
产品种类与浙江美大 没有 交集 ， 虽然都 是小家 电行业 ，浙江 美大与 新宝股 份战线 不同， 所以
不需要做比较。九阳股份
九阳股份的产品和浙江美 大 没有 交集 ， 虽然都 属于小 家电行 业，九 阳股份 与浙江 美
大战线不同，所以不需要 做比较 。老板电器
老板电器主要生产厨房电 器， 产 品种类 与浙江 美大有 很多交 集 ，品 牌知名 度高。
老板电器是厨房电器的龙 头企业 ，吸油 烟机全 国销量 第一。关联性分析：
公司 公司核心业务 结论
苏泊尔 火炊具、厨房小家电、厨 卫电器 、生活 家电等 有一定的关联性
新宝股份 生活电器产品，如西式电 热咖啡 壶、家 具护理 电器等 关联性弱
九阳股份 豆浆机、破壁料理机、电 饭煲等 关联性弱
老板电器 吸油烟机、燃气灶、集成 灶等 关联性高4、查看年报第三步：行 业信息
打开浙江美大2020 年的 年报， 搜索“公司 业务概 要”，看看 行业发 展情况 。打开老板电器2020 年的 年报， 搜索“公司 业务概 要”，看看 行业发 展情况 。
老板电器再搜索“经营情况讨论与分析 ”，可以继 续找到 关于行 业的相 关信息
厨电行业低迷，集成灶扔 保持快 速增长04
课程小结重要声明：
以 上 关 于 企 业 分 析 的 内 容 ， 仅 作 为 教 学 案 例 ，
帮助大家掌握投资技能 ， 不作为投 资 建议。本周作业：
下载洋河股份近五年年报，找到相关信 息。打 开最近 一年年
报并回答以下问题：公司的基本信息 是什么 ？公司 是做什 么的？ 公
司所处行业是什么行业？督学提示：
（1 ）完成 第11 周 的作业；
（2 ）完成第12周视频的观看；
（3 ）完成第12 周 的考试；
（4 ）下周同一时间，
来听第12周的直播课！下期预告：
投资股票就是投资企业，那 企业是 否赚钱 ？卖什 么产
品？赚多少钱？以及钱挣 的轻不 轻松？
下周同一时间，一一为大 家解答 ！