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这要先从Black-Scholes期权模型谈起，众所周知Black-Scholes期权模型是最早的欧式期权定价模型，该模型诞生之初解决的是无分红股票的期权定价问题，后来经过改进可以为分红股票的期权进行定价。以下准备用Garman-Kohlhagen期权定价公式计算美元/人民币看涨期权和看跌期权的期权费和德尔塔值，验证一下该公式的定价结果是否与中国货币网的数据相... 阅643 转2 评0 公众公开 19-09-21 12:24 |
同理，美元/人民币看跌期权的德尔塔值为-0.50说明，美元/人民币的市场即期汇率每上涨1%，美元/人民币看跌期权的期权费就将下跌0.5%；行权汇率@7.1200的美元/人民币看跌期权的德尔塔值-0.50，此时持仓的2,500,000美元看跌期权的德尔塔值=（-0.50）*2,500,000=-1,250,000，整个组合总头寸的德尔塔值为1,000,000+（-1,250,000）=-250,000，看跌期... 阅161 转1 评0 公众公开 19-09-21 12:23 |
其中,投资组合的预期收益=BA的市值权重*BA的预期收益+Visa的市值权重*Visa的预期收益=50%*0.145%+50%*0.362%=0.253%;投资组合收益的标准差=（（BA的市值权重*BA的预期收益）^2+（Visa的市值权重*Visa的预期收益）^2+（2*两只股票之间的相关系数*BA的市值权重*BA的标准差*Visa的市值权重*Visa的标准差）^0.5=（（50%*0.145%）^2+（50%*0.362%）^... 阅3101 转0 评1 公众公开 19-09-21 12:22 |
在这两种解决方案中，第二种方法被认为更好一些，但22这个数字只是该组数据中各数据的均值偏差的平方的加总，既没有体现出数据分布的差异程度也没有体现出均值在代表数据分布情况方面的准确程度。第二组数据的方差等于22/5=4.4，说明第二组数据中各数据的均值偏差的均值为4.4，但方差这个指标也有局限之处，第二组中均值偏差的绝对值最高的才是... 阅6614 转2 评0 公众公开 19-09-21 12:22 |
如果行权价相同，越短期限的伽马值越高，也就是期权的德尔塔值对资产价格的变动更敏感，短期限的伽马值曲线会呈现比较完美的钟形曲线，价外期权和价内期权的伽马值会明显低于平价期权的伽马值。平价期权的伽马值通常最大，价外期权和价内期权的伽马值出现衰减，也就是对资产价格变化的敏感度降低，深度价外期权和深度价内期权的伽马值将接近0，... 阅5235 转4 评0 公众公开 19-09-21 12:21 |
如何计算“强力球”彩票的中奖概率？从59个白球号码中抽取5个的组合有C(59, 5) = 5,006,386种可能性，从35个红球号码中抽取1个号码的可能性有C(35, 1) = 5,006,386种，因此中奖号码的结果有35 x 5,006,386 = 175,223,510种组合的可能性。红球的情况与上面的例子同理，比如某彩民投注的红球号码是5，但中奖的红球号码为22，因此没猜中的号码22肯... 阅1404 转3 评0 公众公开 19-09-06 17:34 |
因为标准普尔500指数的回报率基本符合标准正态分布，而0.967%回报率的标准分数为0.9590，因此用NORMSDIST函数计算返回标准正态累积分布结果时，NORMSDIST(0.9590)=NORMDIST(0.967%,0.333%,0.661%, TRUE)=0.8312。NORMDIST函数适用于数据样本符合任何一种正态分布的情况，而NORMSDIST函数仅适用于标准正态分布即均值为0，标准差为1的情况；或使... 阅1247 转2 评0 公众公开 19-09-06 17:33 |
1、 正态分布的概率值为累积的概率分布值，对应的是概率分布曲线的左侧；根据定义，NORMINV函数的计算结果体现的是概率分布曲线左侧的分布情况，如果想了解概率分布中最高部分的情况，需要看概率分布曲线右侧的分布情况。要知道中间的50%概率分布意味着要排除掉顶部25%和底部25%的概率分布情况，该函数计算的是概率分布均值为0、标准差为1的概... 阅5369 转8 评0 公众公开 19-09-06 17:33 |
如果知道一个数值的标准分数即z-score，就可以非常便捷地在标准正态分布表中查到该标准分数对应的概率值。2、欧元/美元汇率1.1700的标准分数已知，1.1650汇率的标准分数= (1.1650-1.1409) / 0.0166 = 1.4547，因此只需找到1.45<标准分数<1.76所对应的概率即可，查询标准正态分布表1.45的标准分数所对应的概率值为0.927，因此欧元/美元的... 阅323 转1 评0 公众公开 19-09-06 17:32 |
如何用Excel的规划求解功能优化一个投资组合的Omega比率？而Omega比率包含了更多的投资回报率信息，Omega比率将资产回报率分成两个部分：一部分高于目标收益率，另一部分低于目标收益率，如下图所示，图中有色的灰色面积为回报率高于目标回报率的部分，左侧的蓝色面积为回报率低于目标回报率的部分，Omega比率=回报率高于目标回报率的部分/回报... 阅51 转0 评0 公众公开 19-08-31 00:22 |
