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并购基金设计策略与并购方财务优化 并购基金设计策略与并购方财务优化 2017-07-06 藏波 徐瑞璟 杨康 CYFC CYFC.但并购基金具有切实的投资标的，且是经济转型期促进行业整合和企业兼并重组的重要组织形式之一，所以，只要并购方（即融资方）具有合法性和合理性目的，并购基金仍然是并购方提前锁定并购标的、优化资产负债率和提升市场竞... 阅54 转1 评0 公众公开 17-07-18 09:57 |
尽职调查是买方认知卖方的过程，虽然第一阶段和第二阶段的尽职调查工作比较繁重，但其实尽职调查工作贯穿于整个并购交易的始末。尽职调查就其范围而言需对公司的业务、财务、法律等各方面作全面的评估，从而降低交易的风险，减小交易的成本。理解公司财务预测的基础假设，确保公司的作为估值基础的预测的合理性和在近期和远期的可实现性。数据... 阅81 转6 评0 公众公开 16-12-02 00:55 |
3并购目的。2.制定并购战略：在制定并购战略时，要选定目标公司的行业及其产品、目标公司所在的国家及目标公司的规模（销售额和税前利润），并对目标公司产品的销售市场及产业发展前景进行全面的分析，在此基础上初步设定并购成本，策划一个大致的并购方案。4.选择并购投资总顾问：一般选择知名的咨询公司或、会计公司律师事务所担任并购投资总... 阅370 转4 评0 公众公开 16-12-01 00:15 |
——艾派克操盘，2016最牛逼并购案例之一（年度大案）2、签署《合并协议》签署时间：2016年4月19日（纽约时间）协议方：艾派克、开曼子公司I、开曼子公司II、合并子公司与Lexmark交易标的：Lexmark 100% 股权交易单价：40.5美元/股股份数量：66,661,904股（综合考虑限制性股票和期权对股份稀释的影响后）100%股权交易对价：27亿美元（约合174.6... 阅1531 转16 评0 公众公开 16-11-28 23:22 |
【并购干货】并购重组之融资、模式、税务的“架构方法”并购融资风险可划分为并购前融资风险和并购后融资风险，前者是指企业能否在并购活动开始前筹集到足额的资金保证并购顺利进行；企业并购融资方式会影响到企业的资本结构，并购融资方式会通过资本结构影响公司治理结构。而我国企业现有的并购融资方式显得滞后，难以适应所需巨额资金的国内... 阅124 转0 评0 公众公开 16-11-27 23:07 |
二、并购财务方式的最优选择——资本结构理论的分析通过上述分析，可以发现并购支付方式和融资方式问题最终都可归结为收购企业利用何种金融工具实施并购的问题，其所讨论的焦点是一致的：均涉及企业的融资方式。Jensen and Meckling（1976）的代理成本理论对并购财务方式选择的启示是：当债务融资的边际收益大于其边际成本时，收购企业应选择债... 阅770 转8 评0 公众公开 16-10-28 00:25 |
一、控制权收购。2) 持股5%以上的股东，禁止卖出的时间：买入后6个月内，上市公司或股东自身被立案调查／侦查期间及作出裁决后六个月内、股东自身被交易所公开谴责3个月内。4) 上市公司原大股东参与认购配套融资的，或者该大股东在停牌前6个月及停牌期间突击入股拟注入资产的，大股东配套认购所增持部分或基于突击入股标的资产所换取的新增持股... 阅24 转6 评0 公众公开 16-10-25 11:30 |
根据对上市公司并购模式的研究结果，以及在为客户提供并购服务时对并购主体选择进行的研究探讨，总结出上市公司在开展投资并购时，在并购主体的选择上至少有 4 种可能方案：而伴随我国私募基金以及并购市场的不断发展壮大成熟，越来越多的上市公司选择与私募基金合作成立并购基金展开对外投资和收购，由并购基金扮演上市公司产业孵化器的角色，... 阅665 转6 评0 公众公开 16-10-16 21:28 |
1、公司并购属于公司投资行为。9、目标公司控制权交割(资产并购：盘点接收并购资产)。8、在选择并购方式和设计具体交易方案时，并购方要考虑多方面因素，如对目标企业的管治、对目标企业的运营方式、对目标企业并购作业和其后运营过程的风险控制等;值得一提的是如果并购案中存在换股并购的情况时，双方的DD一定是要相互的，也就是说被并购方要... 阅181 转4 评0 公众公开 16-10-16 21:18 |
公司拟以现金方式收购文化教育类资产，出售部分氟化工资产给现有大股东，通过此番一进一出的组合式重组，以及控股股东的变更，主业为精细化工原料制造商的三爱富未来将跨界涉足文化教育产业。基于以上事实，三爱富作出了以下判断：“本次重大资产重组不会导致公司实际控制权变更，且不涉及向收购人及其关联人购买资产的情况，因此不构成〈重组... 阅620 转6 评0 公众公开 16-10-11 20:13 |
