| 共 48 篇文章 |
|
碳中和系列。假如预期收益为1年1倍，股价＝估值＊每股利润，股价上涨100%，要么来自于估值的上市，要么来自于利润的上升，要么两者同时上升。举个例子，阳光电源2020年股价从10元上涨到60元，翻了6倍，这600%，其中业绩贡献为200%，其余的是估值的增长贡献的，估值大约翻了3倍。碳中和就是估值上升的逻辑所在，我国宣布碳中和的具体目标，就对... 阅77 转1 评0 公众公开 21-03-13 22:33 |
垒知集团 的投资逻辑(减水剂)虽然行业增速一般，但是行业的渗透率和集中度还有很大提升空间，这也是该行业的成长逻辑。行业有行业的特性，企业的竞争优势如果既符合行业特性，又在特性外有所创新，那竞争优势自不用多说。垒知集团的投资逻辑在于行业集中度的提升，因此竞争优势势必须围绕着行业特性，并且领先行业内的绝大部分玩家，否则这个逻... 阅183 转1 评0 公众公开 21-03-12 22:09 |
因此投资医药赛道最好的方式是买基金，而且尽量选择具有专业背景的基金经理管理的基金。天弘医药创新混合型证券投资基金依然是一只主动管理型基金，理论上主动管理型基金收益率大概率高过医药指数基金，因为里面加入了基金经理的选股能力。从天弘医药创新混合型证券投资基金的介绍和基金经理的投资风格来看，这只基金选择标的都是医药里最核心... 阅35 转2 评0 公众公开 21-03-11 10:14 |
新钢股份。而且新钢股份与其他钢铁企业不一样，有息负债非常少，其他钢铁企业看似货币资金也多，但是有息负债非常多，货币资金扣除有息负债后，基本没多余的钱了。这就是新钢股份与其他钢铁企业的本质区别：真正的不差钱！！！可以看到新钢股份2014年之前利润和经营现金流都非常小，2014年经营现金流就翻身到了31亿，然后2017年开始爆发，四年... 阅123 转0 评0 公众公开 21-03-11 10:02 |
一、比亚迪：新能源汽车龙头企业二、爱美克：国内最大医美龙头三、卓胜微：射频芯片龙头企业四、思瑞普：国内信号链芯片龙头五、康华生物：国内领先生物疫苗企业六、金山办公：办公软件龙头企业七、迈瑞医疗：医疗器械龙头八、华峰测控：半导体测试龙头九、五粮液：浓香酒龙头十、海螺水泥：水泥板块龙头十一、长春高新：生物疫苗龙头十二、珀... 阅267 转1 评0 公众公开 21-03-10 22:19 |
读年报系列 人福医药。我们分开来看，人福医药与CITIC CapitalCupid Investment Limited共同收购武汉杰士邦卫生用品有限公司90%的股权，其中，公司以1.2亿美元收购杰士邦公司54%的股权，CITICCapital Cupid Investment Limited以0.8亿美元收购杰士邦公司36%的股权。也就是说合计6.22亿收购了杰士邦的全球业务，此后人福医药把武汉杰士邦即tt的... 阅31 转1 评0 公众公开 21-03-07 17:06 |
生长激素龙头——长春高新。长春高新作为高毛利、高净利公司，净利润增速往往大幅领先于营收增速，所以在25%-30%的营收增速下，净利润增速有望达到30%-40%。在长春高新的估值研究中，叶秋已经从公司治理结构大幅改善、2020年疫情冲击股价大幅下跌的估值底等两个角度出发，推理了长春高新的估值底基本就是40PE。长春高新专注于生长激素的升级换... 阅1448 转7 评0 公众公开 21-03-06 12:28 |
读年报系列 汤臣倍健：业绩反转在路上。从营业收入季度同比来看，季度同比上看，从2017年二季度开始，营业收入恢复20%以上增长，且维持了三个季度，单季度收入均超过7亿元，可以说从16年年个位数增长中脱离出来。汤臣倍健的收入构成主要是片剂、胶囊、粉剂及其他。其次我们看销量，公司披露了2013年至今的销量，我们可以看到主要产品片剂、粉剂... 阅18 转1 评0 公众公开 21-03-03 17:49 |
读年报系列：涪陵榨菜，最爱这一口清脆，利润增长好姿势。初善君从几个角度分析涪陵榨菜的2017年的年报。本来初善君想使用自己的发明的应收应付率来验证涪陵榨菜越来越强的渠道优势，然而惊奇的发现它的应收账款只有几百万，这种方式不可行。我们看涪陵榨菜的数据，基本上预收账款比与存货周转率是同向变动，意味着预收账款越多，渠道越强势，... 阅17 转1 评0 公众公开 21-03-03 17:49 |
很显然，从过去10年的复合增长率来看，虽然海康的收入及净利润规模比大华股份低，但是海康的收入及净利润增速比大华股份低。同时，这两家企业都有一个共同点，那就是收入增速高过净利润增速，而且净利润增速常年低于收入增速。先看销售费用，具体的销售费用额，我就不列出来了，海康威视的销售费用大致50亿出头，而大华则25亿的水平，基本相当... 阅7 转0 评0 公众公开 21-03-02 17:52 |
