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黑色建材基本面现状分析：铁矿石长期走空的趋势发生变化了吗？铁矿石中短期可能会由于螺纹钢期货的上涨，继而会带动铁矿石上行。但是宏观面以及基本面上长期看空铁矿石趋势没有发生改变。但是随着地产销售增速的回落，以及地产投资增速的回升，地产销售投资增速在17年4月份已经逆转，这意味着未来一年的房价将出现显著的下行压力，因而在地产投... 阅42 转0 评0 公众公开 17-05-18 10:53 |
矿石采购比较灵活，现货美元都用，看市场情况，以现货采购为主，国贸从主厂分离出来，兼营钢材出口和矿石的贸易，集采模式在逐步推进，废钢和合金已实现集采，矿石的美元货也实现集采，人民币现货采购还没有，煤焦也还没有推行。矿石期现套做的人太多，竞争激烈，导致操作空间变小，同时由于矿石的现货风险增大，现货端容易出现走货的风险，港... 阅42 转0 评0 公众公开 17-05-18 10:52 |
其中波动率是唯一一个不可观测的量，而期权价格也是可观测的，那么将期权实际价格带入期权定价公式中，便可以反推出一个波动率数值，这就是隐含波动率【关于私募工场（ID：simugongchang）】。此外，从波动率微笑特征来看，相同到期时间、不同执行价格的期权系列会呈现不同的波动率，因此在构造组合策略时，要充分考虑波动率结构，尽量采取“买... 阅81 转1 评0 公众公开 17-05-17 17:05 |
我们将图表23中的200个月长周期解为长期经济增长动力的周期，100个月的中周期理解为中期增长动力的周期，42个月的短周期理解为短期增长动力的周期，由此三种动力共同作用而成的经济周期。在“经济系统周期假说”、“经济系统周期的反馈原理与传导机制”及“经济系统周期运动对金融经济序列产生的周期共性影响分析”三节，我们论述了统一系统周... 阅48 转0 评0 公众公开 17-05-17 12:26 |
多因子选股模型的建立过程主要分为候选因子的选取、选股因子有效性的检验、有效但冗余因子的剔除、综合评分模型的建立和模型的评价及持续改进等5个步 骤。（3）在计算完每月因子得分相关性矩阵后，计算整个样本期内相关性矩阵的平均值（4）设定一个得分相关性阀值 MinScoreCorr，将得分相关性平均值矩阵中大于该阀值的元素所对应的因子只保留与... 阅604 转4 评0 公众公开 17-05-17 11:23 |
哥大价投教授Greenwald，教你如何建立自己的投资决策系统。因此今天这篇文章，主要是用来介绍Bruce Greenwald是如何在传授价值投资之道的，他理解的价值投资决策系统是怎么样的。Greenwald把企业的价值（不是公司的市值，是包含债权人和股东的企业价值）分为以下三项：另外，值得强调的是，在大多数情况下，资产价值远远大于企业价值（Enterpri... 阅27 转0 评0 公众公开 17-05-15 13:54 |
探寻西蒙斯投资之道——HMM在A股投资策略研究。一般来说，HMM中说到的马尔可夫链其实是指隐含状态链，因为隐含状态（骰子）之间存在转换概率。本报告首次提出将HMM模式识别模型引入到股票价格波动预测问题中，通过解决HMM模型中的学习问题和识别问题，建立了一个基于股票日收益率以及日资金流等变量的对股票指数择时模型，经实证检验，无论是预... 阅26 转2 评0 公众公开 17-05-15 13:52 |
高频交易（18篇论文） （15本书籍） （9篇研报） （1个程序）我们精选的！高频论文。High Frequency Trading – Measurement, Detection and Response.Adaptive Strategies for High Frequency Trading.Algorithmic and High-frequency trading: an overview.Machine Learning for Market Microstructure and High Frequency Trading.The High-... 阅1028 转5 评0 公众公开 17-05-15 13:31 |
油种、保证金、交割方式和境内外套利策略——中国版原油期货细节解读。上海国际能源交易中心交割细则，总则，第一章，第八条 会员应当直接在能源中心办理实物交割。会员的客户、委托会员结算的境外特殊参与者、委托会员交易结算的境外中介机构（前述客户、境外特殊参与者和境外中介机构统称为结算交割委托人）应当通过会员在能源中心办理实物交... 阅19 转0 评0 公众公开 17-05-15 13:30 |
下面是焦炭产能周期、库存周期和炼焦利润周期相互对比关系图，从长周期来看，这三个周期大体上是同步的，虽然利润周期领先库存周期，库存周期领先产能周期。08年后焦炭产能大增导致焦炭产能严重过剩，炼焦利润逐渐萎缩，随后焦炭产能周期和库存周期一直处于下行周期，虽新增产能逐渐降低，但总的产能仍然在增加，产能一直处于过剩状态，从而又... 阅41 转0 评0 公众公开 17-05-11 11:03 |
