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积极向镁铝合金下游深加工拓展。近年来，公司镁铝合金压铸件和挤压件等业务快速增长。目前公司拥有从矿山开采－原镁冶炼－镁合金－深加工产品的完整产业链，能稳定给客户提供各种产品并保证质量。公司镁合金产品营收下降，铝合金产品营收略增。2018年上半年，公司在稳定原材料供应龙头地位的基础上，着力发展和深化深加工产品，压力铸造产品除... 阅75 转0 评0 公众公开 18-08-02 09:25 |
镁价持续上行，助力业绩稳步提升。2017年下半年镁行业利润水平受原料成本影响有所下滑，自2017年8月底，镁价开始回调，而硅铁和煤炭等能源价格维持高位震荡并且后期因为环保和限产等原因继续小幅上涨，导致镁企利润大幅收缩。参考同行业18年PE平均估值15倍，鉴于公司为镁行业稀缺标的，且18年以来镁价持续上行，给予18年PE估值区间17-19倍，对... 阅27 转1 评0 公众公开 18-07-31 09:46 |
另外值得一提的是，锌金属价格的上涨理应带来公司锌产品毛利率的上升，但是从披露的数据来看， 2017年公司锌产品的毛利率为29.87%，与2016年的29.87%基本持平，主要原因系公司2017年销售的39.62万吨的锌产品中矿山锌的销量与2016年持平，增加的主要是冶炼锌， 而冶炼锌产品较低的毛利率很大程度上抵消了价格上涨带来的矿山锌产品毛利率的升高。 阅17 转0 评0 公众公开 18-07-27 13:54 |
一季报收入利润均大幅增长，钴产业链布局初具规模。一季报公司营业收入增长主要系公司金属产业链增值业务及钴材料业务增长所致。主要为有色金属产业链上下游企业提供矿产品原材料采购、金属产成品购销以及金属产业链上各项服务。2017年10月份科立鑫与优美科签订《加工协议》约定2018-2020年，科立鑫为优美科每年提供的钴金属量分别不少于3,000... 阅31 转0 评0 公众公开 18-07-26 13:57 |
黄金珠宝稳定向好，“快乐时尚” 平台化建设稳步推进。黄金珠宝增速稳定，百货等其他业态表现出色。黄金珠宝业态仍是公司营收主要来源，2017年实现营收145.45亿元，占总营收85%，同比增加7.20%，毛利率8.17%，比上年减少1.28个百分点；豫园股份主营黄金珠宝“商旅文”特色商业及地产及知名海派餐饮，主营收入来自“老庙黄金”、“亚一珠宝”等... 阅28 转0 评0 公众公开 18-07-26 11:32 |
点评报告：电解铝产能加速扩张。电解铝产能和上游原料产能同步扩张，强化规模优势和成本优势:2017年全年公司电解铝产量137.22万吨，氧化铝产量84.78万吨，阳极炭产量52.70万吨，按照上述产量计算，2017年公司氧化铝自给率和阳极炭自给率分别为30%和77%，后续仍有大幅的提升空间。电解铝运行产能方面，2017年公司并购曲靖铝业，新增电解铝产能38... 阅152 转0 评0 公众公开 18-07-26 11:25 |
发股收购思妍丽，加持美容服务，完善时尚生活品牌布局。思妍丽定位于高端美容品牌，公司旗下子公司营业牌照涵盖：生活美容类服务、化妆品商品类、医疗美容类、医院投资管理类等。本次收购思妍丽全部股权再度明确公司在轻奢产业集团的定位和布局，与公司现有的珠宝首饰和女包类业务相互呼应，围绕“中产阶级女性”的消费需求变迁，逐步向美容健... 阅35 转0 评0 公众公开 18-07-26 11:25 |
以股份公司钢材产量折算 2017 年公司吨钢售价 4850 元、吨钢成本 4123 元及吨钢毛利 727 元，同比分别上升1496 元、 1198 元和 298 元。关停计划： 2017 年公司积极落实钢铁行业化解过剩产能政策，关停一座高炉和一座转炉，涉及炼铁产能 62 万吨、炼钢产能 64 万吨， 2018 年公司计划继续关停两座高炉和两座转炉，涉及炼铁产能 100 万吨、炼钢... 阅26 转0 评0 公众公开 18-07-26 11:22 |
转型文娱产业，注入新动能。毛利方面，钼炉料业务 2016 年毛利占比为 65.55%，钼化工业务占比 27.11%。盈利预测及估值： 公司目前营收仍以钼业为主，但传统主业效益较低，利润贡献量逐步下滑， 根据公司项目储备情况以及高管团队配置情况来看，未来公司在文娱板块有望取得突破，成为公司钼业以外的一块重要业务。风险提示： 1）管理层风险：当... 阅56 转0 评0 公众公开 18-07-26 11:21 |
云铝股份：极具成长性 ,静待“云”起时。成长性：主要体现在两方面：一是产能增扩，2017年8月31日，公司公告拟以3500万现金对价收购曲靖铝业94.35%股权，曲靖铝业拥有电解铝产能38万吨，通过“短平快”的方式迅速将电解铝产能提升至160万吨水平，再考虑到昭通鲁甸70万吨项目、鹤庆溢鑫21万吨项目和文山铝业50万吨项目，公司远景电解铝总产能将... 阅15 转0 评0 公众公开 18-07-26 11:21 |
