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依托核心技术平台布局高成长行业，“平台+团队”分享成长硕果。依托核心技术平台多元化布局，“平台+团队”组织形式保证高效发展优势业务。公司横跨三大业务板块形成多元化发展路径，同时业务发展立足核心技术平台（功率变换、数字化电源控制、系统控制及通讯技术），在技术可达范围内寻找高成长机会。采取“平台+团队”模式在开拓初期以“子公... 阅26 转0 评0 公众公开 18-09-28 15:02 |
依托核心技术平台布局高成长行业，“平台+团队”分享成长硕果。依托核心技术平台多元化布局，“平台+团队”组织形式保证高效发展优势业务。公司横跨三大业务板块形成多元化发展路径，同时业务发展立足核心技术平台（功率变换、数字化电源控制、系统控制及通讯技术），在技术可达范围内寻找高成长机会。采取“平台+团队”模式在开拓初期以“子公... 阅20 转0 评0 公众公开 18-09-28 15:01 |
受益于渗透率提升的TPMS龙头。公司主要产品TPMS、排气系统管件、气门嘴、平衡件、汽车电子产品等，现阶段排气系统管件、TPMS是主要收入和盈利来源，17年收入比重86.4%。随着TPMS渗透率提升及汽车电子产品配套量扩大，预计未来TPMS是主要增长点，汽车电子盈利贡献将逐步提高。公司TPMS产品主要分为自制和外购产品，自制的TPMS产品覆盖主流自主车... 阅24 转0 评0 公众公开 18-09-27 17:40 |
银轮股份中报业绩快报点评：营收继续快速增长。7 月 31 日，公司公告 2018 年中报业绩快报，营业收入 26.25亿元， 同比增长 30.8%；报告期内，公司营收同比增长 30.8%，归母净利同比增长 21.13%。如果单看二季度，营收同比增长 32%，归母净利同比增长 13%。营收、业绩增速并不匹配，反映出毛利率依然承压。另外，受益于尾气排放法规升级（EGR&a... 阅16 转0 评0 公众公开 18-08-02 09:24 |
中报业绩略超预告上限，锂离子电池增长强劲。我们看好公司锂原电池业务平稳增长，锂离子电池业务贡献业绩弹性，维持增持评级。锂离子电池已成为最大业务板块。公司锂离子电池业务上半年实现营收12.69亿元，同比增长219.60%，毛利率18.78%。由于锂离子电池毛利率有所下滑，我们将公司2018-2020年的预测每股盈利调整至0.52/0.69/0.92元（原预测为... 阅54 转0 评0 公众公开 18-08-01 09:03 |
根据公司公告，金龙联合18年上半年产生净利润5683万，苏州金龙产生净利润643万，新能源客车在11-12月一般有抢装行情，故公司下半年业绩或将好于上半年，假设18年下半年净利润是上半年的1.5倍，金龙联合从8月开始成为全资子公司，则有望增厚公司18年归母净利润约2300万。2018年上半年，公司累计整车销量28782台，同比+18.35%，其中大型客车销量8... 阅35 转0 评0 公众公开 18-07-31 09:49 |
新能源客车销量同比高增长，苏州金龙实现扭亏。2季度毛利率13.2%，环比上升1.5个百分点，预计主要是二季度公司整体新能源客车销量增加所致。上半年苏州金龙实现盈利0.064亿元，随着苏州金龙需求逐步改善及4季度是传统客车和新能源客车销售旺季，预计下半年公司新能源客车销量有望环比增长。风险提示：新能源客车政策低于预期、销量低于预期风险... 阅34 转0 评0 公众公开 18-07-31 09:48 |
订单与产能双释放，有望助推业绩逐季加速。两个报告期内，公司承接订单充沛，产能逐步释放带动营收增长。2018年Q1业绩增长略低于预期，主要是受汇率短期波动影响，收入增长无忧。公司是一汽大众DSG的核心供应商，DQ200平台供货份额由原先年需求90万套的40%提升到年需求140万套的80%，逐渐产能爬坡助力供货量提升。份额提升有利于公司稳固行业龙... 阅24 转0 评0 公众公开 18-07-30 15:29 |
2017年年报点评：汽车安全领域细分龙头，四季度盈利水平回升。2018 年公司计划实现营业收入 11 亿元，同比增长 11.22%，公司作为汽车被动安全领域细分龙头，业绩增长稳健。公司 2017 年生产气囊布 2445 万米和气囊袋 1564 万个， 气囊袋营收占比持续增加，公司预计今年落实气袋生产转移至越南等成本低廉地区的投资设厂计划，进一步优化产品结构... 阅54 转1 评0 公众公开 18-07-30 15:22 |
公司安全气囊布需求量影响因素可分为单车安全气囊布使用面积和配套车型数量两个维度。单车安全气囊布使用面积方面，目前我国乘用车已普及正面双安全气囊（主副驾驶座两个前气囊），随着2018年版CNCAP等法规的实施和消费升级的持续发生，单车安全气囊配置数量已经逐步从双气囊向四气囊（增加两个车窗帘式气囊）甚至六气囊（增加两个座椅侧气囊）... 阅17 转0 评0 公众公开 18-07-30 15:19 |
