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不过,碰巧B和S两人推导出了认购期权定价的解析式而已,再由平价关系可得认沽期权定价。(另外,不要犯蒙了,1张期权价变化要在以上单价上乘以1万,所以期权价报价增0.8分钱,代表一张期权价增80块钱,不算少了哈。) C.由于股价对期权价影响太直接又重要,所以玩家觉得Delta随股价的变化也很重要,这就是Gamma,数学说法是期权价对股价的二阶... 阅96 转2 评0 公众公开 16-12-18 17:40 |
3)认购期权又叫看涨期权、买方期权、买权或call option,认沽期权又叫看跌期权、卖方期权、卖权或put option;二、平价公式及相等策略图景 (1)平价公式 A. 认购期权、认股期权、股价和行权价间存在平价约束,即:认购期权价(C)+ 行权价(K) = 认沽期权价(P) + 股价(S),式中,认购和认沽期权为同款(即除买权和卖权外,行权价、到期... 阅50 转2 评0 公众公开 16-12-18 17:39 |
狼说:深入浅出论期权(二)在第一篇里,谈了对期权逻辑、误区和基本应用思路的浅薄理解,所以称其为“总论”,是因觉得在感到困惑和不解时,有循其作检视之价值: (1)检视努力方向和策略是否偏离期权本质?以上“务虚”论述,是想告诉朋友们,从应用思路一到应用思路四之间的能力要求的提升关系,思路一和思路二在己,思路三和思路四则在己... 阅36 转4 评0 公众公开 16-12-18 17:37 |
狼说:深入浅出论期权(一)狼说:深入浅出论期权(一)——总论 最近快速浏览了集思路上关于期权的讨论,狼君实在忍不住了,也想谈谈他对期权的一些浅薄并不太一样的理解。期权策略可玩出上千种,缺基本逻辑审视(很重要,后面讲),依靠不断试错,时间和金钱耗不起,如有人在集思路上推领口策略,无应用前提、利弊分析,即认为是条低风险投资... 阅100 转3 评0 公众公开 16-12-18 17:37 |
期权时代必备:机构最感兴趣的期权热点问题汇总!相比期货,权证与期权具有更多相同之处,因此许多投资者对期权推出之后是否会跟权证一样受到爆炒非常感兴趣,根据我们的统计,全球各期权交易所在推出标的之后,短期内投机因素甚于套保及套利,然而与权证相比期权由于其供应源头是无限制的,再加之期权引入了做市商制度,且法律法规方面也较权... 阅83 转1 评0 公众公开 16-12-17 16:28 |
(3)ETF一篮子股票换一篮子钞票 上周上交所传出即将推出首只跨市场ETF基金,今日博时上证超大盘ETF正式发行,未来更有5到10只ETF发行,ETF也愈来愈受到市场关注。而当ETF市值低于ETF净值时,为折价套利,先到二级市场买入ETF基金,再到一级市场赎回ETF,然后卖出股票组合。当50ETF市值大于50ETF净值+交易费用时,套利者会按照50ETF的配方表买... 阅278 转0 评0 公众公开 16-12-16 21:58 |
上证50ETF既在上交所挂牌交易,又可按净值申购赎回,因此上证50ETF为投资者提供了进行一、二级市场实时套利的功能,大量投资者将会利用上证50ETF二级市场价格与基金净值的偏离而进行套利。但ETF的交易机制并未与现行T+1的有关法规相冲突,因为ETF套利机制中的一篮子股票和基金份额的互换和转让,根本目的是使ETF的二级市场交易价格和一级市场... 阅2416 转4 评0 公众公开 16-12-16 21:58 |
中国波指(iVIX)解析。上交所暂时并未公开iVIX指数的编制方式,但经数据验证发现,iVIX指数编制方式与芝加哥期权交易所(CBOE)推出的CBOE Volatility Index? (VIX? Index)非常相似。比较同一月份期权认购期权与认沽期权的价格的差值,差值的绝对值最小的期权组合确认为平值期权,该平值价格(KATM)对应为远期价格为。结合上证50ETF期权收盘数... 阅29 转0 评0 公众公开 16-12-14 06:14 |
期权的时间价值和日历价差策略。为了简单说明,我们拿一个平值期权为例,因为平值期权没有内在价值,到期时没有时间价值,所以到期时其价值为0,因此,对于一个高波动率对应的高价值的期权和一个低波动率对应的低价值的期权其价值在到期日同样都衰减到0,所以对于高波动率的期权来说,其时间价值要比低波动率时要大,其时间价值衰减的速度也要... 阅2638 转21 评0 公众公开 16-12-14 06:14 |