2006年基金投资回顾与2007年基金投资展望

http://finance.sina.com.cn 2006年12月30日 16:37 新浪财经

石家庄市诚信金点理财咨询公司 李忠生 　　回顾2006年是我们基民的丰收年，我们从去年2005年12月21日 河北工人日报理财规划方案，向读者首次公开推荐大盘封闭式基金，当时基金指数740点。后来在本报8月19日首期“理财学堂”我们向大家推荐购买证券市场 封闭式基金，当时基金指数820点，至今1800点平均获利119%。

　2006年是基金的丰收年，银河证券基金研究中心统计的数据显示，截止到上周五收盘， 今年以来股票投资方向基金(运作满一年)平均净值增长率达到98.58%，也就是说今年年初的投资基金，到年底翻了一番！根据我们金点理财的统计：27只 小盘封闭式基金(5亿)2006年上涨102%；26只大盘封闭式基金(20~30亿)2006年价格上涨136.9%。封闭式基金的价格涨幅整体要大于 开放式基金。封闭式基金2006年走出了一波独立行情，虽然其净值涨幅小于开放式基金，但40~50%以上的折价终于让市场认识到了其巨大的投资价值，正 是这个原因使封闭式基金在2006年下半年开始了她的价值回归之路，封闭式基金的整体涨幅要大于开放式基金20%多。

　　我们应该看到2006基金的丰收年是在国家经济保持稳定增长、股份制改革取得基本成功、

人民币升值这 三大因素共同作用的背景下取得的。而2007年、股市价值从严重低估的因素已经不存在。因此明年的增长主要来源于上市公司的获利能力和人民币升值的两大因 素。如果把上市公司整体业绩增长能达到15~20%的话，假设人民币升值能给市场带来5~10%价值增长，那么明年股市可能有20~30%涨幅。就是说明 年的上证指数有可能达到2760点~3000点，但市场不是完全理性的、她有她自身的规律，如果考虑10%的市场波动，明年的股市很可能在2000点 ~3300点的箱体内运动。只要国家宏观调控得当，房地产不出现大幅波动，国民经济稳定发展，股市向好的大趋势就不会变。

　　如果股市能有20~30%涨幅，那么基金获得市场平均利润是不成问题的，这样明年的 基金行情有希望获得20~30%的增长。封闭式基金基金因为存在着一定程度的折价，截至2006年12月22日的统计25只小盘封闭式基金的折价率 14.95%、26只大盘封闭式基金27.02%，因此2007年封闭式基金的价值回归之路仍将继续。因此预计封闭式基金明年的涨幅应该好于开放式基金。 如明年真能达到3300点，那么基金可能有30~40%的增长。当然这只是我们金点

理财一家之言，不构成读者的投资建议。

　　目前基金涨幅已经很大了，开放式基金今年涨幅翻了一番，封闭式基金涨了120%，基 金发行炙手可热，因此目前可能不是购买基金的好时机。要把投资风险放在第一位，要等待大盘调整比较充分时在开始买入，宜采取金字塔式逐步买入的方法，希望 投资者注意投资风险，在2007年获得好的收益。