[买了还可以去睡觉]《现价36.40元07年合理定价64元的欣然老朋友！》
＊长园新材[
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论坛]2007年1月30日公告,06年业绩将增长85%以上,由于05年业绩为0.53元.那么06年将达到0.98元,目前市盈率为36倍附近,是不是偏高了?欣然认为其现价仍然是买了可以去睡觉.
＊600525长园新材具有估值水平与盈利成长性的正向加强循环机制，具备长期超常成长的潜质，是当前市场具备Tenbagger潜力的小盘成长股。预计07和08年公司EPS分别为1.60元和2.26元（考虑股本扩张后），这样一看,pe未来三年大幅度下降到07年的22.75倍08年16倍,实际上其合理PE（市盈率）水平将最少在40倍以上。对于07年的合理估值64元附近,08年的90元附近,目前36.40元价极其低估,建议强力买入，目标价为64元，距离目前价36.40元存在66%以上的上升空间。
＊反身性成长模式塑造更具攻击性成长股时代：并购型的反身性企业比贵州茅台[
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论坛]（600519）的业绩成长模式更具攻击性，虽比苏宁电器[
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论坛]（002024）的业务复制模式缺乏稳定性与短期的爆发性，但在扩张周期长度上又具有优势，估值水平应不显着低于该类个股。公司的EPS在未来4年内可以获得50%的CAGR成长，长园新材的合理PE（市盈率）水平将在45~55倍范围。
＊公司估值水平已进入正向循环：每次收购、增发公告均将成为公司估值水平提升的动因，由于市场对公司具备的独特成长特性的理解逐步加深，研判公司估值水平将迅速提升。
＊目前依旧是公司的最佳买点：目前公司的增发议案正在最后准备当中，乐观推估增发资金最晚将在07年第一季度底到位，公司新的成长动能可期。公司小盘股的特性决定公司筹码的稀缺性，研判买入并长期持有将是分享公司成长的最佳方式。
