半年报后A股最低估的8支龙头

风险提示：本公众号所提到的观点仅代表个人的意见，文中的任何看法和标的均可能充满本人的偏见和错误，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。

1平安银行：现价11.23元，动态PE为4.29.

2023年上半年净利润253.87亿，同比+14.94%。

2022年净利润455.16亿，同比+25.26%。

2022年每股分红0.285元，当前股息率为2.5%。

预测2023年每股分红0.285*1.15=0.327元，股息率为2.9%。

平安银行为卓越领先的智能化零售银行。银行的商业模式受到高杠杆和资本充足率要求的制约，从而对估值产生压制作用。近几年银行让利的动作不断，市场认为银行侵蚀了实体经济的利润，是实体经济的抽水机，需要将利润让出来。对于平安银行来在银行板块股息率偏低。

2中煤能源：现价7.96元，动态PE为4.46

2023年上半年净利润118.35亿，同比-11.52%

2022年净利润182.41亿，同比+32.76%

2022年每股分红0.413元，当前股息率为5.18%

预测2023年每股分红0.415*0.9=0.327元，股息率为4.1%

煤炭作为传统能源，一直是国民经济的重要支柱产业。前两年，受国内外供需形势的影响，煤炭价格出现了快速上涨，带动了煤炭行业的业绩增长。然而市场认为煤炭是周期性股票，业绩不可持续，估值不高，今年上半年利润兖矿就腰斩，周期性明显。

3特变电工：现价14.58元，动态PE为4.93

2023年上半年净利润74.67亿，同比+8.17%。

2022年净利润158.83亿，同比+118.93%。

2022年每股分红0.86元，当前股息率为5.89%

预测2023年每股分红0.86*1.08=9.93，股息率为6.37%

变压器行业龙头，世界领先的新能源系统集成商。21年以来的利润扩张主要来自于硅料和煤的涨价，当前的硅料和煤价处于下行周期。

4招商银行:现价31.56元，动态PE为5.25。

2023年上半年净利润757.52亿，同比+9.12%

2022年净利润1380.12亿，同比+15.08%.

2022年每股分红1.738元, 当前股息率为5.5%

预测2023年每股分红1.738*1.1=1.9，股息率为6%。
国内最大的零售银行，信用卡发卡最多的银行，银行龙头，银行板块普遍估值不高。

5通威股份：现价31.59元，动态PE为5.36。

2023年上半年净利润132.70亿，同比+8.56%

2022年净利润257.26亿，同比+217.25%

2022年每股分红2.858元，当前股息率为9%。

预测2023年每股分红2.858*1.08=3.08元，股息率为9.7%.

全球高纯晶硅龙头企业及全球领先的晶硅电池生产企业。市场认为硅料今年价格会继续降低，之前的利润不可持续，市场把公司主要当作周期性硅料企业来估值。

6兖矿能源：现价16.58元，动态PE为6.04.

2023年上半年净利润102.10亿，同比-43.39%

2022年净利润307.74亿，同比+89.27%

2022年每股分红2.86元，当前股息率为17.2%.

预测2023年每股分红2.86*0.55=1.57，当前股息率为9.5%.

市场认为煤炭是周期性股票，业绩不可持续，估值不高，此外兖矿利润爆发来自澳洲的煤矿，今年煤价下降。今年上半年利润兖矿就腰斩，周期性明显。

7中国电建：现价5.23元，动态PE为6.65。

2023年上半年净利润67.78亿，同比+11.18%

2022年净利润114.35亿，同比+15.93%。

2022年每股分红0.12元，当前股息率为2.3%。

预测2023年每股分红0.12*1.15=0.138元，股息率为2.6%。

全球水电、风电建设的引领者。宏观经济环境的不确定性和下行压力使得投资者对电力工程建设行业的前景产生担忧，从而压制中国电建股的估值，此外对于成熟企业股息率也偏低。

8中国海油：现价18.74元，动态PE为6.99。

2023年上半年净利润637.61亿，同比-11.30%。

2022年净利润1417.00亿，同比+101.51%。

2022年每股分红1.285元，当前股息率为6.85%。

预测2023年每股分红1.285*0.9=1.15元，股息率为6.1%。

国内最大的海上原油及天然气生产商。油价周期性波动影响其估值。

风险提示：本文所提到的观点仅代表个人的意见，所涉及标的不作推荐，据此买卖，风险自负。