外汇市场的短期波动特征
第一,风险很大; 第二,在外汇市场投资 获得巨额利润的可能性存在。 对于外汇市场经常出现的短期剧烈波动,经济学上称之为对信息的过分反应(overshooting)。 对于什么是外汇市场的过分反应,经济学界始终有争论,目前大致有以下三种解释。 第一,外汇的现货价格与外汇汇率的长期均衡价格发生偏离。 人们经常在报纸上谈到,某种货币的“汇率目前是被高估的”,或者是某种货币“目前的汇率已远远低于它的合理价格”。这些话所指的就是这种现象。外汇的现货价格过分地偏离外汇的长期均衡价格也可以由多种原因来解释,可能是现货价格太低或太高,也可能是长期的均衡价格被估计得太低或太高。从市场运行本身来看,在投机性资本不充足时(市场上交易量很少),或在外汇市场上投机性资本过分多的时候(市场交易过热),现货价格的波动超过它的长期均衡价就不是一种难以理解的现象了。 第二,外汇的短期均衡价格波动幅度总是会超过它长期的均衡价格波动幅度。 这种解释假设所有会影响外汇市场的因素都会对外汇的价格波动产生作用,但这种作用的生效在时间和渠道上有差别,造成短期均衡价偏离长期均衡价。 对于外汇的短期均衡价格偏离长期均衡价格的现象,目前经济学界流行的解释是,当政府扩大货币供应量或降低利率时,市场上物价并不会马上上升,导致实际的货币供应量增加,外汇市场则迅速反应,本国货币的汇价大幅度下跌,使外汇的短期均衡价过分地低于长期均衡价。而当物价在完全消化货币供应量增长因素时会上升,实际的货币供应量会有所下降,外汇的短期均衡价也会逐渐恢复到与长期均衡价趋于一致。 第三,外汇市场不是一个有效率的市场,即外汇价格的波动不能充分反映市场在一定时期内出现的全部信息,导致外汇的实际价格经常过分地偏离均衡价格。 外汇市场的短期剧烈波动可能是由于市场参与者主观地排斥某些信息,片面地接受或过分地接受某些信息,使外汇价格过分扭曲;也可能是某些影响外汇波动的信息掩盖了其他一些同样重要的信息,造成外汇价格大起大落。其次,如果外汇市场不是一个有效益的市场,就会导致一些纠偏的行为在市场出现,如以牟利为动机的投机者介入市场、需要准确地发布影响市场的信息、政府干预等。这些纠偏的行为有时会使实际价格与均衡价格趋于一致,有时却会进一步扭曲市场的价格波动。 从现在外汇市场的实际波动来看,外汇市场在长期可能是一个信息有效率的市场,但在短期却还远远没办法证明。目前对外汇市场每天波动影响最大的是新闻,它包括经济和政治两大类。此外,市场投资者的意愿和心理因素,又常常使这些新闻对外汇市场的影响进一步扩大了。
外汇保证金交易的资金管理
一、如何让你的保证金和开仓数量形成配比。 在谈这个问题前,我想先纠正一个对保证金交易的误解。很多人认为保证金交易比外汇实盘交易的风险大,我认为这是对保证金交易的一种误解。这种观念将保证金交易中的杠杆比例等同于实际交易的风险系数,我认为这种理解是存在偏差的。
外汇交易最根本的目的是为了盈利,确切的说,是在充分控制风险的前提下,实现稳定的盈利,而这种持续的盈利能力,既不是仅仅是靠准确的分析(除非是100%准确的分析,但这显然是不可能的),也不是靠所谓的“财运”,能有这么好的财运,也不必炒外汇,直接去买彩票就可以了。持续稳定的盈利需要依靠严谨的分析,良好的心态和科学的资金管理方法。 一、确定收益目标:确定收益目标是非常关键的,根据收益目标决定应该采取激进型的操作策略还是采取稳健型的操作策略。决定哪些类型的交易可以做,而哪些类型的交易不能做。
一、汇价跌至重要支撑位附近的建仓技巧; (一) 难点
1、 确定是趋势市场还是区间市场; 2、 过早平仓使得利润无法最大化; 3、 贴紧重要阻力平仓容易错失良机; (二) 应对技巧 1、 如阻力较弱,突破概率相对较大,且市场处于趋势市场, a) 接近阻力位平10% b) 阻力位附近平30% c) 在阻力位下方一定幅度设立止损,价格回落并达到止损价位,平60%; d) 如未达到止损价位,且突破该阻力,形成有效突破后,按照升破阻力建仓技巧,将已经平仓地40%伺机回补。 2、 如阻力位较强,且市场处于区间市场 a) 接近阻力位平30% b) 达到阻力位平40% c) 在阻力位下方一定幅度设立止损,价格回落并达到止损价位,平30%; d) 如未达到止损价位,且突破该阻力,形成有效突破后,按照升破阻力建仓技巧,将已经平仓地40%伺机回补。 四、止损设置技巧 1、 确定市场特征,是属于趋势市场还是区间市场; 2、 好的止损价格以好的建仓价格为前提; 3、 上升趋势操作中的顺势而为的操作,止损可以适度放宽; 4、 对于上升概率比较大的仓位止损幅度可以适当放宽; 5、 区间市场中的仓位止损幅度可以放宽; 6、 下跌过程中抢反弹的逆势操作止损幅度不宜过宽; |
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