被低估的小商品城

被低估的小商品城

600415的价值在哪里？


我们不去考虑三期，


就看现有的小商品城，我们把他一砖一瓦拆了，看看他究竟值几个钱。


首先，我们用现金全部买下小商品城，按总股本算1。25亿股，每股85元，


花掉106亿，


然后宣布破产，清算。


首先偿还债务，给他算高点40亿，我们总共花150亿好了。


然后卖铺面破产清算，


一期可卖面积37 万平米，二期可卖面积106 万平米，


目前一期每平方米一年实际租金在8000到9000左右，二期实际租金在5000以上，


我们象傻子一样，让所有的买家在5年内赚回付出的现金。


一期每平方卖8000（元） X 5年 = 4 万


二期每平方卖5000（元） X 5年 = 2。5 万


我们总共卖了


一期：4万 X 37万平方米 = 148亿


二期：2。5万 X 106万平方米 = 265亿


总共卖得413亿


前面花掉106亿，


净赚307亿.赚了三倍.


理性一点，


目前商业股的市盈率基本都超过40 倍，


放弃小商品城的唯一稀缺性不谈，


就算07年业绩增长缓慢，仅仅15%增长率，每股2。75元，40倍市赢，


其价值也在110 元股以上。


我本来对义乌印象不错，


但现在居然这样搞，太不把小股东当回事，


我要有钱，绝对全部买下来，然后宣布清盘，全部私有化。


对600415而言，市场的低估不是一般，


我们按前面算的400亿价值算，每股真实价值在320元左右，现在85元，低估了多少倍？