金融危机必将反复卷土重来!
投资专业人士中有1/5的人“认为股东和基金经理应为最近的金融危机负责”,1/5的人“认为银行的首席执行官及其董事会应该负责”,而“政治家、监管者以及央行官员也被列为首犯”。 这是NSFM最近的一次针对投资专业人士调查的结果。
既然投资专业人士都承认自己应对本次危机负责,那么本次危机的主犯至少应包括: 1)西方政府央行官员、政客和监管者; 2)银行的负责人和董事会成员; 3)金融业投资人士,包括基金经理、投资机构负责人等。
一般的案件,主犯被捏出来,案情大白天下,就可以整理卷宗结案了。但是,本次调查显示,这些专业人士“未能从此次经历中吸取教训”。 其实,压根就不存在什么“吸取教训”!因为几十年来,不但是“以华尔街为首的专业人士们”,整个金融领域的思路和操作手法从来没变过,而今后也没有改变的迹象。
“金融的本质是建立在信用基础上的经济”,不需要实物资产的互换。信用的力量越大,“四两拨千斤”的力量就越大,杠杆就越大。但“一旦信用基础丧失,金融危机的爆发就不可避免”。
从西方资本主义形成的伊始,世界各国就围绕“信用杠杆”,不断经历着:繁荣->泡沫->危机->衰退->复苏->繁荣,这样的循环表演。虽然“没有任何一次金融危机与之前发生的危机一模一样”,但是疯狂逐利的金钱驱动本质都是完全相同的: 1)内部:本国过度追逐高速发展带来的经济失衡,和各种价格(资产价格、汇率)扭曲; 2)外部:在全球范围快速流动、赚取高额快钱的国际游资,稍有风吹草动,便造成“资金流向的迅速转变”。同时,一些游资还会出动出击,制造流动异变,获得回报。
目前,不论内部还是外部,不论在本次危机还是之前的任何一次危机,一切都没有任何改变,反倒有愈演愈烈的趋势: 1)内部:各国经济繁荣带来的“推高资产价格、对外部资金和资源产生过度依赖、贸易逆差、难以维持的汇率”等交织矛盾没有缓解的迹象; 2)外部:“全球流动性最大的对冲基金规模已达1.5万亿美元以上,并且基金支数由1000余支发展到近1万支,其管理的资产到2006年已达1.2兆亿美元”。张着嘴的鳄鱼游动更加快速迅猛,数量越来越多。
因此,“金融”这个名词只要以目前的含义继续存在,“金融危机”这只怪兽将永远周期性登陆地球。在这一点上,只要处于全球金融大家庭,不论是发达国家、还是发展中国家,都不会幸免。
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