事实上,与ETF基金挂钩的套利机制早已存在。与一般的指数型基金相比,ETF基金既可以在一级市场上申购和赎回,又可以在二级市场上买卖,套利主要通过ETF的跨市场交易完成。当ETF市价高于ETF时,ETF产生了溢价,投资者可以通过在股市中购买成分股组合,按照成分股规则申购成ETF份额,然后在二级市场以市价卖出进行套利;ETF市价低于ETF净值,则称为ETF产生折价,投资者可以通过在二级市场上买入ETF份额并赎回其对应的一揽子股票,然后再从股市中卖出进行套利。由于有营业部的帮助,交易可以在极短的时间内完成。
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