换手率

   【杨通明】“换手率”也称“周转率”，指在一定时间内市场中股票转手买卖的频率，是反映股票流通性强弱的指标之一。换手率的计算公式为：换手率=某一段时期内的成交量/发行总股数＊100％ （在我国：换手率=成交量/流通总股数＊100％）
    【杨通明】从以上概念上可以发现，换手率不仅与成交量相关，还跟流通盘相关。成交量大、流通盘大的个股换手率往往相对较小，而成交量大、流通盘小的个股换手率就相对较高；相同的成交量（或成交额），换手率也不相同，
换手率的高低往往意味着这样几种情况：
（1）股票的换手率越高，意味着该只股票的交投越活跃，人们购买该只股票的意愿越高，属于热门股；反之，股票的换手率越低，则表明该只股票少人关注，属于冷门股。
（2）换手率高一般意味着股票流通性好，进出市场比较容易，不会出现想买买不到、想卖卖不出的现象，具有较强的变现能力。然而值得注意的是，换手率较高的股票，往往也是短线资金追逐的对象，投机性较强，股价起伏较大，风险也相对较大。
（3）将换手率与股价走势相结合，可以对未来的股价做出一定的预测和判断。某只股票的换手率突然上升，成交量放大，可能意味着有投资者在大量买进，股价可能会随之上扬。如果某只股票持续上涨了一个时期后，换手率又迅速上升，则可能意味着一些获利者要套现，股价可能会下跌。
    【杨通明】挖掘领涨板块首先要做的就是挖掘热门板块，判断是否属于热门股的有效指标之一便是换手率。换手率高，意味着近期有大量的资金进入该股，流通性良好，股性趋于活跃。由于我国股票市场属于新兴市场，除了部分流通盘非常大国企股外（例如工商银行、中国银行等流通盘超过千亿的大盘股，但每天的成交量仅在1至2亿股左右，换手率就很低）大部分中小盘个股往往具有较高的换手率，一般大多股票每日换手率在1%——25%（不包括初上市的股票）。市场上一般对中小盘个股的换手率划分为不同区间（只是一个大概的分类，个股会各不相同）：
　　当一支股票的换手率在3%——7%之间时， 该股进入相对活跃状态。
　　7%——10%之间时，则为强势股的出现，股价处于高度活跃当中。（广为市场关注）
　　10%——15%，大庄密切操作。
　　超过15%换手率，持续多日的话，此股也许成为最大黑马（如近期的罗顿发展）。
    【杨通明】 但是，上面的换手率分界只是市场分析人士的一些看法，比较笼统。实际上，由于流动盘的不同，每只个股的换手率活跃程度的划分是各不相同的。
    【杨通明】结合我们的软件，对于换手率的放大或高换手率主要有一下三种研判方式：
（1）高换手率的持续性。首先要观察其换手率能否维持较长时间，因为较长时间的高换手率说明资金进出量大，持续性强，增量资金充足，这样的个股才具可操作性。而仅仅是一两天换手率突然放大，其后便恢复平静，这样的个股操作难度相当大，并容易遭遇骗线（很多超短线游资操作的个股都是这样）。
（2）高换手率出现的K线位置。一般来说，股价在连续上涨后的高位出现高换手率则要引起持股者的重视，很大可能是主力出货；而在股价底部出现高换手则说明资金大规模建仓的可能性较大，特别是在基本面转好或者有利好预期的情况下。
（3）高换手率的资金流向。高换手率既可说明资金流入，亦可能为资金流出。如果股价收出阴线（实体长为佳）、DDX等指标显示大单资金明显净流出时，高换手率往往是主力资金巨额减仓的最显著形态；而股价收出阳线（实体长为佳）、DDX等指标显示大单资金净流入时，高换手率往往是主力单边买入造成，后市向好。
    【杨通明】下面以案例分析：
    【实学】(对孙益军说) 如何在个股日K线下设置5日DDX柱状图在副图上显示？怎样编公式，怎样调出？
    【孙益军】sum("ddx.ddx",5),color3d;
然后在K线中直接输入该指标的名字即可调用。
    【一丁】(对孙益军说) 老师你问一下我的大智慧软件分时图为什么不是＋－10%怎么能调过来
    【孙益军】画面-10%分时坐标线即可。
    【萌芽】(对陈勇亮说) 勇亮哥：60分钟涨幅排名榜如何调出。谢谢
    【陈勇亮】【60】+回车进入所有A股动态显示牌下，右键插入表项，选择技术指标，其他里面点击涨幅，分析周期改为60分钟，另存名称后在列表中即可显示。
    【朱小姐】(对陈保良说) 你好！从换手率多少，如何判断个股的近期走向？
    【陈保良】换手率突然上升，成交量放大，可能意味着有投资者在大量买进，股价可能会随之上扬。股价持续上涨了一个时期后，换手率又迅速上升，则可能意味着一些获利者要套现，股价可能会下跌。
    【孙老师您好】(对孙益军说) 孙老师您好请您看看600684DDX显示这几天连续出货可股价却往上走了点是怎么回是?是不是反弹出货?我应该在什么价位出获?谢谢您孙老师!
    【孙益军】虽然这几天的资金是出于流出的状态，但受到大盘和板块拉动影响股价出现拉升的情况。加上前期房产板块利空消息已经消耗的差不多了，到陈本是没有问题暂时可持股观望。
    【专业版用户】(对孙益军说) 孙老师，600576连续8天小幅飘红，买进就下跌，刚用软件，老师指点一下吧，急急急！！！
    【孙益军】是连续好8天都飘红，但该股的量能比较小所以决定的近期的涨幅不会太高，今天的资金小幅流出也没有放出量出来，说明主力并不想把股价打压的比较狠，今天应该会收个十字星，后市还是有上涨的空间。
    【啊王】(对孙益军说) 如果某人卖1000手一单，在逐笔中显示1000手是一笔吗
    【孙益军】不是，除非有人把这一笔单子直接吃掉那么在逐笔显示中会出现1笔1000手，基本都是以散单来成交的。
    【123】(对陈保良说) 老师，请编一个分时图中尾盘拉升的预警公式
    【陈保良】编写分时图指标不支持预警功能，建议参考软件自带的尾盘拉升指标。设置方法如下：公式-公式管理-组合条件，新建，输入名称，点击新增条件，找到条件选股- 走势特征选股-C-125尾盘拉升，确定，再次确定，然后关闭退出。点击工具-预警，新增条件，在组合条件下面找到尾盘拉升，加入要预警的股票确定，启动预警退出。
    【文革犬】(对孙益军说) 孙老师您好，请教002007最近涨幅较大，我对后市还是比较看好的，请教你的看法？
    【孙益军】该股在节前很早就说过是个中长期持有的过程，现在主力觉得吸够足够的筹码开始出现强势拉升，应该可以破掉前面70的高位可持有。
    【田鼠】(对陈勇亮说) 600592目前处于何阶段？
    【陈勇亮】600592股价窄幅震荡，资金呈净流出，量能不足导致上行空间不大，后市可能继续盘整。
    【只信孙老师】(对孙益军说) 孙老师谨遵您的指点手里的兔宝宝现在突破7.85元一带了，可以加仓吗？现在微利，谢谢老师！
    【孙益军】短期会出现震荡上行的情况，现在在去介入位置有点高，可在低位的时候去介入，不过上涨的空间比较有限。
    【1111】(对陈保良说) 在买卖队列中有一手9999，可统计却是25笔4110手，为什么？
    【陈保良】买卖队列里面的9999手是一笔挂单信息，大智慧收费版软件可以看到上前50笔的挂单明细，你上面说的25笔指的是前25笔的挂单信息，后面的4110手是平均每笔挂单手数。
    【小强】(对陈勇亮说) 分时成交突然看不见怎么调出来，谢谢
    【陈勇亮】分时图中的成交量？点击下图中所指向的红色箭头即可调出。如果是分时成交可以点击右键 选择分笔成交。
    【小强】(对陈保良说) 分时成交突然看不见怎么调出来，谢谢
    【陈保良】点击右下角的细字，或者鼠标右击恢复默认版面。
    【奥哟】(对孙益军说) 孙老师，帮我看看600089，我是22.17买的，今天大家都涨，就我的跌，好郁闷，你看后市应该怎么操作
    【孙益军】该股要公开发募3.5亿股左右，对他来说是个利空消息，所以今天主力开始集中的出货而且量也比较多，后几天会出现下跌回调的情况，回调应该不会太深。
    【小艾】(对孙益军说) 分时成交里面红色数字和绿色数字代表什么？
    【孙益军】红为主动买，绿为主动卖。
    【新手】(对陈勇亮说) 老师好,求一个三个月最大量的公式
    【陈勇亮】【公式】-【公式管理】 新建 条件选股:VOL>REF(HHV(VOL,90),1);
    【888】(对陈勇亮说) 老师下午好！请问600770怎么操作？谢谢！
    【陈勇亮】600770近期主力资金呈净流出，低位盘整可能会持续一段时间，建议减持。
    【gxlzc】(对陈保良说) 8.85买的601268 后面应怎操作。全仓，连续几天都有较大资金流入
    【陈保良】机械板块今天表现较为活跃，601268筑底基本完成，根据软件的DDX大单动向分析，大资金开始进场，近期可以关注。
    【何何】(对陈勇亮说) 老师好！我打开历史回忆怎么就有9天的？1970101 2009.6.9 2009.10.30 2010.2.10 2010.2.11 2010.2.12 2010.2.19 2010.2.22
    【陈勇亮】【工具】-【数据管理】 执行收盘后才会有该数据文件 *.prp ，如果当日不做收盘就不会有。
    【YY】(对孙益军说) 你好孙老师，请问002303美盈森最近DDX连红但是没怎么涨，是有主力进驻吗？002131利欧股份今天放量但是冲高回落，还能持有吗？谢谢
    【孙益军】2303是有主力在里面但要出现大的涨幅必须要量来配合，该股没有量的配合所以没有很好的表现。
2131从分时上可以看到该股在9：40之前集中当天90%的成交量，后面主力撤掉了一些单子后股价出现回落主力在高位也适当的出了一些，但并不是很多暂时可持有。
    【大林】(对孙益军说) 老师答我个问题。次新股ddy有的看不到。怎样调出来？
    【孙益军】就单DDY看不到吗？到软件安装目录下-DATA-SH/SZ问价夹里面分别删除DAYSTATA文件夹在重新登陆软件。
    【天马行空】(对陈保良说) 你好 陈老师，主力进行对倒这么来发现呢？这俩天002202是不是主力在对到呢？有风险吗？
    【陈保良】主力对倒可以根据人为地拉抬价格以便抛压或刻意打压后以便低价吸筹。结合大智慧买卖队列挂单明细，主力会在委买队列和委卖队列挂单基本相同，另外结合龙虎看盘，委买单和委卖单成交差不多，股价涨速较慢，涨幅不大，基本上主力在控盘。002202连续几日上涨后，在高位超大户资金开始出逃，对倒迹象不明显。
    【明天】(对陈保良说) 老师你好！请问000506后市如何操作？谢谢！
    【陈保良】阶段底部已经开始启动，DDX连续飘红，超大户和大户资金开始流入，技术面近期看好。
    【辰】(对孙益军说) 你好孙老师，请问我的大智慧上的短线精灵出现看不清的乱码，如何操作恢复最初文字状况。谢谢
    【孙益军】到安装目录中找到，FXJ文件双击导入在重新启动软件。
    【再次提问】(对陈保良说) 老师，我非常需要实现条件选股 当日盘中创48日新高 但总得不到回答，请帮助我，谢谢！
    【陈保良】公式-公式管理-条件选股，新建公式：C=HHV(H,48);
    【多看少动】(对陈保良说) 请问老师,超赢实时监控中的散户,中户,大户,超大信息是按分笔还是逐笔数据统计的?谢谢
    【陈保良】超赢实时监控是根据成交的单子大小统计的，机构版软件沪市根据账号分类，再结合二级市场的交易统计。
    【田鼠】(对陈勇亮说) 如何在大智慧中用换手率挑出热门板块？
    【陈勇亮】可通过【31】+回车，进入板块指数涨幅排行，在当前动态显示页面下插入各项指标，操作方法右键插入表项，选择今开再点右键选择阶段统计，可设置1或2日阶段换手率，还可以选择技术指标设置DDX或DDY的相关数值，从这些指标中可以明显看出近日换手率较大，并且有资金关注的一些热门板块。
注意在查看数据时把每个板块都数据都刷新一下，可以进入板块K线自动翻页一遍，保证数据的准确性。
    【123】(对孙益军说) 孙老师您好!昨天建材股表现不错,请您看看002233塔牌集团我15.60买入的,深套很久!现在能否回本?如何操作十分感谢！！ 谢谢您孙老师!
    【孙益军】在这个位置套牢盘有很多，所以压力位很大，从近期来时回本还是有机会的。
    【汇市风云】(对孙益军说) 请问一下股价在60日均线上下波动10%的公式
    【孙益军】a:=ma(c,60);
between(c,a*0.9,a*1.1);
    【小昙】(对孙益军说) 孙老师你好，麻烦你帮我看看600393东华实业资金进出情况，被套，能否补仓，谢谢！
    【孙益军】今天的资金有小幅流出的迹象，个人觉得还是需要一段时间来盘整如要加仓可找个低位。
    【玲玲】(对孙益军说) 您说的下载专业财务数据在哪个按钮?工具-下载数据里没有专业财务数据,只有财务数据.
    【孙益军】有把左边的滚动条往上拉回看见的，最上面是日线数据。
    【阿华】(对陈保良说) 我想查询某只基金持有的不仅是十大重仓股票？怎么查询？
    【陈保良】首先找到有基金持股的股票，然后进入个股的走势图，打开F10资料，点击十大股东，就会显示前十大股东的持股明细，点击股东名称前面的放大镜，然后点击全部查询。下图以600418江淮汽车为例讲解：
    【册溪】(对孙益军说) 银行板块一直很弱，今天表现也很一般，中线如何？
    【孙益军】央行上调存款准备金率以及银监会对于信贷资金的严格控制，外加银行自身再融资的压力都是造成近期银行股走势整体疲弱的重要因素，但银行股估值整体已经处于下限，交行等再融资方案的确定反而可以消除利空预期，外加银行股基本都是融资融券的标的，随着融资融券以及股指期货的不断推进，银行股下跌空间越来越有限，可做中线的操作。
    【再次提问】(对陈保良说) 盘中创新高是不是应该是当日最高价创新高？陈老师？C=HHV(H,48);c应该改用用什么字母呢?非常感谢！
    【陈保良】公式改为：H=HHV(H,48);
    【阿克】(对陈勇亮说) 专家好，局域板块较热，我持有600106，如何操作？
    【陈勇亮】重庆在区域协调发展和改革开放大局中的战略地位已经确立，明显受到国家政策扶持，在基本面实质性利好消息刺激下，一些重庆本地股已在拉升阶段，可继续关注。
    【YY】(对孙益军说) 非常感谢孙老师的认真回答，想请问300011鼎汉技术今天小幅回调，是维持一个大箱体的整理还是在蓄势向上突破？再次谢谢孙老师
    【孙益军】个人觉得还是会在大箱体中暂开震动，短期内突破该箱体的希望不大。
    【8888888】(对陈保良说) 陈老师你好 晋西车轴基本面挺好，为什么大盘它不长呢 谢谢了。
    【陈保良】11号4810万限售流通股上市，近期大资金基本在洗盘套现，根据软件DDX显示，连续飘绿，超赢实时监控显示基本上是散户在拉，超大户和大户资金都在出逃，上涨需要段时间。
    【玲玲】(对孙益军说) 对不起,左边的滚动条在工具-下载数据的什么地方?
    【孙益军】点工具-下载数据后如下图
    【小强】(对陈保良说) 分时成交显示不出，点击了右下角的细没有反应，恢复默认版面也没显示出来，怎么办，谢谢
    【陈保良】在软件右下角鼠标右击添加分笔成交即可。
    【好运来】(对主持人说) 老师600839给个建议好吗，要收盘了，在这等着你了，万分感谢。
    【主持人】今天受到媒体文章的陈年利空打压，不必焦虑，继续持有，据说近日会有澄清公告。
    【小康】(对陈勇亮说) 陈老师，000961今天量突然放大，但总是冲高回回落，是不是投资冲高出货，是否可继续持有
    【陈勇亮】000961今日放量上攻，主力资金呈现净流入，量价配合良好，继续持有。
    【huang】(对陈保良说) 陈老师,您好!请帮我看一下000589黔轮胎A,19.48买入,有上升空间吗?谢谢!
    【陈保良】在前期高点19.75元位置压力较大，上涨空间不大，根据超赢实时监控显示，超大户和大户资金已经开始出逃，谨防主力高位出货。
    【123玲玲】(对孙益军说) 002197给个建议好吗，要收盘了，在这等着你了，万分感谢。
    【孙益军】出了一定量的货和前期吸入的筹码相比还是比较少的，出货意图不明显可暂时迹象持有。
    【yize】(对陈勇亮说) 请问老师如何对股东的姓名进行搜索？谢谢。
    【陈勇亮】按【F10】进入专业F10资料，点击十大流通股东，再点击下图中的放大镜，搜索人物名称即可。
    【AA】(对陈保良说) 你好陈老师，请问成交量没有放大但是DDX红柱放大是好事吗？
    【陈保良】要看股价的位置，如果在底部，DDX红柱开始放大，表明主力筑底完成，准备开始拉升；如果股价位置较高，就要谨慎操作。
    【暗示】(对孙益军说) 老师你怎么这样啊，天天问你你就不回答我，看一下600336.600518，还有希望吗，谢了，问了几十遍了啊，看好了
    【孙益军】336资金近期都呈流入的态势没有很好的量来配合处于小幅拉升股价在缓慢的上升过程中，可持有。
518同样的情况不过在11左右有一定的压力位置看能不能站上去，如可以择会继续拉升。
    【123玲玲】(对陈勇亮说) 002197给个建议好吗，要收盘了，在这等着你了，万分感谢。
    【陈勇亮】早盘资金流出较为明显，今日总体资金流出不大，可继续持有，明天的走势较为关键，如果放量滞涨，资金有持续流出迹象短线则可离场。
    【再次提问】(对陈保良说) 陈老师，现在行了，非常感谢，如再加入当日5日均量线上行，怎么处理？非常感谢！
    【陈保良】公式-公式管理-条件选股，新建公式;
A:=MA(VOL,5);
LAST(A>REF(A,1))>=3 AND H=HHV(H,48);
    【mzh2008】(对陈保良说) 老师你好，麻烦你帮我看看600686金龙汽车资金进出情况，被套，能否补仓，谢谢！
    【陈保良】汽车板块开始起稳，600686DDX连续飘红后，今日飘绿，超大户和大户资金有小幅流出，等股价下跌到位后补仓。
    【新手】(对陈勇亮说) 请问600366，15.85的成本，进三个月一直没涨，是否可以继续持有
    【陈勇亮】箱体震荡格局，操作上接近箱体上方可适当减持，换股操作，如想中长线持有可在接近箱体下方回补。
    【v0111】(对陈保良说) 陈老师，帮我编个换手率逐渐增加的选股条件
    【陈保良】公式-公式管理-条件选股，新建公式：
INPUT.:N(3);
A:=VOL/CAPITAL*100;
LAST(A>REF(A,1))>=N;
注意：以上公式是换手率连续三天逐渐增加，可以根据自己的要求调整天数。
    【杨通明】案例一：持续出现的高换手率
高换手率意味着买入的人很多，卖出的人也很多，致使成交量剧烈放大。如果这样的高换手是由于买方主动向上买入成交的，则高换手率出现后，说明短线流动性放大、市场关注度提高，股价有望向上发展。由于股价短线比较活跃、短线活跃资金介入较多。但是由于大部分短线资金都是快进快出，一旦短线出现高换手率后没有新的场外资金进场，股价就失去了上涨的动力。而一旦出现场外资金不断进入的时候，短线卖出时候有新资金接盘，就出形成接力推动股价上涨，出现连续强势。
如下的罗顿发展，在1月初海南板块开始启动的时候，游资前赴后继，昨天的短线主力卖出时今天有新的短线主力接盘，越上涨游资炒作越厉害。这样就使换手率维持在高位。我们从每天的换手率来看，自1月6日之后，每天的换手绿基本都维持在20%以上，成交极为活跃。高换手率的持续性使该股成为阶段性黑马股。
    【杨通明】案例二：成交额过大的高换手率
高换手率伴随着巨额资金流入，往往看作是主力建仓的形态。但是也要综合分析。如下的新黄浦，虽然12月31日出现了22.75%的超高换手率（超过平常水平的10倍）。但从走势来看，是比较典型短线游资行为。12月30日强势涨停后，31日继续高开高走，由于封涨停时卖盘较多封不住，在大部分用于拉涨停的买单被成交后，要是让股价往下跌就意味着出现亏损。所以只能硬着头皮网上买不让股价回落太多。由于这样的操作致使短线成交额过大，达到21.82亿，这么大的成交额，是难以短线往上拉的，所以只能搭建个短线小平台卖出。所以，游资炒作的个股不仅在资金流出的高换手率时要谨慎。成交额过大，短线没有继续形成强势时也要谨慎。因为高换手率不能维持，短线行情往往也就结束了。
    【杨通明】案例三：短期高位资金巨额流出的高换手率
当股价短线快速上涨，处于短线高位后出现比较明显的资金流出时，高换手率往往意味着短线主力的强力卖出。应以减仓主要策略，如下图形的鼎盛天工，1月21日时换手率达到30.95%，DDX值-3.126，而上日短线资金强势封涨停买入时换手率仅为8.34%，巨额资金流出的高换手率往往是难以有持续性的。游资一走短线很快就走弱。
    【人淡若菊】(对陈勇亮说) 老师您好，麻烦帮我看一下600022是出货吗？是去还是留？问了N了次了啊，给点意见可以吗？
    【陈勇亮】昨日股价明显异动，从24日成交报告中买入资金也有机构席位，但资金整体呈现净流出，所以并不意味着前期已探明底部，股价可能还有波动，建议波段操作。