对比亚迪投资的感想——王力军

购买比亚迪一年之际,在此写上对比亚迪投资的感想（王力军）:
     记得在2007年的3月,与大哥同游于广东省的一个美丽的景区,谈及哪只股票能带来10倍以上的收益时,大哥推荐了比亚迪,叫分析研究一下,我边欣赏风景边听了他的理由,听了后让我记下了比亚迪这个股票,回来后真的认真研究了这只股票,从比亚迪的发展史,到他的产品的市场占有率,到王传福的人品\作为\修养\能力都作了详细的分析研究,发现这个公司确实是掌握了战胜对手的法宝,低成本+质优+价廉+管理好,对其电动车的成功的可能性也作是深入的研究,为了准确把握,还对其铁电池的构成,原料的构成,原料生产的原理,成功的科学性作了研究,为保险起见,还找了认识的生产电池用的储氢合金粉的专家进行咨询,对王传福的身边熟人咨询,对相关工程师咨询,确认可行后真的好想买入,但去香港开户怕麻烦,结果拖到巴菲特入股消息出来后,连夜开车到深圳,第二天早上就过香港开户以14至15元买入比亚迪,投资一年来收益也有5倍,现在的63。8元也有4倍多，还算不错,坚信3至5年后会上XXXX元,以下细说比亚迪的研究:
    一、投资的原则：本人以价值投资为中心，根据格雷厄姆、巴菲特的的投资理论和孙子兵法作为投资指导，分析出具备投资价值而又被市场忽略的未拉升的股票，并自己全仓买入等待市场发现、价格升高来检验自己的投资方法的对错。所谓“知己知彼，百战百胜”，我们投资一只股票之前，必须对投资对象了解清楚，确保自己的投入资本不会亏损并且盈利大幅超过市场平均水平，才能永远立于不败之地。
    我们作为投资者，是对自己的资金负全责的，如果投资不正确，就会让自己的资金亏损，从而影响自己的资产，影响你的利益，影响你的一生。因此，在投资前必须经过严格的分析，认为物有所值时才能投资股票。所谓价值投资，就是在价格低过价值时才购入，按巴菲特的理念，是在价格在价值的70%时才投资购入，只有拥有正确的方法，加上严格的分析，这样你的投资才有把握，投资要打有把握之战！
    二、投资目标的分析：
    关于比亚迪的发展史报导到处皆是，这里不想多说，但当时的分析和两年多的跟踪分析，可以把比亚迪归纳为这样的一个公司：在中国改革开放的过程中的90年代的深圳特区开始发展起来的电池企业，用几年时间就打败了世界级电池企业三洋、索尼，从2003年至2009年11月6年时间发展汽车业，从零开始，用了6年时间就排入中国第6名销量排行榜，而且一个车型F3就以单月销量排行全国销量第一位，实际已经在单一车型皇冠第九代车型打败了全球汽车老大丰田。可以预知，不欠将来，比亚迪的汽车也会和电池一样打败丰田、大众，成为世界最大的汽车销售公司，就凭这点，比亚迪的未来股价也是和丰田、大众相当，也就是起码值得xxxx元以上！
    比亚迪如此利害，何解？通过对其发展史的分析，发现这个公司有着其他公司没有的东西，也许就是巴菲特看上比亚迪的关键。这个公司有着成功企业的价值秘诀，第一，这个公司在电池的发展过程中掌握了社会化大生产的成功方法，那就是低成本的生产模式，中国的人口多，工资低为其成功提供了保障，其他国家无可能做到；第二，中国的稳定社会和改革开放的思想保障了公司的长期稳定发展；第三，这个公司懂得了质量是企业的成功关键，所以出的电池可以和三洋、索尼比美，但价格是对方的三分之一，消费者用过对比知道，比亚迪的电池确实不错，现在的汽车用过后发现F3和丰田第九代花冠基本差不多，价格才是对方的一半，所以随着时间推移，购买者剧增；第四，低廉的销售价格，比亚迪无论是电池、汽车，一推出就是相当水平的同类汽车的一半价格，在人的价值观中，肯定是首选，对汽车同行来说是关门式抢占市场，这也是人类的进步，只有这样生产力才改革，消费者才欢迎：价格下跌，谁不高兴！第五，优秀的管理团队，这个公司的管理层都持有自己公司的股票，谁不为自己的公司出谋划策搞好公司呢？公司好，股价涨，自己就资产多，钱就多，这样的管理团队是中国最优秀的，公司自然发展快！第六，无以类比的好研究机构，这个公司有大量的大学生组成优秀的研究机构，可以对世界所有的优秀产品买回来拆开研究，吸取其精华，所以产品可以好快吸收世界级优秀产品的精华，这是取胜的另一关键原因；第七，找到了人类发展的原因，吸收前人的经验，结合自己的实际创新，人类的小孩子就是读书学习人类前辈所知道的知识，小孩长大后又会创新发现更多新的知识。比亚迪就是这样的公司，吸收丰田、大众、奔驰等优秀汽车公司的精华、知识，加上自己的创新，从而快速成为后来居上者，这是胜利的关键之关键！；比亚迪懂得了模仿丰田汽车的好车，吸收其他名车的精华，加上5%的自己创新，能够利用人类的进步的经验用于发展汽车，确实非同凡响！这样可以用非常小的成本，发展自己而且可以避开专利，这是好少企业能够做到的，这是比亚迪脱颖而出的原因所在！第八，比亚迪有一个如索尼、丰田、大众、通用电气等世界级著名企业的创始人的优秀CEO，这就是王传福，此人确实又懂研究，又懂管理的人。
    三、研究目标的产品分析
    第一种产品：比亚迪的电池在世界基本上占据三分之一市场份额，就锂电池居然占7成的市场份额，准确数据不必计较，因为我们只要大概就得了，因为这是感想式的分析，大方向把握准确，其他不必耗精神，学会抓大放小．
    第二种产品，电池基本上是不错，但最关键的是太阳能储能电池，经过研究，原来现在好多所谓的风能发电＼太阳能发电都因电流不稳定无法上电网，为此，比亚迪竟然超前电网公司，发明研制出储能电站，这种电站可以把风能发电＼太阳能发出的电流储存起来并转换成稳定的电流上网，这也就是说明比亚迪的储能电站可以用到全国及全世界的太阳能＼风能电站，还可以用到火力＼核电的夜间储电！这可是不得了的生意额或销售额，从成本分析，比亚迪此此产品是日本的同类产品价格的三分之一，在比亚迪的２００９年第三季报可以知道，中国正在试验比亚迪的储能电站，测试期到２０１０年９月结束，而且试验数据良好，和比亚迪提供的测试数据一致！说明２０１０年９月，全国的太阳能＼风能电站都要购买比亚迪的储能电站才可以上网，加上巴菲特的中美能源拥有美国６００万户的住户的电力供应，还有如此多电站的储能，据查准备购买１０亿美金的储能设备，具体多少我无法知道，但如果全中国和电站都购置比亚迪的储能电站储存夜间发出的电能，还有美国的中美能源也购买，因成本的优势，市场占有率肯定会上到８０％，这个也可以让比亚迪上xxxx元．
    第三种产品，太阳能发电用的硅片：用于太阳能发电，国际上的成本是70美元/公斤，西门子的是50美元/公斤，但比亚迪的方法的成本是13美元/公斤，折算出来的太阳能发电成本是0。5元/度，从成本看来是具备全面推广应用的，单从成本已经是全球领先，可以肯定一推出就会占居市场80%以上，在陕西的洛商市，比亚迪生产太阳能硅片的第一期工程已经完工，第二期已经开展，从推算可以知道，2010年的比亚迪这个项目起码让比亚迪加多200元不过份。
    第四种产品：铁电池，经过研究，比亚迪的这种产品其实是利用了美国的123公司的发明，大概原理是用锂来做阴极，磷酸铁来做阳极，具体哪个极就真的过了两年忘记了，也不想再查，反正就是这样一个原理，价格比纯锂电便宜三份二，稳定性好，高温不爆炸，纯锂电和锰酸锂在高温下会爆炸，所以网上说的其他什么公司用锰酸锂生产电动汽车，一看就知是没有研究过出来骗钱的。分析过世界各国的电动车所用的电池，种类多，公司也有过百家，真的记人吓一惊，但分析过也无非几类电池：镍氢电池、燃料电池、纯锂电池、锰酸锂电池、磷酸铁锂电池，经过分析镍氢电池可以肯定是初级产品储电不足以适用电动汽车，听说科技部长万钢支持的燃料电池是烧氢气的，经过多年已经证明不可行，纯锂电池太贵，一台车要成百万无推广意义，贵族才开得起，锰酸锂电池超过45度后好易爆炸，谁敢用这样的汽车？但比亚迪的磷酸铁锂电池却具备价格相对便宜可以让普通群众所接受，储电量大，稳定放在火里也不爆炸，可以回收很环保，一台比亚迪纯电动车也是20万元人民币，在美国确实算是便宜，量产后可以降到15万元。由于专利问题，比亚迪得在2011年1月1日后才可以上市销售。当然也不是知道原理就能制出这样的电池，比亚迪也花了不少时间和金钱才能研制出来，花费成10亿人民币，才实现了商业化应用，难怪网上有人引用所谓的专家说比亚迪的铁电池是假的，其实一看就知说的人是多么可笑，要是人人做得出，不用比亚迪发展得这么快，还用汽车同行的攻击，越攻击越说明比亚迪强劲！这个，2011年后全世界的电动车用比亚迪的电池，起码也值得xxxx元。
    五种产品：传统轿车：F3、F6、F0、G3、S8，这些轿车以F3最利害全国销量第一，F6也过得去，F0越来越利害，G3，刚上市，估计也会上2万台的月销量，S8是显示实力做秀的，到2009年10月比亚迪在中国已经排名第6位，今年销量约42万台汽车。从以上数据分析预测2010年F3月销量4万，F0月销量2万，F6月销量1万，G3月销量1。5万，这这个已经全年销量90万台，就这个就能让比亚迪上xxx元。
    第六种产品：电动大巴，比亚迪已经收购了美的集团在湖南长沙的客车厂，公告反映2010年3月就可以生产纯电动大巴，深圳特区已经签约1000台，就国家补贴都赚6亿，一台补贴60万，公共汽车站有充电场所，充一晚电可以用两天，完全可以先行一步实现公交大巴电动汽车化，一但深圳特区推广开，全国的200万台公交大巴可不得了！这个就让比亚迪加上xxx元！
    第七种产品：电动轿车：先在深圳特区由比亚迪和深圳巴士组建纯电动汽车出租车公司，使用100台比亚迪的纯电动汽车E6，一试验推广应用开来，全世界都用电动汽车，这个就让比亚迪上xxx元，现在比亚迪的纯电动汽车E6正在天津测试中心测试碰撞，据报导2009年12月比亚迪E6纯电动车取得国家生产目录，看来那些网络文章笑比亚迪的还说什么？
    第八种产品：微型面包车，通用五菱居然年销量90万台，比亚迪一出微型面包车，起码也有分其一半50万台，这又给比亚迪加xxx元。
    四、目标真实性分析
    1、电动汽车电池的分析：由于比亚迪有着百倍的增长吸引力，确实让自己对比亚迪的分析倍增动力。有一次让我有机会了解电池行业的真实一面，首先本人咨询了一位生产电池用的储氢合金粉的企业的总工程师，咨询：比亚迪的磷酸铁锂电池是否真实？这位工程答复：比亚迪的磷酸铁锂电池确实真实，实现电动汽车只是时间问题，其实本人也认识王传福，后悔没有加入比亚迪公司！科力远的电池行不？答复：科力远的是镍氢电池，不可能了！比亚迪的电池可以造动动汽车，王传福是了不起，让人配服！那次咨询确实让自己更加踏实。
    2、实地了解之深圳高交会之行：专家虽然认同，但还是亲自去参观调查为上策！本人在2008年深圳高交会，还是去参观了比亚迪的展台，发现人山人海，让人高兴的不是看到比亚迪的双模电动车F3DM，而是看到了几个日本人在细心观察比亚迪的双模电动车F3DM，说明边造车高手的日本人也来看比亚迪的领先产品，后来知道是日产的工程师，哗！无选错！连日产都来学习，果然是好企业！好产品！
    3、实地了解之比亚迪深圳坪山基地之行：还是想到比亚的的基地实地了解比较让人踏实。于是2009年5月缠着大哥一定要带去比亚迪坪山基地看个真实，深圳市深南中路出发，也开了近一个钟才到坪山，问了一下一间汽车配件店的小老板比亚迪坪山基地在哪，他指了方向后好奇地自言自语：为何这么多人来问比亚迪在哪的。我一听，第一个感想就是确实好多人来调研！来到比亚迪公司，让人感觉好大一间公司，ABCDE有好几个大门，规模好大，在公司内看到几个金发外国人好象是基金调研人员在听比亚迪的工作人员讲解，有人在拍摄、录像，我们也参观了比亚迪的E6电动车的充电和充电站，太阳能储电站，未来村屋之类，正好有几台M6运出厂，不错！我们还参观了比亚迪的六角大楼，特别参观了大楼周围的车辆，都是比亚迪的各款车辆。一款比一款靓！参观完后倍感充实！
    4、路上盘点比亚迪的汽车数量：我2009年5月和9月在深圳特区住了两次三天，专门用心在深圳市中心的路边和街上行驶的汽车进行了统计，发现市中心停在路边好少见到比亚迪的车，只是偶尔有台，在街上行驶的车也是偶尔见到台比亚迪的车，但在郊区比如宝安就多些，在广州市也同样进行了统计，结果一样，但在南海、三水、肇庆、清远等二三线城市进行了统计，结果吓人一惊，比亚迪的F3到处可见，说明比亚迪的车在一线城市只普及到郊区的中层收人员，一线城市占有量不大，估计只是10%，但在二三线城市就拥有30%左右的市场，就本市，一个县级市，生活指数还可以，比亚迪的车和日产差不多，年初才20台左右，现在已经有几十台，反正到处都是比亚迪的车，确实让人高兴，因为我也是股东，近来F0也不断增加，从3台增加到约20台左右，可以感觉到比亚迪有雨后春筝的感觉。这也是印证了比亚迪的销量节节攀升！
    5、咨询比亚迪的车主：一个是10万元买的比亚迪手波车主，使用了三年，他的答复：基本无大修过，只在刚过三年时换过电池，小毛病多点但无大外，因为厂家全包的，家用了不错的。同事中有5个用比亚迪，反映基本还是满意的，都说现在全自动入户才8万，物有所值，有个朋友买了台F0，反映：还可以，少钱有少钱买车，好过QQ吧！好过开摩托！又几省油的，也用不了多少油！放在档口也几满意，出入不用晒太阳，冬天不怕冷风吹！听了后，我心想王传福也是不错的，没看错人！总结比亚迪车主购买比亚迪的车的理由：便宜适合消费，外型美观大方有点值！小毛病多点但无大问题，还可以接受，买了没后悔！
    五、巴菲特是风向标：巴菲特师从格雷厄姆，从其师父学到了价值投资，为何亿会购入比亚迪？有人说他看中比亚迪的电动汽车，有人说看中比亚迪的充电技术，但从巴菲特的投资历史分析，他是相中了比亚迪公司的未来高速成长，无论比亚迪做传统汽车，还是储能电站，还是太阳能硅片，还是电动汽车，还是电池，都一样成功，因为比亚迪拥有了建立成功世界级大企业的秘诀，秘诀见上文。
    巴菲特的投资秘诀我们可以研究，但他绝对是我们的方向标，他入说明公司的未来高速增长，他卖出也是我们卖出的方向标。从现在看来，巴菲特会持有好几年，因为他看好比亚迪！
    六、王传福的分析(续致王传福先生和巴菲特先生的信及投资一年来之感想)
    比亚迪的懂事长王传福毕业于中南大学的物理化学专业，工科研究专业出身，但创办了比亚迪以来，管理上也非常利害，几年就成为电池巨头，并理性地意识到电池的天花板，发现中国汽车的普及趋势，及时转向轿车生产，几年时间进入全国销量前六名，并且信心坚定地有理想有抱负地向全国销量第一设定目标，提前意识到未来是电动汽车时代，提出2025年以电动汽车夺取全球销量冠军。王传福为人低调，专心研究电池、电动车、太阳能电池、管理、汽车，从不哗众取宠，消费不奢侈，与其他CEO动则包飞机出入，私家飞机出入相比，确实是一个股东满意、信任、好的经理人。分析过他的行为，你会得到这样一个结论：他人生观并不在于赚多少钱，不在于要成为全国首富，不同于一身铜嗅的富翁们，他有着为人类科技进步而工作，为让人类都能划时代地使用上便宜的太阳能、电动汽车而工作的工作狂，而且管理水平非常高！这样的经理人确实难得！其实投资也就是要把钱投到成功的伟人身上，他成功了，你自然就增值了！这是规律，不论男女老少，只要你撑握了，你就成功了！总的来说，他是个掌握了研究事物发展的规律，掌握了科技转化为商业化的规律，掌握了社会化大生产的科学而实际的管理，而且为人务实而低调，有伟大理想和抱负的人，他正处在42岁至60岁最能干最有经验的年龄段。有着电池和汽车成功的经历，这样的人可信！这样的人有给人类历史带来飞跃的伟人级的思想和品质！把钱交给他管理，我作为股东是放心的！
    七、对比亚迪未来的畅想
    王懂：你的工作非常出色，带领我们的比亚迪倍数式发展，展望未来，我作为比亚迪的一名小股东，在此向你衷心说一声“谢谢您！”你为我带来了财富，同时你也让我在你身上学到了不少东西！同样也以消费者的身份向你致谢！多谢你把中国的高消费轿车从20万一辆拉下到5万元一辆，让好多中国人也能实现汽车梦！同时也多谢你为人类的发展所即将作的贡献，太阳能的便宜普及家家户户，地球的室温效应下降，海水水平线加速上涨减缓，人类不用给自己创造的文明所自行消灭。全人类支持你！
    人类的文明发展产生了大量的污染，室温效应迟早要解决，否则天气越来越热，什么非典、H5N123456的流感接着污染加剧而增多，这种温疫和当温度上涨到50度时，会迫着人类加速太阳能、核能的使用，就凭中国、印度、俄国、巴西四个国家的强劲发展，发展到发达国家水平，那工业造成的室温效应和污染就不得了，所以只有发展太阳能、核能、电动车。所以有以下几点意见：
    1、专心你的电池、电动车、太阳能项目，不要理会别人怎么说，你的处理方法是对的，理什么报纸怎么说不好，你用你的倍增式业绩回答。
    2、最好首先推出电动大巴，因为调查过，中国的公共汽车都有停车场，以比亚迪公司的技术，充一次电可以让电动大巴在城市行两天，晚上11点收工让值班人员插上插头就可以在第二天早上开车了，电动大巴是完全具备全面普及的条件！首先在深圳特区、陕西省、湖南省、江西省推广，比亚迪有优势！
    3、太阳能储能电站项目要加速实现商业化，从调查可以发现，好多晚上的火电是浪费的，就算是核能也在晚上浪费不少，现在用抽水储能，虽然和比亚迪的太阳能储能电站比是4500元：7000元，但抽水储能受地理位置和不方便等不可改变的条件所制约，我们的太阳能储能电站移动方便，体积小，比日本便宜三分之二，确实有市场，特别是调锋和太阳能、风能发电上网之必备良品。
    4、对铁电池要保密，并不断研究，力争让电池的储能增两倍，体积减少一半，人类使用科技是越来越先进的，科学发明可能会让你大吃一惊，说不定在铁电池内加多0。5克铜就会让电池充电快十倍，储能增五倍也不一定，有理就想想吧！
    5、坚定不移地发展电动汽车！
    6、坚定发展两斤重的价格500元至1000元的上网本，加插一个100元的移动硬盘！时代所趋，结束台式电脑时代！
    7、争取英明的****重点支持比亚迪的发展项目造福中国，因为他们也想中国强大！有中央支持比亚迪发展更快！
    8、电动汽车和太阳能储能电站要借力巴菲特的中美能源公司的掌握的资源！

 备注：本篇来自一位朋友的邮件，留待观察交流与讨论，不构成投资建议。