非典型牛市下谁将持续活跃？最近指数在3100点附近震荡，围绕“二八”风格转换的讨论也一直在持续。不过，我们发现，在热点的轮换中，有些个股在走持续的牛市，相对于大盘来看，他们的涨幅十分可观。那么，面对当前的市场氛围，应该怎样把握这些个股，从而获得超额利润呢？我感觉有以下几点思考的方向。 今年的市场属于非典型牛市，指数的机会不会太大，主要机会在于个股。 大市值的个股定位主要依据的是估值。一方面宏观大环境给予了估值的不确定性；另外一方面，股指期货的推出又给了他们比较好的交易性估值，这可以支持整个市场的中枢稳定，从本周初的小盘股震荡中可以发现，大盘还是很稳定的。 当大市值个股的投机机会明显减少时，资金显然将流入其他板块，比如创业板、次新股等小市值个股的不断表现就说明了这个问题。在这些热点板块的烘托下，个股行情仍然将贯穿整个2010年。接下来，我们就要寻觅哪些板块将是持续活跃的，适合中线持续关注的。 首先要关注国家政策支持的受益新经济、新行业，这些行业性的大机会是投资者首先应该把握的。 资金聚集的地方才能产生利润，所以，当国家在政策及资金上支持的行业一定会带动更多的资金参与，那里一定是资本市场获得丰厚利润的地方。特别是相对于传统行业而言，不少新经济、新行业的估值水平越高，股价的定位就越有想象力。主要的一些行业如下： 新能源仍然是比较持续的投资热点；低碳、节能减排、新能源汽车等等都将在后续的行情中不断表现； 物联网中的移动互联网、云计算等等行业是新兴的行业，正在受到市场越来越大的重视，未来这些行业想象空间巨大； LED及其相关产业：其实这个行业应该属于上述两个热点之间，这里单独提出来，是因为这个行业的政府投入比较确定，机会也相对确定； 以污水处理为代表的环保行业，正在环境的恶化中受到政府的重视，政府投入也是巨大的，特别是这个板块的重点公司还没有被市场充分发掘。 另外，区域振兴中一些真正受益的区域和公司将持续受到市场的追捧。有别于那些宣传大于实质的区域，有些地区是真正在振兴中受益的，举两个例子： 新疆板块：国家真金白银的在投入，同时新疆的资源正在被合理地开发，拥有这些资源的公司未来将真正受益于整个地区的振兴，实质受益的公司包括新疆广汇、八一钢铁、青松建化； 海南板块：除去前期大幅炒作的投机个股，其实在海南岛转型国际旅游岛的过程中，有些公司是真正受益的，这样的受益将体现在公司经营的改善上，比如在海南旅游中真正可以受益的国旅联合以及消费类的海南椰岛。 我相信今年的市场总的趋势是平稳的，但个股不会寂寞。保持对中期热点的持续关注，加上适时把握好一些交易性机会，今年的投资收益还是会超预期的。 |
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