荐: 筹码分布指标运用技巧图解23 ---上善若水股票论坛

A、低位高控盘庄股与大盘冷热的关系：

　　可以用0A01的CYF13反映大盘的冷热，并重新评价“天狐1号”的资金收益率，得到了图11—7的结果。 

            
          图11—7：低位高控盘庄股天狐1号在0A01_CYF13上的收益特性

 

　　这张图表明了太冷和太热的大盘都不适合“天狐1号”生存。大盘的冷热程度可以分为三档：过冷的大盘称为人气低靡，过热的大盘称为人气火爆，在两者的中间地带称为人气活跃。低位高控盘庄股适用于人气活跃的大盘环境。图11—7就是按“天狐1号0A01_CYF13”的新定式作的买卖评测，其成功率大于90%的区域为0A01_CYF13在28.0到37.0之间，自1997年至今的成绩如下：

 

　　      成功率：     93.88%
　　  平均收益率：     10.15%
　　  资金收益率：     167.86%
　　年可操作天数:      15.98
　　平均持股天数：      22

 

　　既然低位高控盘庄股适合活跃的牛市行情，而不适用于疯牛市以及熊市，因而它不能作为资金的避风港。2001年的操作就给了大家一个教训，当时选中低位高控盘庄股的人，认为这些股票反正有庄，拿就拿着也没多大关系，事实上这一年度绝大多数时间最好的状态是空仓。

B、低位高控盘庄股与大盘相对位置的关系：

　　为了研究低位高控盘庄股与大盘位置的关系，本书不得不再引入一个技术指标——大盘相对位置指标GRP，这个指标统计的是市场所有个股的相对位置。如果相当多的个股都处在高位，GRP指标就很大，最高可达100以上，每一次GRP向上突破100都对应于大盘的一个中级顶部；如果这个指标向下接近-100，则表明大盘处在相当低的低价位区。

          
                 图11—8：天狐1号在GRP上的收益特性

 

　　图11—8便给了我们这样一个结果：“天狐1号”证明，低位高控盘庄股对于大盘的价位同样是有要求的，它不欢迎太高或太低的价位，尤其不欢迎大盘的高位区。实际上，大盘的中级顶部对于任何股票来说都是洪水猛兽。市场上有个资金避风港概念，认为如果一时拿不准大盘，可以把资金放在安全的个股之中，以规避大盘的风险，但这种作法只适用于大盘的短期调整，而在大盘中级顶部是没有持股避风港的，或者说唯一的避风港就是资金。

C、低位高控盘庄股与大盘资金流的关系：

　　股市也有硬道理，这些硬道理揭示着股价上涨的必然性。在一个成熟的市场中，其硬道理一般是基于上市公司的基本面，而在以投机为主的市场上，大多数基本面都是为炒作而作秀，因而此时股价上涨的硬道理就只有两个，一个是资金大规模入场，一个是主力大规模入场。如果这两个硬道理同时存在，结果就如图11-9中的统计结果。

           
                 图11—9：天狐1号在0AMV_CYES上的收益特性

 

　　0AMV是指南针软件中的一个专有指数，中文名字叫活跃市值，它同二级市场的资金存量有关。二级市场的资金增加则0AMV就上涨，如果资金大规模离场，0AMV就下跌。
　　0AMV_CYES描述的是活跃市值的短线趋势，这个指标的市场含义是二级市场短线资金的进出幅度。如0AMV_CYES为3.5时，二级市场资金增量就是每日3.5%。图11—9表明，“天狐1号”的收益同股市的资金进出正相关。资金入场速度越快，“天狐1号”收益越高。统计表明：0AMV_CYES大于4.6时，“天狐1号”的成功率达到90%以上；0AMV_CYES大于8%，“天狐1号”的成功率可以达到100%。
　　在1999年的5月末和6月初以及2000年的1月和2月，我们拥有着这些百战百胜的日子。其原因很清楚：主力建仓后不一定要立刻拉抬，而是希望在最好的环境下把他的股价做高。资金的大规模入场，给这些主力提供了绝佳的获利时机，主力明白他们要赚谁的钱，只有钱来了，才赚得更容易些。所以一旦场外资金大举入场，各路庄家就会不失时机的拉抬沉寂已久的各路庄股，用汹涌的大行情填满自己的腰包，而我们也可在这市场的盛筵中分一杯羹。
　　于是有人这样设想：如果在大多数时间内远离股市，看到股票上涨也不眼热，只是当大资金入场时才进去捞一把，这样做是否可以成为股市的长胜将军？本人对这个想法非常嘉赏。此乃最高明的股市求财之道。我们知道，绝大多数投资者在股市中是亏损的，问其原因，回答准是“这回又贪了”。什么是贪呢？就是过度操作。牛市想挣钱，熊市还想挣钱，知道市场上大资金正在离场，还要进去搏一把而导致被套，等大资金再次入场，绝大多数投资者早已没钱跟风了。所以，操作中的逃顶与抄底、空仓与满仓成了散户们永远理不清的问题，他们会在同样的市场背景下犯同样的错误，即使前车已覆。
　　图11—10是2000年1月7日的活跃市值指数（0AMV）的记录，当天该指数的CYES值为13.28%，图中狂升的活跃市值指数说明场外资金高速注入场内，只有非常大的行情才会显示出这样的特征，而这种技术形态的出现则表明发大财的机会来了。

             
           图11—10：2000年1月7日，0AMV显示出的资金大规模入场
　　至此，低位高控盘庄股与大盘的关系可以作如下的总结：这类股票适用于上升的大盘、活跃的大盘、中低位的大盘以及资金大举入场的大盘。
　　本节以天狐一号为样本，研究了低位高控盘庄股的若干问题。事实上低位高控盘庄股是极为庞大的一类股票，天狐一号仅仅能搜寻到其中的一小部分，更多的方法有待读者自行发掘。

12．不同大盘环境下的操作组合

　　在研究了超跌股、受伤庄股、龙头股和低位高控盘庄股之后，大家会发现，与这四类股票相宜的大盘环境是不同的，因此我们可以在不同的大盘环境下做不同的股票，就像在不同的季节种不同的庄稼一样。
　　指南针软件有一个版本叫季风版，这个商业品牌所遵循的投资理念就是因股票制宜、因大盘制宜，由此它制定了这样的投资策略。
           大盘环境          适用股票
           初期熊市             无
           中期熊市           超跌股
           末期熊市          受伤庄股、龙头股
           初期牛市          受伤庄股、龙头股
           中期牛市          低位高控盘庄股
           末期牛市             无
          表12-1：不同的大盘做不同的股票

 

　　表12-1标出了大盘环境的明确的市场特征，我们将分别进行讨论。

一、初期熊市

　　初期熊市的市场特征主要是股市的突发性下跌。本来投资者信心十足，市场交投活跃，突然之间，大盘由于种种原因出现跳水，绝大多数投资人对这种下跌没有心理准备，尽管这个时候人们的炒股成绩还是获利的，但很少有人愿意抛出手中刚刚被浅套的股票。
　　初期熊市有个很有意思的现象：即如果哪位"大师"敢斗胆预测一个较深的下跌幅度，那么他一定会受到市场的批判。比如2001年7月，股市刚开始下跌不久，当时的上证指数还在2000点以上。那时有人曾预测大盘将跌到1630点附近，结果是群起而攻之：绝大多数人认为不可能，他们觉得跌到1800点就已经很吓人了。结果大盘竟然跌到了1500多点。
　　在初期熊市最好什么股票也不要做，这几年的炒股经验表明：持股过冬，就算不死也得脱层皮。本人有过持股过冬的经历。
　　那是2000年9月20日，我买进了康赛集团（600745），买入平均价格是12.50元。应该说这只股票的庄家分析作得非常准确，即使是在2001年恶劣的大盘环境下，这只股票也没有跌破本人的成本价，但是这只股票在半年中仅仅获得了5%的收益。这点收益实在是弥补不了半年的等待与担忧所遭受的精神损失。不仅如此，由于资金均被这只股票占用，本人失去了至少三次袭击受伤庄股的机会，这种连带性的损失，就显得有点惨重了。

二、中期熊市

　　中期熊市的市场特征是多头不死，市场总是或多或少的给投资者一些抢反弹的机会。
　　在中期熊市，虽然大家已经承认牛市不再，但投资者依然不愿意割肉，而宁愿等到一次有规模的反弹再考虑止损问题。所以股评家在中期熊市中，往往为散户们预测大盘的反弹位置，而不是预测大盘的下跌深度。
　　中期熊市的总策略是持币为主，一旦大盘出现个股群体超跌，可以用少量资金抢一些反弹，获利就走，不获利也走。

三、末期熊市

　　末期熊市的市场特征是信心崩溃，到了这个时候，我们就可以听到股评家对最低目标位的高论了。换句话说，到了末期熊市几乎所有人都是向下看的。有人会说大盘可以跌到1600点，有人则认为起码要跌到1400点，甚至有人扬言挤干股市的泡沫至少会跌到1000点。但这是黎明前的黑暗。当绝大多数投资者对大盘丧失信心的时候，大盘离底已经不远了。
　　末期熊市有如下明确的技术特征：一是长时间的毫无起色的下降趋势。虽然大盘不是暴跌，但每天一点的连续一个月以上的跌势，让人感觉是遭遇了南方四月的连绵不断的淫雨，连一点放晴的意思都没有，搞得是人人没心情。所以，初期熊市是暴雨，中期熊市是雷阵雨，末期熊市则是黄霉天。
　　在熊市末期，大盘GPD指标要跌破-140，牛熊比例上，熊股比马股多，马股比牛股多，而牛股基本没有。市场格局一般是满盘被套，幸免者少。
　　然而对于大资金机构来说，末期熊市是最好的进货时节。在盘面上我们可以找到逆市飘红的潜在龙头股，当然这些股票的股价偏高，敢不敢跟进全看投资者的胆量和运气。
　　末期熊市适合做龙头股和受伤庄股，这两种股票的未来收益可在30%以上，运气好的可以盈利60%以上。龙头股呈现的技术特征是逆市飘红或中价位横盘不跌，我们也叫它们潜在龙头股或前导板块。
　　熊市末期的总体战略是决不出局，无论是早期被套个股，还是刚刚被套的潜在龙头股与受伤庄股，都死死攥在手里。