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私募独家个股研究 [原创 2010-08-03 14:57:39]
  字号：大 中 小 长春高新（000661）是08年至今的超级大牛股，拥有业绩已经众多题材于一身，那么从私募的角度看，该股还有什么上涨空间吗？ 行业现状：公司主要盈利的几家子公司属于国家未来几年转型重点扶持的生物技术行业。十二五规划出台，预计可充分享受政策、税收等各方面带来的优惠。我国生物产业发展与国际先进水平相比，差距不像化学制药那样大，尤其在生物技术的研发阶段（上游），与世界发达国家的先进水平较为接近，差距大约为5 年左右，但在产业化阶段（下游），则差距较大，大约相差10～15 年。虽然医药行业有很多药物国家采取降价措施，但金赛公司独家的水针剂型全部为自费产品，价格主要由企业市场竞争中形成，不会由政府指导价格，因此降价风险小。 地理优势。长春具备雄厚的生物制药产业基础。新中国成立后，长春生物制品研究所成为中国最早的生物制品研究生产机构之一，开创了长春生物产业氛围。1986 年，国家科委将我国第一个基因药物基因工程干扰素中试生产基地放在长春，迈出了我国基因药物产业化的第一步；1989 年，国家计委将我国第一个基因工程疫苗（CHO 乙肝疫苗）的中试生产基地也放在了长春。之后，一大批新兴的生物医药企业和研究机构在长春迅速崛起，05年长春被指定为国家首批生物制药产业基地。 公司主营业务分析： （1）百克生物：迈丰药业（41.535%股权）被百克生物收购了（80%控股）：公司是我国第二家能够使用微载体技术培养VERO细胞生产狂犬病疫苗的国内企业(目前拥有该新药证书厂家只有成大生物和迈丰药业)，采用的是国际上最先进的狂犬细胞培养技术。 （2）金赛药业：公司是全国制药企业中唯一的国家级基因工程制药孵化基地，其生长激素系列产品已经在全国乃至亚太居第一位，在全国儿童生长发育领域引领新潮，后续在研产品也有多项是首仿或者在世界领先的产品。在2009年至2012年，该公司将推出5-6种专利基因工程新药。长效生长素有望在9-10月上市；金扶宁GM凝胶完成批示前全部工作，等待批号；胸腺素项目进入三期临床。 （3）华康药业：血栓心脉宁、银花泌炎灵等核心产品进入12个省的新农合、两个省的社区目录。09年血栓心脉宁回款再次突破亿元大关；银花泌炎灵回款也同比增长60%，公司实现营业收入30205万元。 （4）百克药业：A/艾塞那肽产品于2008年7月批准临床试验，该药被国际糖尿病专家列为四大潜力药物之首。艾塞那肽（Exenatide）是全新类型的Ⅱ型糖尿病治疗药物，抗糖尿病的临床表现明显优于胰岛素，它可以避免发生低血糖等危险性。糖尿病可分为1型糖尿病、2型糖尿病等，其中2型糖尿病患者占90％以上。我国已超过4000万人，是继印度之后的第二大糖尿病大国。 B/艾滋病疫苗研究：长春百克药业和国际著名的美国霍普金斯大学下属公司合作研究开发亚洲型艾滋病疫苗，该外资企业进行艾滋病疫苗研发已有十年经验，这使公司具有国内领先的科研实力，已经完成I期临床总结和II期临床准备工作，正在等待政府II期临床批件>百克药业的艾滋病疫苗项目已于09年3月正式启动II期临床试验。国内唯一进入临床Ⅱ期的艾滋病疫苗研发企业。 （5）生物产业创投基金：2010年2月，公司出资1000万元占3.45%设立吉林省国家生物产业创业投资基金有限公司，通过本次投资可以使公司积极参与到国家战略性新兴产业中并享受相关的扶持政策，使公司现有生物制药企业能更好的了解产业发展趋势。 2010年公司规划：在未来三年，公司将紧紧围绕高新区新一轮发展战略，以科技创新为源动力，进一步完善高科技产业孵化器和创业投资平台功能，坚持以生物制药为主，房地产开发为辅的产业方向。将加强三大医药基地建设，即金赛基因工程新药孵化基地、百克生物新生物疫苗产业基地及百克生物多肽药物生产基地。 |
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