华尔街四十五年节选

为什么大多数买卖股票的人会输钱？主要有这样三个原因：
1．对于他们的资本来说．交易过度或买卖过于频繁。
2．他们没有下止蚀单(Stop Loss order)①或限制他们的损失。
3．对市场知之甚少。这是最重要的原因。

在错误的时间入市和在错误的时间出市。有一个错误本可以避免,那就是他们本可以在错误地人市后及时脱身。他们没有意识到,操作股票或商品期货是一种工作或专业,就像工程专业或医学专业那样。

你为什么应当学会研判市场的趋势

一个聪明人不可能盲目地跟随他人,即使他们是正确的,因为当你自己也不知道这些建议是以什么为根据的时候,就不可能有信心,并依此进行操作。当你自己可以看出并且知道股票为什么要上涨或下跌的时候,就能够满怀信心地操作并从中获利。


 交易股票的规则

要想在股票交易中获利,你必须先获取知识；你必须在损失之前就开始学习。许多投资者在进入股市时对股市毫无认识,而且在他们意识到开始交易前有必要进行一段时期的准备工作之前,就损失了大部分本钱。我将告诉你我身处股市45年以上的经验之总结,如果你学以致用,那么这些规则将使你获得成功。

你首先必须清楚的是,你进行的交易有可能是错的；所以你必须知道怎样纠正错误。解决办法是通过设置止蚀单限制你的风险,止蚀单可以比你买入的价位低1、2或3个点。这样,如果你判断失误,就可以自动平仓,并在有确定的迹象时处于重新入市的位置。不要凭猜测行事；而应按确定的规则,以及基于我结出的规则的确定迹象进行交易；这会带给你更好的机会以取得成功。

请熟读我在《股票行情的真谛》、《华尔街股票选择器》和《新股票趋势探测器》中列举的所有规则和例子,并研究我在这本《华尔衔四十五年》中总结的十二条和二十四条规则。这些规则都是金玉良言,如果你仔细研究,必能从中获益。请记住,你不可能—劳永逸。因此,你应永远准备学习新的东西；永远不要有已经通晓一切的固执想法。如果这样,你就不会取得任何进步,时间和环境在变,你应当学会随之改变。人的本性不会变,这就是历史一再重复,以及股市在某些条件下年复—年,和在不同时间循环下运行极为相似的原因。

规则1 研判趋势

规则2 在单底、双底和三重底买入
在双底和二重底,或接近前—个底、顶或阻力位的单底买入。请记住这条规则：当市场穿过前面的头并反抽,或略为跃破时．那些本来是卖点的头或顶就成了底、支撑线或买点。在单顶、双顶或三重顶处卖出,还要记住,当以前的顶被突破若干个点后,市场再次反弹达到或接近这个位置时,就形成了一个卖点。你在做完一笔交易后,应当决定一个适当和安全的位置设置止蚀单．并立刻将其交给你的经纪人。如果你不知道在哪设置止蚀单,那么就不要交易。

不要忽视这一事实,即平均措数或个股第四次到达同一价格水平时,不足一个安全的卖点,因为它们几乎总是要向上突破。将这条规则反过来用在底部也一样。当股票第四次跌到同一水平时,它几乎总是要破位并继续下跌。

双头和双底的意义
平均指数的双头可以有3至5个点的范围。然而,除了在极端情况下,大多数双头在l至2个点的范围内形成。双底的形成也是一样。如果几年前在相同的位置附近已经有过—个底,那么平均指数可能会跌破前一个底4至5个点,但这并不表示指数会走低,而是在这里可能会形成一个双底或三重底。

个股通常会在2至3个点的范围内做双头,有时也会在1至2个点的范围内。双底的形成也是一样：它们在2至3个点的范围内做双底,有时这个范围会比前一个底低1至2个点。对个股的止蚀单应下在比双头或三重头高1至3个点的范围内,这取决于股票的价格有多高。止蚀单也应下在比双底或三重底低1至3个点的位置上。

当平均指数或个股第三次到达同一位置时会出现三重头或三至底。这通常是最安全买卖位置,因为市场离开三重头或三重底时会非常快。

在寻找转势的日期时,请注意市场是否已经离开最高价或最低价7至12天,18至21天,28至31天,42至49天,57至65天,85至92天,112至120天,150至157天,或175至185天.这些时间周期开始时的顶部和底部越重要,转势就越重要。

 

永远仔细检查,看看市场是否正好离任何极限最高价或极限最低价相距1、2、3、4或5年。回顾过去,看看市场离任何极限最底价的时间跨度是否是15、22、34、42、48或49个月,因为这些是监视趋势变化的重要时间周期。

 

如果你希望在股票市场上取得成功,你就必须花大量的时间进行学习,因为你花的时间越多,得到的知识也就越多,今后获得的利润也就越多