读《江恩华尔街45年》摘录
经验告诫我，只要时间循环显示上升趋势，那么什么都不能阻挡这种趋势。而只要时间循环显示下降趋势，那么什么都不能阻挡市场的下跌。
为什么大部分人会输钱？主要有三个原因：1、交易过度；2、没有设置止损单；3、缺乏知识，这是最重要的原因。
股票交易规则的第一件事是：你进行一笔交易时，你有可能是错的，必须做好纠正错误的准备，方式是在你买入的价位之下设置止损单限制你的风险。
在下跌过程中，当四次跌到相同水平时，在大多数情况下要跌破这个底部并继续走低。
在确定趋势中的变化时，时间因素和时间周期最为重要，因为时间会使价格平衡过度，而且当时间到了时，成交量会放大并迫使市场走高或走低。
止损单可能让你错误地离场一次，但它会在下面九次中让你正确地脱身来弥补。因此不要忘记使用止损单。
希望毫无用处，因为那不能在游戏中获胜。凭希望赌博的人总要破产。
反应迟钝是死亡，是毁灭。行动才是生命。
加码的两种方法：一是在市场突破进入新的价格区域时；二是测定第一次重要调整的时间。
华尔街45年--江恩读书笔记1
为什么买卖股票的人会输钱？
有三个主要原因：
1.对于它们的资本，它们交易过度或买卖过于频繁。
2.他们没有设置止损单或限制他们的损失。
3.缺乏知识，这是最重要的原因。
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你要认识到的第一件事是：在你进行一笔交易时，它可能是错的，你必须知道
做什么来纠正你的错误。方法是在你买入的价位之下的1、2、或3个点处设置
止损单来限制你的风险。不要猜测，用明确的规则交易。
规则1
使用综合指数、工业平均指数、行业平均指数确定大势（三日图和9点平均摆动图），
在你的候选股票池中选择与大势走向一致的股票进行交易。
规则2
在单底、双底、三重底买入，但要注意如果第四次又跌到底部区域，卖出而不是买入，
这种情况下股价跌破这个底部并继续走低的可能性太大了。
卖出的情况反过来就是。
规则3
按百分比买卖
最重要的比例是100%、50%；其他还有25%、75%；33%、66%等。
规则4
周线级上涨的牛市中，调整的平均时间基本不超过三周。
规则5
市场分段运动
规则9
在高低点上移时买入，在高低点下移时卖出（短线进出位置）
规则11
最安全的买卖点（中线进出位置）
规则6、规则7、规则8、规则10、规则12都是伪规则，容易误入歧途，删去!
华尔街45年--江恩》读书笔记2
我以敬畏的心情阅读江恩的《华尔街45年》，以下是仔细阅读时的抄选笔记，读完为止
历史在华尔街不断重演，因此在以往发生的事会在未来再次发生。
为什么大多数买卖股票的人会输钱？有三个主要原因：
1. 对于他们的资本，他们交易过度或买卖过于频繁。
2. 他们没有设置止损单（Stop Loss Order）或限制他们的损失。
3. 缺乏知识，这是最重要的原因。
大多数人买股票是因为他们希望它会上涨并从中获利。他们根据小道消息，或他人的想法购买股票，而他们自己没有这个股票会上涨的任何具体知识。因此，他们错误地进入了市场，而且没有及时认识到这种错误，或者试图纠正它。最后，他们卖股票是因为他们害怕股票会走低，并常常卖在最低的水平附近，结果在错误的时候脱身。这就犯了两个错误：在错误的时候入市，又在错误的时候出市。有一个错误本可以避免，那就是他们本可以在错误地入市后及时脱身。他们没有意识到，操作股票或商品是一门生意或一项职业，就像工程或医学职业那样。
（第一个错误由于我们的知识也许不可避免，然而，更大的错误在于明明知道第一个错误已经发生，却由于各种人为的因素而未能及时终止这个错误的扩大，这也许是导致失败的根本原因。）
为什么你应当学会研判市场的趋势
你或许已经试着根据市场通讯（此处译为消息似乎更为准确）操作，并像其他许多人那样输钱或是未能赚钱，因为市场通讯给出了太多的股票名单供买卖，而你选择了错误的一只并输了钱。一个聪明人不可能盲目地跟随他人，即使他人是正确的，因为当你自己也不知道这种推荐以什么为根据的时候，就不可能有信心，并依此行动。当你自己能够看出并且知道股票为什么得以上涨或下跌的时候，就能够满怀信心地操作并从中获利。
这就是为什么你应当学习我所有的规则，并自己绘制个股走势图以及平均指数走势图的原因。如果你这样做，你就会准备好独立于他人的建议进行操作，因为你会从经过时间验证的规则中得知市场应有的趋势。
（我们比江恩幸运多了，我们不需要手工绘制任何的K线图，各种周期的K线图只需在电脑上点击即可瞬间完成。我们甚至可以让电脑挑选出各种符合自己期望的股票，然而，我们却未能复制江恩一小部分的成功，为什么？除了天赋的原因，我们真的像江恩那样刻苦钻研了吗？如果我们真的静下心来潜心进行研究，正像江恩说的那样，我们会从经过时间验证的规则中得知市场应有的趋势。努力吧，朋友们！）
第2章 股市中的交易规则
要在股市交易中获利，你必须先获取知识；你必须在损失之前就开始学习。许多投资者毫无所知地进入股市，因此在他们意识到在开始交易前有必要进行一段时期的准备工作之前，就损失了大部分资本。我将给你在股市中超过45年的经验，并制定了会使你成功的各种规则—如果你学以致用的话。
你要认识到的第一件事是，在你进行一笔交易时，你有可能是错的；所以你必须知道做什么来纠正你的错误。方法是通过在你买入的价位之下的1、2或3点处设置止损单限制你的风险。这样，如果你判断失误，就可以自动全部卖出，并在你有明确的征兆时处于重新入市的位置。不要猜测；按明确的规则，以及基于我制定的规则的明确征兆进行交易；这会带给你取得成功的更好机会。
解读在我的著作《股票行情的真谛》、《华尔街股票选择器》和《新股票趋势探测器》中的所有规则和例子，并学习与这本《江恩华尔街45年》绑在一起的12条规则和24条规则。这些规则是可靠的，如果你学习它们，就会从中获益。记住，你永远不可能一劳永逸。永远准备而且愿意学习新的东西；永远不要有你无所不知的固执想法。如果你这样，那么你就不会取得更大的进步。时间和环境在变，因而你必须学会随之改变。人性不变，而这是历史重演以及股市年复一年在某些条件下和不同时间循环中活动极为相同的原因。
规则1
确定趋势
确定道琼斯30种工业股平均指数、15种公用事业股平均指数或任何关于你要交易的股票群的平均指数的趋势，然后在你要交易的股票群中挑选股票，并看它的趋势迹象是否与平均指数显示的趋势一致。你应当对平均指数使用3日图（3-Day
Chart），并使用本书后面略述的9点平均指数摆动图（9-Point Average Swing
Chart），并运用所有的规则以确定合适的时间买卖。
规则2
在单底、双底和三重底买入
在双底和三重底，或接近以前的老的底、顶或阻力位的单底买入。记住这条规则：当市场穿越先前的头并反抽，或略微跌破时，那些是卖点的头或天花板就变成了底、支撑或买点。在或者靠着单顶、双顶或三重顶卖出，而且记住，当市场跌破老的顶若干个点，并反弹至或接近这个顶时，它就成了一个卖点。在你已经做了一笔交易之后，就得确定一个适当且安全的位置设置止损单，并立刻把它交给你的经纪人。如果你不知道在哪设置止损单，就不要交易。（最近腾飞的双底，头肩底，底部横盘相关讲座需要再学习一遍，目前的弱势环境中，精选这类股票，为触底后的反弹寻找目标）
不要忽视这个事实，即平均指数或个股第四次到达相同的水平时，卖出就不太安全，因为平均指数或个股几乎总是向上突破。把这条规则反过来用在底部。当股市第四次跌到相同的水平时，它在大多数情况下要跌破这个底部并继续走低。
双头和双底的意义
平均指数的双头可以在3~5个点的范围内。然而，除了在极端的情况下，大多数双头在1~2个点的范围内形成。双底也一样。如果几年前在相同的水平附近已经有过一个底，那么平均指数可能会跌破前一个底4~5个点，但并不表示它们会走得更低，而且这可能成为一个双底或三重底。
个股通常会在2~3个点的范围内，有时也会在1~2个点的范围内做双头。在双底处也一样：它们在2~3个点的范围内做双底，而有时这个范围只比另一个底低1~2个点。对个股的止损单应当设置在双头或三重头之上1~3个点，这取决于股票的价格有多高。止损单也应设置在双底或三重底之下1~3个点的地方。
当平均指数或个股已经第三次到达同一水平时，三重头或三重底就会出现。这通常是最安全的买卖位置，因为市场离开三重头或三重底时会快得多。
规则3
按百分比买卖
在从任何高位下跌50%时买入，或在从任何低位反弹50%时卖出，只要这些调整或反弹处于主要的趋势之中。你可以用这种个股的百分比，以及平均指数的百分比，确定阻力位和买卖点。你可以使用3%~5%、10%~12%、20%~25%、33%~37%、45%~50%、62%~67%、72%~78%，以及85%~87%。最重要的阻力位是50%和100%，以及与100%成比例的部分。（见“最高价和最低价的百分比”一章中的例子。）
规则4
按三周上涨或下跌买卖
在主要趋势向上的牛市中，按3周的调整或下跌买入，因为这是一轮强劲牛市中的平均调整时间。当你知道趋势向下之后，在熊市中按大约3周的反弹卖出。
当市场上涨或下跌30天，或更久之后，下一个需要留心头部和底部的时间周期大约是6~7周，这将是一个买卖水平，当然得根据阻力位用止损单来保护。当市场反弹或下跌超出45~49天以后，下一个时间周期大约是60~65天，这是熊市反弹以及牛市调整最长的平均时间。
华尔街45年--江恩》读书笔记3
如果说格雷厄姆是价值学派的掌门人,江恩大概可以算作趋势投资者的鼻祖。在趋势投资大行其道的今天，了解其理论似已成为必修课。读完江的《华尔街45年》后，发现一切并非偶然。除去比例、时间、价量等耳熟能详的因素外，书中一些建议堪称普遍的智慧和原则，当为所有投资人汲取。
1、导致大多数投资者亏损的原因有三个，一是过度交易、二是不设置止损、三是不了解投资品种。三者当中最重要的当属不了解投资品种，基于希望买入，而后在恐惧中卖出。实际上，第一类错误与此息息相关。而第二类错误则是缺乏保护机制的体现，因为谁都不可能永远正确。
2、市场是棘手的．而我们必须面对市场，任何想要在股票和商品的买卖中取得成功的人，必须消除希望。一个人必须客观地面对市场，记住市场趋势的变化，并在趋势变化时做出相应的变化。
为了获得成功．他必须学习他在过去总结出的规则，并在未来的市场中加以应用。
3、基于市场的多变性，江恩给出了24条具体原则：包括分摊资金、顺市而为、用止损单保护利润等，对我个人而言，尤其值得注意的是两条告诫：永远不要过度交易、若没有好的理由，就永不在市场中变换多空位置，不要因为失去耐心而离场，也不要因为急不可耐而入场。进行文易时，必须有某种好的理由，之后不要在市场未出现明确的转势迹象前离场。
简而言之，就是谋定而动、顺势而为、动静结合、风险可控。
