从这个图中可以看出价格走势的运动规律
“另一个我较早就学到的经验是：在华尔街，没有什么事是新奇的,这是因为投机事业已象群山一样古老了。股市上今天发生的事过去也发生过，而且将来会再次发生。我从没忘记这点。我想我真的想设法记住它们是何时以及怎样发生的，但是事实上我是在做交易中付出学费后才记住的。”
价格走势总是延着某一种规律运行,周而复始。之所以有这个规律一切都是因为人性没有改变。而价格走势往往也是反应了参于者人的心理行为。
“我最初就是这样建立了对股价记录器上的信息的兴趣。我最初从观察股价的涨跌中建立了波动的概念。当然股价的波动总是有原因的。但行情记录本身对股价的波动不会做任何解释，不会告诉你股价会波动的原因。我在14岁时不会探究价格为什么涨跌，今天已经40岁了，我仍不会去问。股价今天涨跌的原因也许两三天或者几周甚至几个月以内你也不会知道。但究竟又有什么关系呢？你的生意是今天，你是要在今天作出决断而不是明天。至于找出原因是可以等的。但是你要么立刻行动，要么被机会抛弃。”
涨了跌了，不要先去问原因，而是要先去对所看到的价格走势作出应有的操作即可。是否可以开仓，是否可以平仓，是否应该等待。做了再说。其原因会在后面让你知道的，当然你不关心也无所谓，重要的是你做了没？
“我还从未买卖过任何东西，也从没和办公室的伙伴一起下过赌注。但我想这是一次很好的机会来测验一下我的工作、我的爱好，我立刻被吸引住了，如果我的预测在实际交易中不灵的话，那么也没有人会对我这套理论感兴趣了。所以我给了他我所有的钱，他带着我们凑起来的钱跑到附近一家对赌行买了一些伯灵顿。两天后我们套现，我赚了3*182美元”
所有的理论都必须建立在实际操作的可行性上，而验证这个理论是否正确的唯一方法就是实战中是否能盈利。所以当一个所谓的大师告诉你要你用他的方法来操作的时候，你自己就能判断了。眼睛所看到的总比耳朵听来的要更真实一些。
“我没有追随者。我自己的事自己干，而且总单独干。我凭自己的脑子赚钱。股价朝我预测的方向发展时，并没有靠朋友或伙伴帮我推动市价；股价朝不利于我的方向发展时，也没人能使它停下来。所以我不需要把我做交易的事告诉别人，当然我身边有不少朋友，但我总一个人独自做交易。这就是我一直单独干的原因。”
交易从来都是一个人的事，我总在一些群里看到有人问：“怎么办啊，你告诉我吧”“又跌了，什么时候到底啊”“我卖吗，告诉我”“给个意见吧”。当然这是一个人的正常反应，就是想从心理上得到一点安慰，刚开始我也是这样，总喜欢想从某些所谓的高手身上得到一些言语，事实上没有用。就好像杰西上面说的。所以现在我不会再问任何人了，我知道我自己的判断，我知道该如何做，是否正确，市场会给我正确答案。
“每当在交易之前我就确信我的计划是正确的，那么我就常常是赚钱的。而使我失误的是我没有继续坚持我的交易方法。那就是说，只有当市场上有先例支持我的交易计划时，我才做交易。所有的事都要在恰当的时机去做，但我并不知道这个。而这一点正是华尔街许多智力非凡的投资者失败的原因。有些十足的傻瓜，他们每笔交易都做了错误的选择。但是还有些华尔街的呆子，他们认为要不停地做交易。任何人都没有足够的理由，每天买卖股票。同样，也没有任何人聪明得使他的每次交易都赚钱。
我证明了这一点。每当我根据先例发现市场上的交易机会时，我便能赚钱；而当我在不恰当的时机做交易时，我就会亏钱。我也不能例外，是吗？交易大厅的巨大的报价板上，行情不断地变化，客户们做着交易，眼看着手里的成交单变成钞票或变成废纸。当然，我让激情控制了我的理智。在对赌行里你的保证金只是很少的一笔钱，你不能做长线的交易，你会很快很容易的被清扫出局。盲目而频繁地交易是造成华尔街投资者亏损的主要原因，即使在专业投资者中也是这样。他们认为自己每天都应赚些钱回家，好象自己是在做一份有固定收入的工作。记住，我只是一个孩子，我当时并不知道我后来学到的东西，这些东西使我在15年之后获得了成功。我耐心地等待了两个星期，寻找合适的价位，买入一只股票，看它上涨了30点。我后来又亏损了一些钱，我试图再赚回来，但我必须做正确的选择，我不能草率从事，所以我静等着，那是1915年的事。那是一个很长的故事。我会在适当的地方讲述它。”
杰西在这一段的意思就是说如何去制定一个规则，也就是战术。这个战术决定了局部战斗的胜败（整个策略是更重要的）。这个规则一定在历史的数据上是行得通，是小亏大赚的。否则若规则连历史数据都通不过，何谈未来即将产生的数据呢？“所有的事都要在恰当的时机去做，但我并不知道这个。而这一点正是华尔街许多智力非凡的投资者失败的原因。有些十足的傻瓜，他们每笔交易都做了错误的选择。但是还有些华尔街的呆子，他们认为要不停地做交易。任何人都没有足够的理由，每天买卖股票。同样，也没有任何人聪明得使他的每次交易都赚钱。”即然定好了规则，那么就应该严格的去执行规则，规则没有出现让你交易的机会，就应该耐心的等待真正交易时机的出现。而那种可以让你每天都交易的规则（即所谓的日内交易者）一定不是一个好规则，那也就意味着陷井越多。不是所有的战斗都能参加，不是所有的仗都能打的。
“盲目而频繁地交易是造成华尔街投资者亏损的主要原因，即使在专业投资者中也是这样。他们认为自己每天都应赚些钱回家，好象自己是在做一份有固定收入的工作。”
如果你有这种想法，那么就要赶快改正。交易不是工作，每天都能产生工资。那样不仅不能让你拿到工资还会让你损失一大笔。交易就和投资做生意是一样，有可能赚也有可以赔，不能指望你的一笔投资天天能产生利润，只能是在某一段时间后才有可能产生利润或者亏损。
“一个人从自己的错误中吸取教益需要很长时间。人们说事物都有两个方面。但对股市而言，只有一方面，既非牛市的一面也非熊市的一面，而是正确的方面。熟悉了大部分的股票投机技巧后，这条普遍原则才深深印入我的脑海。”
很重要的一句话。方向很重要，不仅要看对，还要做对！
“对我而言，我必须用赚的钱来证明自己的观点。我的损失教会我：直到自己确信不会后退，我才能前进。如果不能前进，我就得按兵不动。我并不是指一个人出错时不该限制损失。
他理应如此。但这不应养成优柔寡断的处事习惯。在我的一生里，一直都犯错误，然而在错误中我获得了经验，积累了许多颇有价值的“几不做”原则。我有几次赔得很惨，但总算没有一文不名。否则，我此刻也就不在这儿了。我相信自己会有下一次机会，而且不重复同样的错误。我相信自己。
要是有人想在这游戏里生存，他必须相信自己，想信自己的判断这也是我不相信种种所谓内幕消息的原因。假设按史密斯的内幕消息买进证券，那么也必须照他的内幕消息卖出这些证券。我就在依靠他了。如果史密斯度假去了，而恰好卖出的时机来了，那会怎么样？不,先生，没有人能依靠别人告诉他该如何做而发财。我从我的经验认识到：没有谁向我提供消息让我赚的钱比我根据自己的判断赚到的钱更多，我花了五年的时间才学会在判断正确的时候尽量抓住机会多赚钱。
我没有多少你所想像的有趣经历。我是说，学习如何投机的过程似乎并不富于戏剧性。我失败过好几次，这当然令人不快，但我输的方式和那些在华尔街的人是一样的。投机是一门艰苦的冒险行当，投资者必须始终关注自己的工作，否则他很快便会失业。”
不要担心你在交易中失败，那往往就是你积累经验的最好的方式，如果你不能坚持下去，那么你就真得失败了。然后必须要学会相信自己，相信自己的判断，并且相信眼睛看到的，而不是耳朵听到的！靠任何人都是没用的，只有靠自己才是最真实的。那些所谓帮助你的人，也许只不过是为了满足自己所谓“高手”的心理而己，也许是个连自己也交易不清白的“高手”。记住一句话：“瞎子都比较喜欢引路”。
“我的任务，本该在富勒顿受挫后就明确的，非常简单：从另外一个角度观察投机。然而我没有意识到更多的游戏内容是在对赌行所学不到的。我自以为在交易中游刃有余，实际只是在对赌行略有胜绩而已。同时，对赌行的经历增强了我的行情分析能力，对记忆力的训练犹为可贵。这两件事对我变得容易了。作为一个交易商，我把自己早期的成功归于这两点，而不是头脑灵活或知识广泛，因为当时我的思维未受训练，并且相当无知。但游戏“本身教会了我如何游戏。教法总是无情而有效，让我吃一堑，长一智。
对我而言，象在对赌行那样做交易是再自然不过了，也就是看准股价的波动趋势，抓住微小但肯定会有的差价来赢利。初到纽约，我仍然依此行事。没有人告诉我和过去的区别。要是有人说我的办法行不通，那我实际操作一番以检验之。因为只有一件事能说明我错了，那就是“赔钱”。而我唯一正确的时候就是“赚钱”。投机本来就如此。”
“有时候，我的确也想用限定价格去尽可能消解报价滞后带来的负面影响。可每当我这样做时，立刻就发现市场把我甩了。这种事发生的次数太多，以至于我断了这个念头。我简直没法跟你说，我怎么就花了这么年才明白过来，我的任务是预测大的走势，而不是眼前要出现的变化。”
检验交易方法唯一正确的途径就是这个交易方法在用了一段时间后能否赚钱。对的自然就是赚钱，不对自然就是亏钱。而这都是从实战中验证的，绝不是在嘴巴的辩论中产生！着重市场大的走势远比天天研究小波动更来的实际及更有可行性！
在这一章主要是讲杰西如何从对赌公司赚钱。虽然现在己经没有了这种对赌公司，但还是有很多私人性质的那种交易公司，比如美黄金啊上证指数呀即能做空也能做多，并且杠杆也很大的，看上去很诱人，其实可能就是是骗局，最好远离！在正规的交易场所交易。
“20岁那年，我首次投入1万，结果输了，但我知道失败的原因——或是总没有把握好时机，或者是没有根据从研究和经验得来的方法来投机，而是靠赌。我希望赢，但不知道应该靠技巧取胜。22岁时，我已筹集了5万美元,但于5月9日那一天就把它输掉了，但我也知道原因，这是由于那天股票行情记录表来得太迟和股市行情的异常波动。但是从圣路易斯斯回来和5月9日大恐慌之后，我仍不明白为何输了钱。我有一套理论——也就是纠正我投机把戏中的错误，但也需要不断实践。
世上没有什么比失去你拥有的一切更能教会你什么是不该做的了，如果学会了不做某些事避免亏钱，那么你已学会怎样赚钱，明白了吗？你开始学了！”
不是所有的交易机会都是值得交易，一定要在最好的时机才能交易！当一段时间的交易完成后，必须要学会总结，即要明白是如何输的，也要明白是如何盈的！！切记！没有什么比自己总结胜败更有用的学习方法了！交易没有捷径，赚钱也没有捷径，唯有踏踏实实学习总结才能一步一步的迈向成功之路！
(2011-09-12 20:07:59) 
