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找到自己错误投资的根源

 韦易帅 2010-10-09
找到自己错误投资的根源 [转贴 2010-10-06 12:10:28]   
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    我们来看看我们以前投资错误的根源在于什么,我认为第一就是在股票高估的时候买入,第二在股价下跌过程中卖出,这样循环下来就是不断地割肉损失,形成一种恶性循环。一只股票,我们在高估100%的时候买入,回到合理估值,我们损失一半的资金。比如一只价值10元的股票,我们却在20元买入,如果跌倒10元,就损失了一半的资金。但是反过来,一只股票在低估50%的时候买入,回到合理估值我们就赚取了一倍的收益,比如一个价值20元的股票,我们10元钱买入后,回到20元就是赚取了一倍收益。损失50%和赚取100%的收益差别是不是很大?而且这样的市场波动还排出了企业成长性带来的收益,如果加上企业的发展,我们的收益确定性是太高了。

    找到以上的原因,那么我们就说说如何避免这样的错误,第一就是不要在高估的时候买入,和所谓高估,就是看市盈率,看PEG,这仅仅是一个粗犷的选择方法,但是很管用,关键是要坚持住原则,沪深股市这么多企业,我们只能买入两三家,选择其中自己估值最清晰几个就行了。第二就是如果买入后股价发生下跌,一定不要卖出,而是通过仓位、布局等手段继续买入,买入的方法咱们不细谈,关键是这个道理要搞明白,道理明白了细节自己把握详细化。

    明白以上的原则之后,剩下的就是在实践过程中不断地提高自己的估值水平和认知程度,同时不断修正自己投资过程中的错误,而不是对于投资过程中的错误懊恼、后悔、生气,这些情绪化的东西对于投资有害无益,于事无补。很多人对于安全边际和选择企业单独的分开,我认为片面的强调都是不对的,需要综合分析,缺一不可,安全边际的考虑就包含到上面的第一条不在高估的位置买入,这里面包含了选时的把握。而对企业的选择则是包含在第二条中,如果一个企业你没有信心在持续下跌过程中不断地买入,这样的企业你不买也罢,也就是说你对投资标的要精挑细选,充分了解,以便于自己有坚定的持有信心。

    大盘上涨和下跌过程中,大盘蓝筹和弱周期股票波动较小,而小盘股和强周期股票波动较大,我们可以通过品种的把握来调整我们的持仓结构和多少,以便于使自己在投资过程中更好的进攻和退守。说了很多自己最近的思路,整理出来希望对自己和大家有帮助。

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