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我们一般会在行情趋势感觉不妙时多少有一些侥幸心理，希望行情能再上涨一点（在期货中持空仓时希望行情再下跌一点）马上减仓以减小风险或者马上清仓避免风险。如果你有这种想法，最好活在当下，马上采取减仓或者清仓操盘，不要再指望后面的反弹行情了。因为全体投资者的心灵几乎是相通的，你我都没有什么过人之处，都会根据行情的发展过程会在心灵上留下一种感觉，而其它投资者也会产生同样的感觉，只是每位投资者对行情感觉反应和处理方式上不同，于是便产生了输家与赢家。
当感觉到行情不对时多少有一些征兆，一般行情已经开始下跌了。这时等待行情继续发展只能被套，要么盈利减少，要么心里不服气，希望行情再上涨一点少亏一些再出来或者把过去的浮动利润赚回来以后再撤离，不然在心里上多少有一些吃亏的感觉。结果在多数情况下，你越想不服气越会沮丧，反弹行情越不会发生，行情继续以慢慢盘跌的方式展开，让你有些幻想，同时也让你越套越深，最后多数投资者在承受不了巨额亏损时还是不得不愤然割肉出局，然后其中有部分投资者想不通，会愤怒抨击中国股市险恶、证监会又如何无能等。投资者在股市里亏了钱时应该反思自己的问题和错误，不应该把一腔怒火向中国股市或者管理层发泄。中国股市和国外股市没有本质上的区别，有盈有亏，没有一位投资者不亏钱的，只是成功的投资者在亏损发生以后会及时割肉出局，不会让亏损无限制地扩大化。另外成功的投资者在止损以后会长期反思自己的错误，只要寻找到了亏损的原因，并会积极寻找堵住这些错误的方法和措施，亏钱也是一种成功。成功的投资过程在书本上是绝对学不到的，别相信任何学院派在投资理论上的大道理，真正能够赚钱的大道理只有投资者自己去寻找。因为投资者自己也是投资系统的组成部分，了解自己才可能制定出适合自己的交易系统。这个过程很漫长，也很难做到。当投资发生亏损时，一般是投资者、交易系统和行情走势三方不能谐调，自然会发生亏损。所以，当投资者发生交易亏损时，要从交易者自己、交易系统和行情性质着手来分析问题出在什么地方。这个问题解决了，投资者自然会在交易中大幅改善交易业绩。
所以，投资者经常反思自己的行为方式很重要，剖析自己的心理特征是选择交易方式和交易系统的关键。多数亏损不是交易系统出了问题，也不是市场出了问题，而是交易者自己的心理和行为方式上出了问题。可是大部分投资者都没有反思自己的习惯，更没有意识到自己也是交易系统的组成部分，而自己的行为方式严重干扰了或者扭曲了交易系统的正常运行，当然在交易中会深切地感受到交易的艰难性。
有经验的投资者都知道止损的重要性，在没有把握的投资市场里都会在开仓时设置好止损位，一旦行情不对最迟要在止损位处割肉出局。因此止损是纪律，是没有商量余地的硬性条款，不管交易者有多少理由不想割肉出局只要当时行情下跌到了止损位时（多单）必须割肉出局。止损的策略在于，留得青山在不怕没柴烧。我们做错了行情就得欢天喜地地割肉出局，不要有任何精神上的包袱。你想一想，如果在单位里做错了事，领导总要批评两句，然后罚点奖金。割肉就是主动向领导认错，古时叫负荆请罪，市场这位领导会少罚一点奖金，有什么不好？如果交易者在每次割肉止损后在心里总有一种血淋淋的感觉，说明交易者在割肉止损这件事上还做得不够多，还没有形成割肉的习惯，以后割肉多了自然就没有了血淋淋的感觉，那时候交易者才会知道割肉好处多。
止损位是发生亏损以后最后的出逃位置，但并不是非要行情到了止损位时我们才决定割肉走人。所以在处理割肉这件事情要还可以深入挖掘，不一定要非要当行情下跌到了止损位时（多单）才决定割肉出局，只要发现趋势反向了，就可以开始减仓，不必等到止损位的出现。在投资中每一种剑法都有自己的漏洞，都不完美。例如，当你发现行情趋势反向了时你立刻平仓出局，那时行情并没有到止损位。做对了时你会认为自己很高明，及时割肉出局减小了亏损额度，可是也有做错了时候，反复割肉也会造成频繁交易，佣金的蚕食也很厉害。因此，在执行止损时一般要求在投资者自己的操盘时间框架上进行，这样可以避免许多止损失误。当然也可以变通，变通条件是要求当时行情反转的成功率很高时才会使用，即当投资者发现变盘的可能很大时，才可以及时减仓以降低投资风险。
止赢与止损在操作行为上没有区别，但在心理感受上有差别。止损是在亏损状态下割肉出局，止赢是在盈利状态下平仓保住利润。止损与止赢在心态上不一样，一般在盈利状态下投资者心里比较好受，承受能力要好一些，而亏损状态下精神比较凝重，承受能力要差一些。因此，在放松状态下投资者容易轻松止赢，而在凝重状态下投资者不容易做出割肉止损。所以，多数大亏的投资者不是不想止损，他们也是知道必须止损，可是真到了止损时他们在心理上很难接受止损，当然无法割肉出局了；而相反，当投资者在盈利状态下发现行情回调时，担心浮动利润又还给了市场，一般会快速止赢落袋为安，在操作上行云流水，没有一点心理上的障碍。这一心理现象又导致了另外一种交易结果，那就是让多数投资者又成为了短线客。止赢时手脚麻利，无形中成为了短线客；而在亏损时由于心理上接受不了亏损而无法执行止损指令，结果越套越深，最后又成为了大亏者。当趋势行情来了时短线客赚不了大钱，而当意外套牢时又不肯割肉出局斩断亏损，结果出现了巨亏。这样的投资者只要有一次套牢就会全线套牢，那么毫无疑问，这样的投资者肯定会成为输家。
暂时的亏损不可怕，可怕的是年年亏损。交易者的行为方式、交易系统、止损止赢以及交易心理都会相互影响，最终导致交易的成功或者失败。道升认为，其中有一项东西必须提出来，那就是在交易中所用到的技术分析太重要了。技术分析可以帮助交易者发现和评判行情趋势，也能让我们做好止损和止赢，只要交易者的性格和行为方式与交易方法谐调，一般都会赢多亏少。多数股票投资者都认为自己的技术分析比较好了，可是道升认为，股民不在期货市场里赚钱都不能认为自己的技术分析水平高。在期货中情况更复杂，双向开仓，T+0交易，高换手率（主力合约每天的换手率高达100%~3000%），要实物交割不能长期持仓，又没有分红收益不能做价值投资，纯粹是行情炒作，是一种零和游戏。我们在股票中使用的技术分析手法在期货中无效，那么在期货中主要使用的技术分析技能就是资金管理（风险管理，仓位管理）、止损止赢和趋势跟随。除此以外，好像其它技术性指标没有什么用处。道升认为，只有在期货中赚了钱的人才会知道行情趋势判断和跟随的精髓，也才会知道盘口上的意义。否则亏损很容易伴随着交易者。
一切兼有定数。投资者的性格、修养、健康和精神状态很重要，是取得投资成功的主要因素，而其它因素的作用相对较小。
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