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证券投资技术分析理论 导言 证券投资分析方法纵谈
证券投资，就是买卖股票或其它金融证券资产。说得高雅一点叫资本运作或金融理财，令人高不可攀，说得通俗一点就叫“炒股” ，人人都晓得，却带有不务正业的贬义。不过两种说法还是有区别的,一般地说，前者是指用大资金较长时间地持有股票或其它证券的交易行为，后者是指用小资金短期参与股票的买卖行为。大资本进出不便，无法炒来炒去，只宜长线；小资金身轻灵活，进出方便，适合短线。
有的证券买卖被称为价值投资，有的证券买卖被称为短线投机。其实，各种证券投资的本质一样，都是赚取差价。有的差价来自短期价格波动震荡,有的来自企业成长,不停的送股，股价年年上涨。
从短期看，价格价格的变化具有偶然性、随机性，但在相当长的时期内，价格以“趋势”的方式演变，一支股票价格运动的趋势一旦形成，就会沿着既成的趋势方向继续前进，除非遇到强大的逆转力量并使其有明显的逆转征兆出现为止。无论是“炒股”的散户，还是进行资本动作的大资本家，也无论是价值投资者，还是短线投机者，他们都要寻找并确定指数或个股的价格运动趋势并利用趋势赚钱，他们都是寻找适合的投资品种，然后在适当的时机买入，最后必然要在适当的时机卖出。随着网上交易的普及，使证券卖买这种“生意”做起来，越来越方便，一次买卖的完成过程越来越简单，越来越快捷，好象再也不是纽约交易大厅里的阔老们干的事，乡巴老“炒股”就更不用到上海啦。更重要的无论多么巨大的资金都可在市场里随意进出，“弹指一挥间，亿万资金就完成了进出”，无论在何处，一间陋室或堂皇大厅，只需一台已（有线或无线）接连互联网的电脑，就可以指挥“千军万马”，投入到无边界无时空限制的金融战场，“一买一卖”，只需弹两次响指，便赢利千万并可立刻兑现，与之相比，实业投资就烦人了，实业投资者起码要完成盖工厂、招工、进原料、做产品、销产品等一系列复杂的有形劳动，要经历若干时间才能把投入的现金和劳动兑现成利润，正是这些特点越发使证券投资充满魅力。这就是参与证券投资从业者的规模在不很长时间的未来，会由现在占中国总人口比例10%的向占总人口比例15%、20%。。。速率增长，更何况中国更大规模的“五浪模式”经过十五的发展才完成了①浪、②浪，目前正处于③浪的形成中，而且③浪很可能是延长浪，从2005年开始的延长浪③至少再延续15年，那么这轮大浪级别的牛市将延续到2020年前后。
人类自设立证券市场以来已有200多年历史，早期受种种条件的限制。参与市场的人口规模发展缓慢。也由于受科学分析方法和工具，尤其是缺乏当代电脑这种分析工具的协助，各种证券投资分析学说发展和推广应用也十分缓慢。总的来说证券投资分析有两大类型：技术分析和基本分析。
基本分析研究对象是证券的内在价值。价值是基本分析的基本概念。基本分析者在充分估量股票价值的基础上，再对其市场价格作出估量，最后根据价格与价值的偏离关系决定买入还是卖出。显然作为证券投资者，而非上市公司的经营者或专门研究者，估量一支股票的内在价值的难度不比经营这个公司的小。一张关于该公司的所有经营财务报表的分析似乎并不怎么难，其实亦必须要很高的会计知识和能力，至于结合这个公司所处行业的外部经济环境状况及未来的变化情况就更不那么容易了。
基于这种原因，从事证券投资的个人或机构往往会倾向于运用技术分析，因为个股的价格并非仅仅由其公司基本面决定的，股票作为一种商品，其价格也由供求关系决定，即市场中对该股票的买卖行为才是股票价格的决定因素。
技术分析的研究对象就是研究市场行为,技术分析是通过研究市场行为来判断股票价格的变动趋势，在技术手段上,技术分析者直接把价格变化绘制成图表，用图表直接呈现价格运动的形态，并根据现有的图表形态进一步分析价格变化运动的趋势。
可以说,基本分析是间接地揭示价格的运动趋势，技术分析是直接地揭示价格运动趋势，基本分析是探明价格变化的背后原因而得出价格变化的结果，技术分析趋势研究价格现有信息而得出价格运动的结果。显然，技术分析比基本分析更直接更简明又较容易得结果。可以说技术分析抄了基本分析的近道。只应用技术分析，没有基本分析是可以进行成功投资的，而只用基本分析，不借用技术分析，完成一次成功的交易就难了，因为基本分析不能告诉投资者买入或卖出股票的准确时机，时机是证券交易成败的关键。再其次，技术分析比基本分析具有无与伦比的灵活性和适应性，打一个比喻：技术分析是“既见树木，又见森林，还可看到草原”，其本分析者往往会在“一棵树上吊死”。
技术分析又叫图表分析,因为技术分析的手段工具和对象就是根据一支股票或指数的过去价格变化数据所绘制的图表的，并通过对图表分析得出价格今后的运动趋势。在艾略特创立波浪理论之前的各种方法综称叫传统图表技术分析。早期由于没有电脑这种可以自动统计和绘图工具，技术分析理论发展和推广十分缓慢。艾略特波浪理论是建立在传统技术分析基础之上又发展并推动了其它的技术分析理论理的进一步发展。电脑技术的发展为波浪理论的应用和验证提供了更大的可能。
对于普通投资者，运用技术分析理论通过对图表分析进行个股买卖是其从事证券投资的通常选择。“顺大势、探主力、跟热点、炒个股”是普通投资者总体策略。
按照笔者的学识和历练，一轮（次）成功的证券投资周期分以下几步。
第一步，通常主要运用客观技术分析理论，如波浪理论，研判市场的总体运动趋势，即指数大势。
第二步，在确定指数趋势的前提下，顺应指数趋势操作，即寻找与指数趋势相一致的甚至领先指数的板块或热点股票群，建立自己的自选股并按板块分类。
第三步，通常运用中观技术分析理论和方法，如趋势线分析方法均线分析方法等研判自选股中个股的趋势，明确其趋势发展进展状态。
第四步，分析参与个股动作的主力的操作风格、习惯和手法，掌握个股股价变化的节奏和速率。
第五步，通常运用微观技术分析法，如价格形态分析法、成交量分析法K线分析法，MACD指标，OBV指标、KDJ指标等摆动指标技术分析法。
技术分析法有多种，各有各的优劣之处，在不同情况下使用它们，效果往往大相径庭，由不同的人使用，使用效果还会适得其反。笔者分析认为，拥有几十万，上百万以上的资金的投资者，必须精通和应用技术分析理论宏观，即波浪理论，趋势线分析理论，均线分析理论。长线投资者也是这样。对于拥有几万元资金的小资金的投资者和短线投资者，要在了解波浪理论的前提下，要精通和熟练使用趋势线分析方法、均线分析方法、成交量分析方法、MACD技术指标分析，尤其是超短线投机者，要深韵K线及形态分析方法，要能够从短期的价格变化K线变化中揣测和发现主力庄家的行踪手法和计划意图，借助一些技术指标把握买或卖出的时机。
笔者的历练使自己深深体会到,一般投资者即既不精通和灵活运用各种技术分析方法,也没有足够市场历练是很难进行短线操作,顺大势进行中长期趋势投资是规避短期震荡风险的最佳策略的选择。
中国证券市场经过短短的十几年快速发展，参与证券投资的主体规模也达到我国人口10%，不久的将来将达到30%以上，这就是我国证券市场和从事证券投资者的规模发展正处于青少年期的重要标志。理论界一般将从事证券投资的个人或机构称为主力，庄家和散户，这种分法既有资金量的差别标准，但更多的体现在对证券技术理论、技术分析水平和成功投资能力的差别。
笔者认为主力是一个中性词，凡是精通各种技术分析理论具有高超的证券投资技能，能够提前预测识别判断市场趋势的形成、转折、继续保持，并且比其它投资者提前买入或卖出股票及其它证券资历产的人即提前做好资金布局的个人或机构。我们习惯称之为市场的“先知先觉者”,这样的人或机构非常少，有人认为永远不超过从事证券交易人口的10%，接下来20%的人或机构称为“后知后觉者”其余70%的投资者被称“不知不觉者”或者“无知无觉者”。
“先知先觉者”能在趋势发生逆转及新趋势确立之前三个月到一年预知市场将发生重大转折，在操作上，“先知先觉者”能顺应市场的重大趋势投入大资金炒作最具成长性的优质股票，“先知先觉者”也会进行波段操作轮翻炒作题材股，营造市场氛围，刺激大众投资者参与市场的热情，让更多的场外人带着更大的资金进入市场，这样，在无需主力投入后续资金的情况下，市场趋势得到推动和保持，在这种情况下,主力才能成为最先坐轿者，作为非主力的大众投资者就成为抬轿者。
主力是一些少数最具智慧的人，凡是能提前预知趋势将发生逆转并提前做好资金布局的个人或机构是主力，或者说能顺应趋势操作的个人或机构叫主力。而资金钽巨大的主力必须在市场即将逆转之前提前进行逆势资金布局，才能容易布下自己巨大资金，这也符合战争规律，那些卓越的政治战争军事指挥家深谋远虑运筹帷幄，深知在战争战役正式发动之前做好军事布局对战争获胜的重要。
庄家属于主力中的少数个人或机构投资者，属于贬义词。庄家不仅会顺应大趋势，还会利用次要趋势或短暂趋势为自己赚钱，而且会利用欺骗手段谋取暴利,现用庞大的资金控制某个股,然后通过发布消息——或借助股评人士利用媒体发布或者与上市公司管理层相勾结直接发布——从而影响参与该股炒作的大众投资者的卖买行为或者控制个股的股价的涨跌而透支或背离个股的价值，并从中赚取暴利。因为庄家的先知先觉能力较差，充其量属后知后觉者，因而没有提前布局，庄家的操盘手法难称高超，堪称不文明，常常导致个股的急涨急跌，他的武器不外乎三种，其一来历复杂的巨大资金；其二，他不是利用趋势赚钱，而是利用大众投资者的无知和利用市场不对称赚钱；控制少数几支冷门股——题材股热点股和优绩线成股都已被主力收入囊中——并恶炒暴炒它们；其三，来得快，来无踪，去得快，去无影。庄家属于拥有巨大资金，能够发现既成趋势，但因为没有提前逆转布局的个人或机构，是战争年代的土匪。
散户是一群缺乏基本证券技术分析知识的大众投资者和少数不精通技术分析理论而对趋势作出错误判断的机构。散户是典型的“无知无觉者”因为受市场热烈氛围的影响和感染盲目进入证券市场的人，是一轮行情中最后进入市场的人。“无知无觉者”是既没有掌握必备的证券投资知识尤其是没有深入学习和掌握足够的投资方法和投资技巧，对市场发展运行到什么阶段也一无所知，对自己偶尔怎么赚点钱以及最终为什么会亏损也一无所知，只是听消息看股评莫名奇妙卖出的人。散户通常的操作模式要么是跟风追涨，要么是跟风杀跌，资金不能闲着,浅套就放着不会止损，一直深套到底时才割肉卖出，更不知道也不敢逆市建仓，顺牛势持股或顺熊市持币。散户一般有两种结局；其一，亏光的资金，带着伤痛永远离开证券市场；其二，在曾经亏掉了大部分资金后，卧薪尝胆，刻苦学习证券投资理论，不断提高证券投资操作水平，最终由“无知无觉者”经历“后知后觉者”而成为“先知先觉者”。任何先知先觉都曾经是“无知无觉者”，都曾经有一个大亏的经历，但是“无知无觉者”大多数难成“先知先觉者”，这是人性和每个人的成长经历及素质决定的。市场永远不缺“先知先觉者”， “无知无觉者”是前赴后继，永远不会缺乏。因为市场是一块欲望的磁铁，对那些一知半解的人永远充满魅力
你目前是“无知无觉者”呢？还是“后知后觉者”呢？你是想做一个永远的散户而最终黯然退出证券市场呢？还是由散户成为主力的一分子甚至成为卓越的市场战争的军事指挥家？若是后者，你就必须积累足够的理论知识和操盘经验，起码的五年以上市场历练和证券投资技术分析理论阅读经历。
2010年下半年《证券投资分析》考试大纲
东方网教育 2010年06月24日13： 目的与要求
本部分内容包括股票、债券、证券投资基金、可转换债券以及权证等的投资价值分析；宏观经济分析的基本指标，宏观经济运行、经济政策以及国际金融市场环境等与证券市场之间的关系；股票市场的供求决定因素以及变动特点；行业的一般特征、影响行业兴衰的主要因素以及行业的定性和定量分析方法；公司的基本特征分析、财务分析以及其他主要因素的分析；证券投资技术分析的主要理论以及主要技术指标；证券组合理论、资本定价模型以及证券组合的业绩评估等；金融工程的技术应用、期货（包括股指期货）的套期保值与套利以及风险管理VAR方法等。 通过本部分的学习，要求熟练掌握证券投资的价值分析、宏观经济分析、行业分析、公司分析、技术分析、证券投资组合的基础理论和应用方法以及金融工程与期货的理论与应用。 第一章证券投资分析概述
掌握证券投资的含义及证券投资分析的目标。熟悉证券投资分析理论发展史。熟悉证券投资分析的基本要素；熟悉我国证券市场现存的主要投资方法、理念及策略；掌握基本分析法、技术分析法、证券组合分析法的定义、理论基础和内容；熟悉证券投资分析应注意的问题。掌握证券投资分析的信息来源。 第二章有价证券的投资价值分析与估值方法 熟悉证券估值的含义；熟悉虚拟资本及其价格运动形式；掌握有价证券的市场价格、内在价值、公允价值和安全边际的含义及相互关系；熟悉货币的时间价值、复利、现值和贴现的含义及其例证；掌握现金流贴现和净现值的计算；掌握绝对估值和相对估值方法并熟悉其模型常用指标和适用性；熟悉资产价值；熟悉衍生产品常用估值方法。 掌握债券估值的原理；掌握债券现金流的确定因素；掌握债券贴现率概念及其计算公式；熟悉债券报价；掌握不同类别债券累计利息的惯例计算和实际支付价格的计算；熟悉债券估值模型；掌握零息债券、附息债券、累息债券的订价计算；掌握债券当期收益率、到期收益率、即期利率、持有期收益率、赎回收益率的计算；熟悉利率的风险结构、收益率差、信用利差等概念；熟悉利率的期限结构；掌握收益率曲线的概念及其基本类型；熟悉期限结构的影响因素及利率期限结构基本理论。 熟悉影响股票投资价值的内外部因素及其影响机制；熟悉计算股票内在价值的不同股息增长率下的现金流贴现模型 掌握计算股票内在价值的不同股息增长率下的现金流贴现模型公式及应用；熟悉计算股票市场价格的市盈率估价方法及其应用缺陷；熟悉市净率的基本概念及其在股票估值方面的运用。 熟悉金融期货合约的定义及其标的；掌握金融期货理论价格的计算公式和影响因素。熟悉金融期权的定义；掌握期权的内在价值、时间价值及期权价格影响因素。掌握可转换证券的定义；熟悉可转换证券的投资价值、转换价值、理论价值和市场价值的含义及计算方法；掌握可转换证券转换平价、转换升水、转换贴水的计算；熟悉可转换证券转换升水比率、转换贴水比率的计算。掌握权证的概念及分类；熟悉权证的理论价值的含义、各变量变动对权证价值的影响以及权证理论价值的计算方法；掌握认股权证溢价计算公式；熟悉认股权证的杠杆作用。 第三章宏观经济分析
熟悉宏观经济分析的意义；熟悉总量分析和结构分析的定义、特点和关系；熟悉宏观分析资料的搜集与处理方法。 熟悉国民经济总体指标、投资指标、消费指标、金融指标、财政指标的主要内容，熟悉各项指标变动对宏观经济的影响。 掌握国内生产总值的概念及计算方法，熟悉国内生产总值与国民生产总值的区别与联系；掌握失业率与通货膨胀的概念，熟悉失业率与通货膨胀率的衡量方式；掌握零售物价指数、生产者价格指数、国民生产总值物价平减指数的概念；熟悉国际收支、社会消费品零售总额、城乡居民储蓄存款余额、居民可支配收入等指标的内容；掌握货币供应量的三个层次；熟悉金融机构各项存贷款余额、金融资产总量的含义和构成；熟悉外汇储备及外汇储备变动情况；掌握利率及基准利率的概念；熟悉再贴现率、熟悉同业拆借利率、回购利率和各项存贷款利率的变动影响；熟悉汇率的概念及汇率变动的影响；熟悉财政收支内容以及财政赤字或结余的概念。 掌握证券市场与宏观经济运行之间的关系；熟悉中国股市表现与GDP、经济周期、通货变动对证券市场的影响；熟悉我国证券市场指数走势与我国GDP增长趋势的实际关系。 掌握财政政策和主要财政政策手段；熟悉积极财政政策及紧缩财政政策对证券市场的影响掌握货币政策和货币政策工具；熟悉货币政策的调控作用以及货币政策对证券市场的影响；掌握收入政策含义；熟悉收入政策的目标及其传导机制；熟悉我国收入政策的变化及其对证券市场的影响；熟悉国际金融市场环境对我国证券市场的影响途径。 熟悉证券市场供求关系的决定原理；熟悉我国证券市场供需方的发展及现状；掌握影响证券市场供给和需求的因素以及影响我国证券市场供求关系的基本制度变革。 第四章行业分析
掌握行业和行业分析的定义；熟悉行业与产业的差别；熟悉行业分析的任务、地位及意义；熟悉行业分析与公司分析、宏观分析的关系；掌握行业分类方法。 掌握行业的市场结构及各类市场的含义、特点及构成；熟悉政府完全垄断与私人完全垄断的概念；掌握行业集中度概念；熟悉以行业集中度为划分标准的产业市场结构分类。熟悉行业竞争结构的五因素及其静动态影响。掌握行业的类型、各类行业的运行状态与经济周期的变动关系、具体表现、产生原因及投资者偏好；掌握行业生命周期的含义、发展顺序、表现特征与判断标准；熟悉处于各周期阶段的企业的风险、盈利表现及投资者偏好；熟悉行业衰退的种类；熟悉判断行业生命周期的指标及其变化过程；熟悉产出增长率的经验数据界限。 掌握行业兴衰的实质及影响因素；熟悉技术进步的行业特征及影响；掌握技术产业群的划分标准；熟悉摩尔定律、吉尔德定律等概念；熟悉产业政策的概念、内容；熟悉我国目前的主要产业政策。熟悉产业组织创新的内容。熟悉经济全球化、协议型分工和后天因素的含义；熟悉经济全球化的主要表现及原因；熟悉产业全球性转移、国际分工基础与模式变化的主要内容；熟悉贸易与投资一体化理论。 熟悉历史资料研究法和调查研究法的含义与优缺点；熟悉历史资料的来源；熟悉调查研究的具体方式、优缺点、适用性；掌握归纳法与演绎法、横向比较法与纵向比较法的含义；熟悉横向比较的指标选取与判断方法；熟悉判断行业生命周期阶段的增长预测分析方法。掌握相关关系、时间数列的概念和分类；熟悉因果关系与共变关系；熟悉积矩相关系数和自相关系数的含义、数值范围及计算；掌握一元线性回归方程的应用；掌握时间数列的判别准则；熟悉常用的时间数列预测方法。 第五章公司分析
掌握公司、上市公司和公司分析的概念及公司基本分析的途径。 熟悉公司行业竞争地位的主要衡量指标。掌握经济区位的概念；熟悉经济区位分析的目的和途径；熟悉自然条件、基础条件和经济特色的内容及其对公司的作用；熟悉产业政策对公司的作用。熟悉产品竞争能力优势的含义、实现方式；掌握市场占有率的概念；熟悉品牌的含义与功能。掌握公司法人治理结构、股权结构规范和相关利益者的含义；熟悉健全的法人治理机制的具体体现和独立董事制度的有关要求；熟悉监事会的作用及责任；熟悉素质的含义及公司经理人员、业务人员应具备的素质；熟悉公司盈利能力和成长性分析的内容；掌握公司盈利预测的主要假设及实际预测方法；熟悉经营战略的含义、内容和特征；熟悉公司规模变动特征和扩张潜力与公司成长性的关系；熟悉公司基本分析在上市公司调研中的实际运用。 熟悉资产负债表、利润分配表和现金流量表的含义、内容、格式、编制方式以及资产、负债和股东权益的关系；熟悉利润表反映的内容。熟悉使用财务报表的主体、目的以及报表分析的功能、方法和原则；熟悉比较分析法和因素分析法的含义；熟悉常用的比较方法。 熟悉财务比率的含义、分类以及比率分析的比较基准；掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义；掌握流动比率与速动比率的影响因素；熟悉影响速动比率可信度的因素；熟悉影响公司变现能力的其他因素。熟悉或有负债的概念及内容；熟悉影响企业存货结构及周转速度的指标；熟悉资产负债率与产权比率、有形资产净值债务率与产权比率的关系；熟悉融资租赁与经营租赁在会计处理方式上的区别；熟悉流动性与财务弹性的含义；掌握本期到期债务的统计对象；熟悉上述指标的评价作用，变动特征与对应的财务表现以及各变量之间的关系。 熟悉会计报表附注项目的主要项目，掌握会计报表附注对基本财务比率的影响。熟悉沃尔评分法的比率选取与所占比重；熟悉综合评价方法；熟悉EVA的含义、计算方法及其应用；熟悉公司财务分析的注意事项；熟悉公司各类增资行为对财务结构的影响。 熟悉公司资产重组和关联交易的主要方式、具体行为、特点、性质以及与其相关的法律规定；熟悉资产重组和关联交易对公司业绩和经营的影响；熟悉运用市场价值法、重置成本法、收益现值法评估公司资产价值的步骤和优缺点。 熟悉会计政策的含义以及会计政策与税收政策变化对公司的影响。 第六章证券投资技术分析
熟悉技术分析方法的局限性。熟悉技术分析的含义、要素、假设与理论基础；熟悉价量关系变化规律；掌握道氏理论的基本原理；熟悉技术分析方法的分类及其特点。 熟悉Ｋ线图的画法；熟悉Ｋ线的主要形状及其组合的应用；熟悉趋势的含义和类型；掌握支撑线和压力线、趋势线和轨道线的含义、作用；熟悉股价移动的规律；熟悉股价移动的形态；掌握反转突破形态和持续形态的形成过程、特点及应用规则。 熟悉缺口的基本含义、类型、特征及应用方法。 熟悉波浪理论的基本思想、主要原理；掌握葛兰碧的量价关系法则；熟悉涨跌停板制度下量价关系的分析。 熟悉移动平均线的含义、特点和计算方法；掌握葛兰威尔法则；熟悉黄金交叉与死亡交叉的概念；熟悉多条移动平均线组合分析方法；熟悉平滑异同移动平均线的计算及应用法则。 熟悉威廉指标和相对强弱指标的含义、计算方法和应用法则；熟悉乖离率、心理线、能量潮、腾落指数、涨跌比、超买超卖等指标的基本含义与计算，熟悉其应用法则。 第七章证券组合管理理论
熟悉证券组合的含义、类型；熟悉证券组合管理的意义、特点、基本步骤；熟悉现代证券组合理论体系形成与发展进程；熟悉马柯威茨、夏普、罗斯对现代证券组合理论的主要贡献。 掌握单个证券和证券组合期望收益率、方差的计算以及相关系数的意义。 熟悉证券组合可行域和有效边界的含义；熟悉证券组合可行域和有效边界的一般图形；掌握有效证券组合的含义和特征；熟悉投资者偏好特征；掌握无差异曲线的含义、作用和特征；熟悉最优证券组合的含义和选择原理。 熟悉资本资产定价模型的假设条件；掌握资本市场线和证券市场线的定义、图形及其经济意义；掌握证券b系数的涵义和应用；熟悉资本资产定价模型的应用效果；熟悉套利定价理论的基本原理，掌握套利组合的概念及计算，能够运用套利定价方程计算证券的期望收益率，熟悉套利定价模型的应用。 熟悉证券组合业绩评估原则，熟悉业绩评估应注意的事项；熟悉詹森指数、特雷诺指数、夏普指数的定义、作用以及应用。 熟悉债券资产组合的基本原理与方法，掌握久期的概念与计算，熟悉凸性的概念及应用。 第八章金融工程学应用分析
熟悉金融工程的定义、内容及其应用；熟悉金融工程的技术、运作步骤。 掌握套利的基本概念和原理，熟悉套利交易的基本原则和风险；掌握股指期货套利和套期保值的定义、基本原理；熟悉股指期货套利的主要方式；掌握期现套利、跨期套利、跨市场套利和跨品种套利的基本概念、原理；掌握股指期货套期保值交易实务，主要包括套期保值的使用者、套期保值方向、套期保值合约份数计算；掌握套期保值与期现套利的区别。熟悉股指期货投资的风险。 熟悉风险度量方法的历史演变；掌握VaR的概念与计算的基本原理；熟悉VaR计算的主要方法及优缺点；熟悉VaR的主要应用及在使用中应注意的问题。 第九章证券分析师的自律性组织和执业规范
熟悉证券分析师的含义、职能和业务范围。 熟悉证券分析师自律组织的性质、会员组成及主要功能；熟悉国际注册投资分析师协会、亚洲证券与投资联合会等国外主要证券分析师自律组织的状况。熟悉国际注册投资分析师水平考试（CIIA®考试）的特点、考试内容及在我国的推广情况。了解《国际伦理纲领、职业行为标准》对投资分析师行为标准的主要规定内容。 熟悉建立我国证券分析师自律组织的必要性；了解《中国证券业协会证券分析师职业道德守则》的修订特点，掌握证券分析师职业道德的十六字原则与职业责任；熟悉证券分析师执业纪律；掌握《证券业从业人员执业行为准则》规定的特定禁止行为。 掌握我国涉及证券投资咨询业务的现行法律法规；熟悉《证券法》、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》、《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》、《证券公司内部控制指引》以及《会员制证券投资咨询业务管理暂行规定》的主要内容；熟悉诚信原则、隔离制度、民事责任规定的适用场合；掌握执业回避的适用场合及其具体情形；掌握执业披露的具体内容。 |
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