2000年5月初,大盘在科技股炒作告一段落的情况下,开始调整。而首钢股份逆势而上,短短一个月时间几乎翻倍。在此神话效应下,钢铁板块成为当时炒作热点。当时紧跟首钢启动的钢铁股没有几只,表明此热点处于主升阶段。2000年5月底6月初,首钢股份涨幅开始趋缓,这时市场出现了第二个神话股莱钢股份。
此时投资者应意识到,此热点已进入炒作末期。6月5日上午,钢铁板块全面启动,大批钢铁股涨停,连当时一向表现不佳的邯郸钢铁也涨停了,所有的外在的技术分析手段(K线、均线、技术指标等)均提示投资者应买进,而此热点的领头羊首钢股份当日开盘即跌,表明主流资金开始撤退。全面启动的结果是造成市场做多资金的全面分流,短线调整已不可避免,有经验的投资者开始大量抛售,下午几乎所有的钢铁股均大幅下跌,当日买进的投资者普遍被套10%以上。
对于主流热点来讲,往往是主力在一个板块上吃足了货,然后打出一个神话股,利用比价效应对这个板块进行充分炒作。这里谁作先锋,谁做垫后,主力均有详细布局,炒作上具有层次。而对于局部热点来讲,由于领头羊涨幅有限,所以整体热点炒作空间及时间均有限。往往是由于一个个股的上涨,其相关板块主力和过江龙资金借势跟风炒作,板块内股票大部分随即上涨,所以缺乏层次。一旦领头羊走软,这个局部热点随即退潮。
我们同样来举一个例子
2002年11月28日,在大势走软的情况下,用友软件放量涨停(图53),使软件科技板块全线上涨。从涨幅榜我们可以看出,涨幅居前的都是软件科技股(图54)。这种板块内的股票随即跟风上涨,没有层次,是典型的过江龙资金的短炒行为,难以持久。领头羊用友软件的即时走势为一分一分的缓慢上涨,有诱多之意。当日换手高达18%,表明抛压沉重,多头能量消耗过大,最后的封板量仅有248手,由此可以判定该股第二天不会有太好的表现。而领头羊一旦走软,这个热点即告结束。当日软件科技股已是全面启动,表明市场资金已全面分散,这个热点的炒作已进入末期,所以笔者明确指示会员,科技股第二日一旦走软应逢高出局,而不是逢低介入。
11月29日,用友软件换手率高达22%,却仅涨了2分,主力出货迹象明显。这时第二个明星股出现,新宇软件继续涨停,散户感觉领头羊可能换成了新宇软件,所以仍然积极吸纳科技股。12月2日,用友软件开始暴跌,科技股板块热点随即退潮,此轮热点仅炒作了两天。而无知无畏的追涨者,再次被套在高处。