趋势交易系统

从入场、出场到风险管理。

在寻找稳定获利的交易系统的过程中，吸取了众多经验，无论是书本还是高手经验。
一般认为，出场比入场重要，而风险管理（资金管理）最为重要。
从入场和出场来看，无论是基于何种理论，最终需要市场的验证，也就是必须已发生的交易数据具有-符合这种理论的统计特征。
但是，实际上市场的统计特征是不稳定，市场最大的特征是-始终在变化。
这种变化，可能来自于基本面引起波动周期变化，也可能是参与人数多引起的剧烈单日剧烈波动变化，或者.......
因此，基本不存在稳定的交易模型。
哪怕是股票估值模型。
甚至经济学家预测经济构建的模型-到现在也没有人可以说预测经济走势。
因此风险管理尤为重要，这是由于相对使用复杂的理论来研究市场而言，风险管理容易找到答案。
因此，交易成功最重要的因素是：找到合理的风险管理模式。

以趋势交易系统为例。
简单来看，使用长期均线的交叉是比较好的方法，但是虚假信号太多，有时连续亏损多达两位数。
使用过滤是方法之一，但是纵使过滤也仍存在问题。
因为在过滤时必须考虑：过滤是否会在过滤虚假信号的同时，也过滤了可以获利的机会。
因而，一般选择幅度过滤或者时间过滤（也有更好的方法）。
最终避免虚假信号有限，同时承担了可能丧失盈利机会的风险。
但是，同一个系统在使用资金管理后，收益会明显增加。
比如---逐步加仓。
如果，把精力放在确保入场信号和出场信号的选择，基本是很难提升交易能力的。
这是市场统计特征变化决定的。