何仙姑是世傳八仙中唯一的女性，舊時在漢族和部分少數民族中都廣有信眾。除了西安八仙宮有其塑像供奉外，又在泰山王母池等處享有香火。
自唐宋以來，有關她 的事蹟記載為數極多，僅次於八仙中的呂洞賓。然而，這一尊在八仙傳說中很富人情味的女仙的來歷，卻是一個迄今沒有定論的問題。僅以近世仍有廟會活動的"何仙姑誕"論，廣州增城的誕期是夏曆三月初七，而西安八仙宮的誕期則為四月初九，前後相差一月之多，皆因所本"歷史檔案"不同所致。
何仙姑原名何秀姑，生於武則天朝某年二月初七。父親開豆腐坊，她自幼做父親的幫手。十三四歲時到野外遊玩，遇見了雲遊的鐵拐李、呂洞賓和張果老，三位神仙給她吃了仙桃、仙棗和雲母片，從此她再也不覺饑餓，並能預卜未來，知人禍福。鄉親們為她蓋了一座小樓，要她住在那裏，人們常來這裏請她算命。漸漸地，何秀姑的名字變成了何仙姑。
《仙佛奇蹤》 說：何仙姑為廣州增城一位叫何泰的女兒。生時頭頂有六條頭髮。十六歲時夢見仙人教他：「吃雲母粉，可以輕身而且長生不死。」於是她照仙人的指示，吃雲母， 發誓不嫁，經常來往山谷之中，健行如飛。每天的早上出去，晚上帶回一些山果給她的母親吃。後逐漸不吃五穀，武則天遣使召見她去宮中，在入京中的途中忽然失 蹤。之後白日生仙。唐天寶九年，出現在麻姑壇中，站立在五朵雲中，其後，又出現在廣州的小石樓。
宋曾敏行《獨醒雜誌》記載：「狄青早年在爭南儂時路過永州，聽說何仙姑能預知吉凶，便特地去詢問戰爭的結果，何仙姑說：「公不必見賊，賊敗且走。」開始狄青不信，後來宋軍先鋒與南儂智高的兵交戰，不機回合，智高戰敗並逃入大理國。
何仙姑經常手持荷花。何仙姑原名何瓊，唐高宗開耀元年出生於零陵一戶普通的莊戶人家。當地人說，在何瓊出世的那天，一團鮮豔祥瑞的紫氣籠罩在何家茅屋的上方，一群仙鶴在紫氣中上下飛舞，不一會兒，一隻碩壯的梅花鹿馱著一個紮小辮、身系紅肚兜的女童飛奔闖入何家，就在這時何母生 下了一個白白胖胖的女嬰。
提起何瓊的家鄉零陵，可是一個山清水秀的風水寶地，據《史記》 記載：“舜葬於江南九嶷，是為零陵。”先聖舜帝就葬在零陵的九巍山。零陵城正位於瀟、湘二水匯合的地方，北望南嶽衡山，南依巍巍五嶺，是楚粵之門戶。零陵 郡西有一座雲母山，山上盛產五色雲母石， 雲母石是古代服食求仙的上藥；一條清澈蜿蜒的小溪由山上奔流而下，稱為雲母溪，何瓊家就在秀美的雲母溪畔。
喝雲母水長大的何瓊，出落得美麗靈秀，她自小就喜歡一人在雲母溪邊嬉戲漫遊。十四歲那年，她 在雲母溪畔遇見了一位白髮蒼蒼的長鬍子老翁，老翁向她詢問了一些當地山水的情況，何瓊都伶俐地一一作答，老翁非常高興，從自己的背囊裏取出一枚鮮靈靈的蟠 桃送給何瓊 ，何瓊接過，謝了謝老翁，然後三下五除二地把蟠桃吃下了肚，老翁看著她吃完，滿臉笑容地點點頭，轉身就不見了。回家後，何瓊一連幾天都不感饑餓，因而也就 不想吃東西，精神卻比以往更旺盛，一個月之後，何瓊又在雲母溪邊遇菱到了那位老翁，這次老翁把她帶到雲 母山上，教她如何採集雲母以及怎樣服食雲母。何瓊按照他的話，每天到雲母山上採食雲母，漸漸感覺到自己身輕如燕，往來山頂，行走如飛。此外，她還能辨識和 採摘山中的各種仙草靈藥，為附近的百姓治療各種疾病，且能預測人事，因此周圍的人都稱她是“何仙姑。”
何瓊得道成仙的消息一傳十，十傳百，越傳越遠，最後竟傳到京城皇官武則天耳中。
當時武則天是唐高宗的皇后，卻把持著朝廷實權。武則天自小受母親的影響信仰佛教，及至作了皇后，她又極力在宮內和全國上下推崇佛教，想以此壓倒李唐王朝所尊奉的道教勢 頭，並利用某些佛經作為她篡位稱帝的理論根據。佛教“法相宗”宣揚“二空”，就是說要把自 我與萬物都看成是空泛虛無的，這樣才能達到宇宙萬物與我合而為一的高渺境界；通俗他說，就是用心感悟，作到物我兩忘，那麼就能白晝飛升、騰雲駕霧、長生不 老了。武則天對這一點十分信服，當她聽說零陵地方出了一個何仙姑，能夠不食人間煙火，自由往來于山嶽之 巔，感到十分有興趣，特地派人前往探視，並賜予何仙姑一襲朝霞服。何仙姑接受了朝霞服，興致勃勃地穿戴起來，周圍的百姓聞訊從四面八方趕來觀瞻，只見何仙 姑身上霞光萬道，煜煜奪目，好像神仙下凡；鄉親們見狀大驚，不由自主地齊齊跪倒在地，朝何仙姑頂禮膜拜 。何仙姑心中頗感自得，然而她母親卻大感恐慌，心想：“這樣的女兒，誰家還敢娶她呀！”
果然不出何母所料，何仙姑十八歲時，她母親急急地請媒人為她擇婿，雖然何仙姑出落得鮮花一樣漂亮，但因本事太大，竟沒有誰家敢娶。何母憂心忡忡，何仙姑自己卻若無其事，整天裏出於山野鄉村，忙著給人采藥治病，過得十分充實。
一天，何仙姑進入雲母山密林深處采藥，遇到兩位神奇的人，他們中有一個瘸腿的老漢，手拄鐵拐， 身背碩大的酒葫蘆，衣著襤樓，形似乞丐；另一個著一身整潔的藍布衫，手持藥鋤，肩背藥筐，神態甚是俊逸。這兩人在何仙姑前面不遠的地方，一搭一唱，口中念 念有詞， 不一會兒，竟騰空而去，倏忽不見蹤影，這兩人乃是八仙中的鐵拐李和藍采和。何仙姑留意著他們的樣子，念叨著偷學的口訣，想居然也能夠象他們一樣，淩風駕 雲，飛越山谷。從此後，她常常一人悄悄來到深山中修練，身法愈來愈熟練，也越來越能飛得遠。她利用這種功 夫時常飛到遙遠的大山中，朝去暮回，帶回一些奇異的山果給家人品嘗，家人吃了覺得香甜可口、精神倍增，但終究不知是何種果實。
見她每日早出晚歸，何母心生疑慮，盤問她到何處去幹何事了，何仙姑拗不過母親，就說每日往名 山仙境與仙佛談論佛道去了。漸漸地，何仙姑通曉佛道的消息又傳開了，武則天聽說後，派使者前往零陵，備妥鑾輿，召請何仙姑前往東都洛陽論佛道。眾官員與何 仙姑一同跋 山涉水來到洛陽城外，在等船渡洛水時，眾人突然不見了何仙姑的蹤影，使臣大起恐慌，連忙命人四處尋找，卻沒找到一點蛛絲馬跡。眾人嚇得坐在洛河邊發呆，薄 暮時分，何仙姑翩然淩空而降，不急不忙地告訴使者：“我已前往禁宮見過了天後，你們可以回朝複命了。”使臣將信將疑地回到洛陽宮中，一打聽，果然何仙姑當天來拜見過武後，並和她在宮中作了半日長談，使臣們為之驚訝不已。
據說何仙姑在宮中與武後大談長生不老之術，她勸說武後，要長壽首先要做到寡欲，摒絕聲色，看破 名利；其次則要多行善事，須扼制酷刑，嚴禁誣枉，施行仁政，修德積福。同時她還論及治國安邦之道，務必要親賢臣遠小人，萬萬不可以以異姓人為皇嗣。她所言 及的內容 ，竟是對武後十分有針對性的。
武後是個聰明人，何仙姑一番入情入理的話，她聽在心裏後，也漸漸地付諸行動，不久，來俊臣等一班酷吏受法一遭誅；接著重用賢臣狄仁傑：至於皇嗣一事，武後本想立侄幾武承嗣為太子，在狄仁傑的忠諫下，她遵循了問仙姑的告誡放棄了立異姓的初衷。至於 清心寡欲、 摒絕場色、看破名利等項，已經沉溺于情欲和權欲之中的武則天卻始終無法做到，所謂到了迷途難返的地步。
武則天為了酬謝何仙姑的一番美意，特下令零陵地方官吏在零陵城南的鳳凰台，建造了一座雄偉的 會仙館，作為何仙姑講道弘法之處。
