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投资建议
结构性行情,关注医药和消费 张素梅认为,2011年中国经济政策的相关受益行业主要有制造业、消费零售、医药、能源工业、环保节能产业、创新科技,投资者可以将医药行业作为长期重点关注行业。 “医药结构面临调整,淘汰小企业,提高集中度,利好上市龙头,特别一些有自主研发创新能力的医药企业,未来几年将面临相对宽松的政策环境和高速发展机遇。” 对于消费行业,张素梅表示,第四季的零售总额由于年底销售旺季的来临,预计增速将会增加,全年的增长应高过18.5%。 卜毅文认为,明年全球资本对亚洲市场的依赖性或凸显,主流资本的风险偏好将逐步上升。“明年的情况可能和今年相似,市场分化比较严重,属于结构性行情。”他还预测,商品市场或延续牛市行情,“铜、食用油、豆类等价格可能有较大上涨”。 张素梅表示,纵观港股大盘恒生指数历史走势,可以发现其与美股相关度较高。但A股大涨时,港股的走势则更趋近于上证指数。因为恒指成份股投资者以机构投资者为主,而机构投资者基金经理对国际经济动向尤其是美国经济较为敏感,而热点行业则受国内政策影响较大。 |
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