周良认为,历史不会简单重复,货币因素推动市场整体估值水平上行的可能较大,市场会偏好成长性稍低、但估值更合理的公司。看好白酒、医药、园林装修、高端装备等行业,同时估值较低的金融、地产、煤炭、有色会出现脉冲式的行情。
时代新材、康芝药业、棕榈园林、亚厦股份、金种子酒、信维通信、瑞普生物、东阳光铝、横店东磁和海印股份是周良投资的前十大重仓股。 “展望2011年第一季度,我们认为国内经济持续增长受到了高通胀的威胁。”东方证券“东方红先锋1号”投资经理顾凌云认为,在这种情况下,货币政策仍旧没有宽松的理由。“整个货币政策不宽松,经济增长速度放缓,所谓的大市值股票行情我们表示谨慎。” 顾凌云表示,大市值股票表面上估值比较低,故社会上有部分“价值投资者”会时不时启动这类股票以吸引资金,然后继续低迷——除非资金面出现逆转,或者经济增长再次提速,否则,2011年全年还是重点关注消费,医药,新兴产业板块。不可否认的是,消费,医药,新兴产业板块个股静态估值普遍较高,个股的高估值需要相应的成长性来消化,一旦成长性达不到市场预期,这类个股将遇到巨大的投资风险。 东方红先锋1号的前十大重仓股为仁和药业、敦煌种业、国中水务、中福实业、农产品、贵州茅台、晶源电子、东阿阿胶、信维通信和京新药业。 “我们的看法是,暂时不可能再出现一轮大规模的牛市”。申万宝鼎一期投资经理牟纪祥同样不看好大盘股行情,他认为,今年的货币政策肯定还在收缩的环境之中,大家还处于一个相对悲观的预期里:即经济增长速度减缓、通胀上升。股市若想要有所起色,要看政策能不能把这种悲观预期扭转过来。 牟纪祥投资的前十大重仓股为大恒科技、西藏旅游、雷鸣科化、金利华电、锦富新材、苏州固锝、汉商集团、江特电机、长源电力和众合机电。 |
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