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作者是私募基金经理，雪球ID：我是表好胚！喜欢的话转发是最大支持！ 节前最后一天创业板指数大涨，现在各个指数所处的位置不同，接下来走势大概率也会分化。50指数已经进入压力区间，而创业板指数离压力位较远，所以以周来看的话接下来创业板指数表现可能会更好。 从基本面上看今年属于经济探底，货币政策开始宽松。之前我们说过，在中国国债通常领先股市半年左右，股市跟着货币政策走，从而领先经济数据，所以现在大多数股票处于估值上行而盈利预期下调的过程，股价=盈利*估值，所以这个阶段盈利越确定，或者弹性越小或者预期足够悲观的股票越受益，到下半年或者明年随着货币政策开始发挥作用，那么盈利弹性大的公司才会更受益。 所以今年基本上就是蓝筹探底回升（盈利预期稳定或者足够悲观，估值历史最低），真成长股大涨的阶段，因为现在大家估值都很低，真成长股在今年还有盈利弹性可以迎来戴维斯双击，而一旦后面货币政策发挥作用，周期性行业反转、那么稳定成长的公司又会不如周期性蓝筹。 所以现阶段依然最看好的是业绩快速增长，逻辑清晰的真成长股，然后从筹码跟基本面看大蓝筹目前处于见底回升状态，估计明年会大放异彩，15年当时介绍过龙头股在不同位置如何龙二变成龙一，就如同2016年白酒只是酝酿大行情，17年才是主升浪一样。 总结，首选逻辑清晰，业绩持续高增长的成长股，享受戴维斯双击，至于蓝筹股属于大资金可以布局但是其实不用太着急的类型，创新高才是真正牛股的开始，那个点可能在今年底或者明年。 |
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