|
温州炒房团变成炒金客，买金条像买白菜。这是近期黄金投资市场火热的一个写照。面对复杂多变的全球经济背景，黄金作为一种补充意义的货币，成为长期避险的工具。
黄金价格一直被视为宏观经济和资本市场景气程度的反向指标。上周，投资者担心欧元区债务危机或许会蔓延到欧洲以外的地区从而阻碍其它地区的增长。中国努力收紧货币政策的举措也使投资者愈发担心中国的经济增长将放缓，全球股市大幅回撤，实物黄金价格由此受到影响。
世界黄金协会表示，黄金价格将会进一步上涨，因为欧债危机依旧是人们担心的问题，另外黄金的需求也在上涨，特别是来自ETF的需求。分析师表示，当前有投资者减少了黄金的多头持仓，金价可能会出现技术调整，但作为抵御通货膨胀的工具，金价长期依旧坚挺。
当前市场对黄金价格后市的分歧，也恰恰对应着两种对未来经济形势截然相反的判断：一是认为未来全球经济会进入相当长的低增长时期，黄金将有较好的上涨空间；另一种则倾向于经济复苏是坚实的，或是新一轮经济周期的重启，因此不需要黄金避险，黄金价格将持续回落。
“民间对黄金的热情不断的高涨，因为国家对房地产的调控非常的严峻”银河期货黄金分析师张盈盈日前在接受中国资本证券网视频采访时表示。近期，不少报道称房价会下跌，基于这样的预期，国内金价也突破纪录，黄金投资市场掀起热潮，黄金市场交易量大涨。随着国内房地产调控政策趋紧，股票市场不振，大量资金可能流入金市进行套利保值。
“炒房的资金转向炒黄金，其实是一个比较好的信号”，尊金国际投资有限公司首席分析师曾若愚指出。国内投资品种匮乏，很多资金找不到投资目标，这只能盲目推高很多商品的价格。买黄金，能减少国内的流通性，缓解对物价的哄抬。
“从最近十年来看，黄金一直是在一个大的牛市过程中，买黄金是一个非常好的时机，”天和骏业黄金投资有限公司袁林认为。希腊主权债务危机，欧元区结构性的问题爆发，导致人们对欧元的信心下降。大量抛售手里的欧洲债券，买入美国国债和黄金。
欧元区在刚启动对希腊史无前例的1100亿欧元援助计划后，不到一周再度宣布通过了总金额7500亿欧元的金融市场稳定计划。但是这一计划仅短暂缓解市场的紧张情绪，金价在本周初短暂回探1183美元的支撑后，展开强势上涨一举突破1226美元的前期历史高点，周中最高触及1248美元，创下新的历史纪录。
近期黄金走势强劲。张盈盈认为，这主要是三大因素造成的。一是全球的宏观经济复苏强劲；二是欧洲主权债务危机越演越烈，全球金融体系的变革预期强烈，黄金作为终极货币将会越来越多的受到投资者的青睐；三是投资需求，从美国商品期货交易委员会公布的CFTC的持仓报告，ETI基金两个数据近期的表现来看，全球对黄金的投资需求都是非常强劲。近期随着金价不断上涨，ETI基金也在不断的买入黄金，持有量创下历史新高。
曾若愚则表示，本质上来说黄金价格上涨的原因，首先是对国际经济不乐观的情况，特别是美元的贬值，黄金作为最后的避风港，成为投资者的一个选择。另外，从趋势角度看，黄金的行情，上涨是必然，而且还没有结束。最近几天，创造的一个新高，打破去年创出的1226美元。
“未来黄金市场将朝着快速规模化和专业化发展，中国黄金市场在国际黄金市场上影响力会进一步扩大”袁林说。国内市场，包括目前的金交所，商业银行以及黄金公司，黄金的交易量会进一步增长。
此外，上述三位分析师一致认为，短期内，中国还不能实现国际黄金定价体系中的话语权。袁林分析原因表示，虽然中国现在黄金的产量和消费量，以及黄金市场的交易量都并不小，但我国的市场机制不太完善，金融市场整体的影响力和发达国家相比还有很大距离。
周复兴：透视索罗斯黄金泡沫说
索罗斯说：“当我看见泡沫时，我会买进。等到泡沫成熟了，就会沽出。”这位金融大鳄寥寥数语，已引发听众无限猜想，索罗斯心中的终极泡沫就是黄金。
随着黄金价格上升至1155美元/盎司，市场目前又开始对“野蛮”贵金属被高估发出不可避免的责难声。
实际上，20世纪70年代，西方国家出现的高通胀促使了黄金自完全开放自由买卖以来的第一次大牛市。经过CPI调整的黄金真实价格走势显示，现在的真实黄金价格要比1980年黄金价格登峰造极时的850美元时要低很多。
黄金市场中两次的走势是非常相似，此次最近的黄金牛市远还没有结束，金价还将继续上涨。
20世纪70年代末，美国的就业状况相当健康。而今天，政府除了疯狂的控制私营和公共层面的债务外，美国公民还面对着一个由房地产泡沫破裂所导致的失业后果，并由此引发大量的问题。
保罗沃尔克采取的有些简单化的方式去解决通货膨胀，这必将触发最后黄金大牛市的来临。也许有人说今天的美国没有通货膨胀的！错，目前美国面临的是前所未有的通货膨胀，一个基础货币的泛滥增加所必然导致的必然结果。
遗憾的是，由于通货膨胀，利率将会上升，不管是什么，政府总是不希望发生的。在一定程度上，历史表明黄金和利率将会再次一起同向移动。
但是不要企图用一切手段去疯狂买大量黄金，不过可以想着储备一些，比如可采取每月购金计划。因为恐慌的集体行为，不可避免使得黄金价格大幅上扬而使你花费更高的成本。
自去年12月3日以来黄金价格处于调整，黄金股票给理智的投资者提供了很大的涨幅盈利，那目前任何金价进一步的修正应视为购进的机会。
但同样，不要做得太过火。如果已经有20%至30%的资金放在贵金属金银，大型或小型金属股上，投资组合将会处于十分有利的位置，并避免未来可能到来的祸端。
(作者系尊皇金业高级分析师)
(责任编辑：黄艳清)
|
