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提到中国股市的“打假斗士”，人们很自然地会想到蒲少平、刘姝威、夏草等知名学者。正是他们的大胆揭露，才使得银广夏骗局被揭、蓝田股份神话终结，使一系列上市公司财务造假事实得以曝光。近日，在《上市公司虚假会计报表识别技术》一书再版发行的媒体见面会上，该书作者刘姝威认为，随着监管体系的健全和完善，上市公司财务造假的机会和概率会越来越小，普通投资者只要掌握基本的分析方法，也可以发现财务报表造假的蛛丝马迹。
三个识别虚假会计报表的基本方法
刘姝威说，虚假会计报表会损害投资者和债权人的利益，但损害的程度取决于投资者或债权人识别虚假会计报表的能力。最基本的识别方法有财务分析、基本面分析和现场调查三种。
财务分析是对上市公司的年度报告、中期报告和季度报告的财务报告部分进行分析，具体包括财务报告的审计报告类型分析、会计报表附注分析、财务数据和财务指标的静态分析、趋势分析和同业比较。财务分析是筛选投资对象的主要工具，可以预测企业未来财务状况和经营业绩，判断企业财务实力的质量、规模和发展趋势，诊断企业在管理、经营或其他方面的问题区域，评估企业的管理水平，提供企业财务实力和风险程度的线索，但是财务分析结果不能作为最终投资的结论。
基本面分析包括宏观经济分析、行业现状和前景分析、公司在行业的位置、公司高级管理人员的经营管理能力、公司的经营策略、公司的市场份额和声望等。基本面分析与财务分析息息相关。上市公司的盈利前景必然受到宏观经济运行状况和宏观经济政策的影响，以及行业发展状况的影响。上市公司的会计报表就应该将这一影响进行反映。如果其会计报表严重脱离了宏观经济运行状况和行业发展状况，以及公司的经营策略和管理能力，那么投资者就应该关注这家公司的财务状况是否真实。
现场调查是根据财务分析和基本面分析提供的问题线索，通过实地走访，了解企业的经营和管理情况，判断上市公司问题区域、风险范围和风险程度，以及其财务状况、经营成果和现金流量的真实程度，进而确定是否投资。
报表附注暴露企业真实财务状况
上市公司的财务报告包括3项内容：财务报告的审计报告、会计报表附注和会计报表。刘姝威指出，在上市公司“粉饰”报表的能力普遍提升的情况下，会计报表附注往往是投资者了解上市公司真实财务状况的重要依据或线索。比如，按照或有事项会计准则的规定，企业对于未决诉讼、债务担保、产品质量保证、亏损合同、重组义务等存在的风险，应当根据损失发生的可能性，预计相关损失并冲减当期利润。投资者就可以据此关注会计报表附注有没有进行披露，进而了解企业是否超前分配了利润。
据介绍，会计报表附注分为5个部分。第一部分是公司的基本情况，主要介绍上市公司的历史和主营业务范围，分析上市公司重大历史事件可能影响公司盈利前景的程度，以及公司所处行业的发展状况及其对公司盈利能力的影响程度。第二部分是公司所采用的主要会计处理方法、会计处理方法的变更情况、变更原因，以及对财务状况和经营成果的影响。这部分也是不少业内人士和专家关注的重点。因为根据相同的原始会计记录，使用不同的会计处理方法，可以编制出不同财务数据的会计报表，得出不同的净利润，从而直接影响到股民对股票价值的判断。第三部分是控股子公司及合营企业的基本情况。一家上市公司可以有多家子公司或关联企业，各家子公司对总公司的利润贡献是不同的，对总公司盈利能力的影响也是不同的。对此，刘姝威建议，分析上市公司的子公司和关联企业的基本情况，可以找出对公司经营活动和盈利能力影响最大的子公司或关联企业。这些子公司和关联企业应该是调查分析重点。第四部分是会计报表主要项目注释。这部分附注列示会计报表中有关重要项目的明细资料，投资者必须逐一仔细阅读和分析会计报表重要项目的明细资料，才能找出反映上市公司财务状况及经营成果和现金流量情况真实程度的重要线索。第五部分是其他事项的说明。
上市公司财务造假问题由来已久。自2000年安然公司破产案以来，上市公司诚信危机已成为世界性的经济和社会问题。美国世通公司高达38亿美元的财务欺诈案、施乐公司的财务虚报案，更使得公众与投资者对会计诚信的信任度跌至冰点。在我国，从银广夏骗局到蓝田股份造假，从棱光实业到ST达曼，这一系列给投资者带来数亿元甚至上百亿元损失的事件表明，上市公司的会计信息失真、会计造假已成为财经领域的一个突出问题。
刘姝威认为，目前，企业财务造假的手段越来越高，最高境界就是用会计处理方法来造假。这种造假只有通过两种方式识破，一个是企业内部人士自曝家丑，另一个就是由财务专家来揭穿。
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