路雷????收放自如的民间高手

股票专家 2011-06-18

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路雷：收放自如的民间高手

。”　　　　

　　起步股市初获利　　　　
　　路雷把所有当时国内能够买到的证券书籍全部研读一遍，看到一本好书，常常一气读完，每天除了正常的开盘时间研究盘面外，他晚上还要研判关注的股票，画K线，读资料。　　

　　　　通读波浪理论、K线图、均线理论、KDJ等技术指标和理论后，他在技术面上打下了坚实基础。1999年到2001年间是他资金量的一次小突变。网络股在一年半里翻了10倍，1998年底他也买了上海梅林，5块多进场，2000年初14、15块卖出；春节之后，他又买入中关村，一周后连续涨了6个涨停，到第六个他获利卖出。到2001年退出前，他的资金量从1万变成了80多万。　　　　

　　

再入市3年半翻100多倍　　　　

　　　　投资方式和理念的转变给他带来新的飞跃。从2004年5月到2007年5月正好3年时间，路雷的这个账户从20几万增值到2300万，赚了100倍。　　　　

　　让他记忆犹新的是2006年12月，路雷研究发现，作为行业一般的纺织行业，其子行业合成纤维制造业中氨纶产品价格出现了快速上涨，而氨纶的国内龙头企业就是华峰氨纶。　

　　当时华峰氨纶的股价仅13元多，而根据当时氨纶产品价格的涨势，路雷认为华峰氨纶的业绩将从2006年的4毛猛增到2007年每股2元左右，2007年估值在60元左右，所以当时13元的股价又被严重低估。2007年1月4日开始路雷在13元附近大举买入华峰氨纶，并一路持有。

　　而从那时候起，路雷开始了对上市公司的同步调研，最多的时候8天飞了8次，全国各地开股东会，调研过的企业包括华峰氨纶、孚日、瑞贝卡、江淮汽车、獐子岛等等。这些都成为他日后研判企业的重要前提。　　　　

　　他与华峰氨纶董事长尤小平曾深入长谈，在后来该公司的股东大会上，尤小平说：“我不问基金为何买我的股票，也不问浙江的投资者为何买我的股票，我只问东北来的路雷先生为何买我的股票”。路雷回答：“生子当如孙仲谋，经商就学尤小平，我信任尤董事长领导的这个团队。”到2007年4月底仅4个月时间，华峰氨纶股价从13元大涨到60多元，涨幅达400%。路雷在60元上方做了阶段的获利了结。　　　　

　　收放自如的投资　　　　

　　问及路雷的投资方式和理念转变，他说， “低买高卖大家都知道，道理也最简单，但为什么人们总是追涨杀跌呢？但往往最浅显的东西才是最复杂的。”　　　　

　　路雷曾买过“酒钢宏兴”，有人让他11元多的时候买，他放弃了。股价达到22块的这一天上午，大盘下跌而这只股票先于大盘止跌，他才放手买入。这只股最高拉到36，他35出货，而高点一共也就见了3天。他的一些朋友即使拿得比他成本低，但没有及时出货，最后收益也不如他。　　　　

　　“为什么不早点买呢？”记者问。　　　　

　　“这是因为我发现了股市中一个重要的指标，这就是计算一只股票的成本，即普通软件上的筹码分布图。人人都在看，但很少有人能破译。市场上对成本研究的人很少。但只要这个指标显出来，我就知道什么时候该进，什么时候该卖了。”他说，“在2001年以前，我是技术派，那时主要是在把握资金流向，热点板块，市场主力的成本在哪里？他们什么时候吸筹？什么时候派货？”就酒钢宏兴而言，他之所以在11块的时候不买，是因为他觉得这不符合他的理论——这只股票的成本还是可变的。　　　　

　　2001年退出股市前，“我用这种办法研判股票的成功率是100%，买过的股票包括飞乐音响、哈空调、还有四维磁业等。”他说。　　　　

　　此外，他认为自己在投资理念上的转变给他更大的帮助。2004年重回股市前夕，经过3年的商海征战，让路雷深刻领会到对公司内在价值研究的重要性。“在商海中，如果不深入了解一家公司，不知道这家公司的管理水平，不了解产品的质量、成本、利润率、销售网络、客户的反馈如何等等，能和这家公司做生意吗？而在股海中，如果不深入了解一家公司，无法准确知道这家公司真正的内在价值，能买它的股票吗？能长期持有吗？”　　　

“再入股市，开始大量研读国外大师们的著作，仔细研究了像格雷厄姆、巴菲特、彼得.林奇、菲舍尔等大师们的著作，投资理念有了翻天覆地的变化。”　　　　

　　他从技术型投资一跃成为价值型投资倡导者。2004年开始，路雷反复对朋友讲：从现在开始无论是中长线投资还中短线操作，都要把公司的内在价值作为选股的首要标准。　　

　　正是基于重价值的投资理念，2005年下半年，路雷成功挖掘到三一重工。当时机械行业的龙头公司三一重工价格在6元多，路雷研究发现整个机械行业2006、2007年将面临前所未有的发展机遇，行业的黄金期到来，作为混凝土机械的龙头企业三一重工，未来3年有望保持100%的高速增长，6元的价位被严重低估，路雷果断中线介入，仅一年时间三一重工就大涨8倍。　　　　

　　他总结，在中长线的价值投资过程中，首先要自上而下挖掘价值型公司，公司所处行业未来3年没有高成长性的不买，公司不是行业或子行业龙头的不买，公司未来3成长速度复合增长率低于30%的不买。其次，自下而上挖掘价值型公司，公司所处行业可以一般，公司也不是行业龙头，但公司一定要有外延式成长路线，如资产注入、产业购并重组等使公司未来3年业绩大幅提升。　

　　他还总结，股票投资一定要讲究组合，而组合一定要“大胜”，哪怕小仓位大比例获利也可以。而且组合当中一定要有一些具有超级爆发力的股票。在吃不准的时候，最好不要压上所有的主力部队。　　　　

　　采访快结束时，路雷拿出一本《易经》。他告诉记者，炒股要做到收放自如，“我们看看《易经》的第一卦乾卦。他的解释是自强不息的成功哲学。其中描述了龙的几种情况，和股票的规律也相似。首先是潜龙无用，这段时间买的股票不可能涨；然后是现龙，这就是股票的第一浪，但这一浪并不大；接着是惕龙，这就是股票一浪的掉头，主力在谨慎的试盘。再起来的时候就是跃龙了，这一浪要高于第一次。但这还不是最高的境界，最高的是飞龙在天。这时候主力已经拉出来了，接着就要到亢龙有悔了。股票就要下跌了。”　　　　

　　路雷说他正在研究的下一个课题，就是如何“积小胜而至大胜”，如果以踢球风格来比喻，那他现在是“意大利风格”。他还不忘提醒其他散户，股票投资的心态一定要平和，贪欲和恐惧是股市的大忌，求快，“你投资一万块，若每年递增30%，30年后就是2619万。所以也千万不要效仿别人，谋求暴利。”　　　　

路雷感言　　　　

　　长线，一万年太久，难以抵御系统风险。短线，心态难以平静，每日生活在恐惧之中，不是大师级人物，很难调整好状态。我的“中线为王”理论的核心是：基本面选股，技术面选时，在质地优秀的股票中，制定严格计划，一剑封喉，抓住自己熟悉的股票的拉升期做中线操作。严控风险，稳健增值。　　　　

　　忽略指数，制止驿动的、波动的心。坚定不移地以成本为核心，以质地成长为基本点，(耐心寻找自己熟悉的领域)，以长期持有为基本点。　　　　

　　要有自己的理念和原则，按自己的计划和原则操作。　　　　

　　不要总在市场中行走。要进得去，出得来，能收能放，才是大丈夫。向张良那样，运筹帷幄，决胜千里。巴菲特和索罗斯都不是生活在盘面上的人。　　　　

　　要不断地与成功人士交往。不断提高自己。选择一个好的导师，提高哲学修养。　　

　　选择成长性良好的，自己熟悉的股票来操作，断其成本，揣其方向，去头去尾，端正心态，方可心安。靠积累、靠品德、靠信誉，制胜致富，而非依一时之运气，依小聪明，依小道消息，投机取胜。　　　　

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