私營機構目前提供的學生貸款利率普遍低於聯邦貸款，但往往要求連帶保證、而且還款規定嚴苛，貸款人即使在還款期內不幸身亡，保證人得繼續代為還款，不似聯邦貸款寬厚。舉借學生貸款時，應在利率高低之外多方考量其他要素。
學生貸款概分為由聯邦政府直接承辦的聯邦貸款、以及由銀行及其他私營借款機構放貸的貸款。針對聯邦貸款，多數借款人要付6.8%固定利率，自7月1日起，財務較困難者舉借的聯邦「補助貸款」（subsidized loans），採固定利率3.4%；至於私營機構貸款，通常會根據借款人信用狀況決定利率，近來偏低，例如沙利美公司（Salle Mae）4月份利率降至2.25% 。
如今，銀行等機構所能承辦的學生貸款只剩下私營貸款，無不使出渾身解數爭取借款人，無法再像以前那樣受託承攬聯邦貸款而賺取豐厚利潤；去年國會新法上路，取消民營機構承辦聯邦貸款的資格，全部集中由教育部處理。
採取浮動利率無保證
私營機構以低利吸引借款人，目前平均利率是聯邦貸款的一半，非常誘人，即使利字當頭，在聯邦與私營貸款二者間抉擇時仍要三思，因為私營機構貸款在高利率之下藏有種種缺點。
首先，私營貸款多半採取浮動利率，根據倫敦銀行間拆款利率指數LIBOR等數值浮動，可能在借款人還沒開始還錢之前，利率便開始飆升；其次，借款人除非信用狀況非常良好，否則向私營機構借款往往要有共同簽約人提供擔保，一旦無法還錢，共同簽約人必須代償，相對的，聯邦貸款沒有這項要求，凡全時段讀書的學生都可舉借，信用記錄不計。
未來還款毫無彈性
私營機構學生貸款還款條件比聯邦貸款沒有彈性。舉借聯邦貸款並開始還款時，萬一不幸失業，可暫時中斷還款，私營機構則沒有義務寬限還款。
因為種種因素而延遲還款時，如果手裡的貸款來自私營機構，麻煩就大了，有些銀行或金融機構會在僅僅拖欠一次之後便宣告借款人違法欠款，聯邦貸款則只有在拖欠九個月之後，才會視為違法欠款；被貼上「違法拖欠」標籤將連帶招徠很多困擾，很可能開始接到討債公司的催款電話、信用分數也會受到嚴重傷害，研究機構Student Lending Analytics 表示，銀行也許手下留情不輕易將延遲還款界定為「違法拖欠」，卻可能趁機拉高利率。
傷殘或死亡仍無法免除債務
萬一因意外事故導致身心嚴重傷殘，私營與聯邦貸款的處理方式也如天壤之別。聯邦政府很可能永久免除借款人債務，私營機構則多半要求繼續還款，少數會免除債務，但全憑良心，沒有法令約束。
舉借私營機構學生貸款後，借款人即使身故，很可能同樣無法免除債務。一般而言，如果借款人在債務還清前便身亡，聯邦貸款隨之終止，私營機構的作法則依借貸雙方合約而定，很可能要求共同簽約人代為還款。
羅格斯學院一名學生克里斯多夫．布里斯基便在償還私營機構學生貸款期內腦部嚴重受創，並在二年後身亡，導致他父親背負4萬4500元債務。
私營機構學生貸款需要共同簽約人擔保，多數人並沒有真正意識到這項規定的嚴重性，糊里糊塗簽約後才發現責任重大、甚至莫名其妙背上沈重債務。為避免再有人無辜受波及，已有議員在國會推動立法，強制要求私營借貸機構清溝楚楚讓共同簽約人了解在借款人身亡時該連帶承擔債務。
由聯邦補貼的清寒大專學生貸款史塔福貸款(Stafford loan)，2007年的法律把史塔福學貸的利率逐漸降低為3.4%，
教育部預期明年將有740萬大學生借史塔福貸款，平均貸款額為4226元，如果利率加倍，將使借貸成本增加1000元，以普通的12年還清來計算，每個月增加的還款負擔為不到十元。紐約聯邦準備銀行估計，美國3700萬人未償還的學貸債務為8700億元，已超過信用卡和汽車貸款的債務，該銀行說，40歲以下者，有40%有學貸債務。
